Nonostante la sua piattaforma sia stata lanciata solo nel 2020, Aave (AAVE) ha superato il suo affermato concorrente Compound (COMP) e ha moltiplicato il suo market cap per otto volte in mezzo anno.
In un settore con un sacco di ascese veloci e cadute precipitose, molti si chiedevano se la piattaforma avesse la forza di rimanere un’istituzione centrale nel prestito DeFi.
Quasi 2 anni dopo, Aave sta ancora andando forte, soprattutto in relazione al suo un tempo vicino rivale.
Questo articolo darà uno sguardo più da vicino ai punti di forza e di debolezza delle due piattaforme e spiegherà perché Aave è stata in grado di superare Compound.
Aave e Compound TVL a confronto
TVL (da gennaio 2021) – Footprint Analytics
A partire dal 20 ottobre, il mercato DeFi ha superato i 200 miliardi di dollari in valore totale bloccato (TVL) a 241,575 miliardi di dollari, con la TVL di Aave che guadagna la quota maggiore a 18,89 miliardi di dollari. Questo è seguito dai protocolli di prestito Curve (18,01 miliardi di dollari), MakerDAO (16,4 miliardi di dollari) e Compound (12 miliardi di dollari).
Ultime modifiche alla classifica delle prime 10 piattaforme TVL – Footprint Analytics
Nello spazio di prestito, la TVL di Aave è stata molto più avanti di Compound negli ultimi sei mesi. Questo può essere attribuito al suo modello, che è simile alla finanza tradizionale, e la sua capacità di operare in attività criptate dalla Financial Conduct Authority.
Confronto del capitale di mercato
A partire dal 20 ottobre, Aave continua a nanizzare Compound nel settore dei prestiti e prestiti DeFi con un market cap di oltre 4 miliardi di dollari contro gli 1,97 miliardi di dollari di quest’ultimo.
Ci sono altre due metriche che indicano la forte posizione di Aave nel futuro.
Aave VS Compound Market Cap (da gennaio 2021) – Footprint Analytics
In primo luogo, la sua offerta circolante dell’82% è superiore al 61% di Compound, indicando una minore pressione inflazionistica.
In secondo luogo, Aave non ha avuto incidenti di sicurezza importanti, indicando migliori meccanismi di sicurezza probabilmente favoriti dai depositanti.
I volumi di deposito di Aave dominano
Il volume dei depositi di Aave di circa 21 miliardi di dollari è rimasto superiore ai 18 miliardi di dollari stimati di Compound. Compound in precedenza si è attivata con prestiti e estrazioni sovvenzionate (ha aumentato in modo mascherato i rendimenti dei depositi e abbassato i tassi di prestito per competere con Aave). Oggi, Aave si è rivolta al prestito e all’estrazione, insieme ai sussidi per i depositi e i prestiti di Polygon. Il vantaggio dei tassi di Compound è in gran parte scomparso come effetto collaterale del potere contrattuale dell’ecosistema di Aave.
Aave VS Compound saldo depositato (da settembre 2021) – Footprint Analytics
Il team di Aave continua a concentrarsi sull’innovazione pur essendo altamente consapevole dei rischi, e regola la direzione del prodotto in modo tempestivo quando sorgono problemi, rendendo la piattaforma più sicura.
Gli utenti di Aave possono prestare più beni di Compound?
I dati del mese precedente mostrano che il saldo dei prestiti di Aave si è stabilizzato sopra gli 8,2 miliardi di dollari al giorno, che è ancora superiore al saldo dei prestiti di Compound di 5-7 miliardi di dollari, con poca volatilità complessiva.
Aave vs Compound Borrowed Balance (since September 2021) – Footprint Analytics
Aave supporta una più ampia varietà di token, permettendo agli utenti di prestare più attività e avere più liquidità disponibile. Alcuni degli accordi di tasso di Aave sono anche considerati più innovativi e hanno alcuni vantaggi rispetto a Compound, come i prestiti flash non garantiti, gli swap di tasso e i mandati di linea di credito. Ma il rovescio della medaglia è che si tratta di tassi di prestito relativamente alti e di commissioni di prestito.
L’ultima distribuzione di liquidità di Aave – Footprint Analytics
L’ultima distribuzione di liquidità degli attivi di Compound – Footprint Analytics
Aave e Compound supportano una varietà di criptovalute, tra cui stablecoin come DAI, USDC e USDT, e non stablecoin come WBTC e UNI. Con Aave, gli utenti impegnano principalmente ETH per prestare USDC, DAI e USDT. Con Compound, gli utenti impegnano ETH per prestare DAI e USDC. Mentre l’offerta di DAI e USDC è circa la stessa, il primo ha più domanda del secondo.
Vale anche la pena notare che Aave è uno dei pochi progetti con licenza ed è liberamente convertibile nel Regno Unito.
Differenze nella liquidazione
Ci sono attualmente due metodi di liquidazione tradizionali: il formato d’asta di MakerDao e il metodo di liquidazione di Aave e Compound, che operano in base al principio “primo arrivato, primo servito”.
Compound fissa una linea di liquidazione del 75% così come un tasso di prestito che fa scattare la liquidazione quando si raggiunge il 100%. Tuttavia, solo il 50% del suo patrimonio sarà liquidato.
Aave, d’altra parte, ha un cuscino di sicurezza del 5%, attenua il rischio, soprattutto per i nuovi utenti.
Conclusione
In sintesi, Aave continua il suo dominio su Compound, principalmente grazie ai seguenti punti:
- Aave è stata più aggressiva nell’innovazione e nell’espansione del business, avendo più tipi di token rilasciati sulla sua piattaforma e guadagnando una relativa trazione sul flash lending non garantito, sui market maker automatizzati, sui mandati di linea di credito e con il settore finanziario tradizionale.
- Il 19 ottobre 2021, Aave TVL ha raggiunto un massimo storico che è stato reso possibile dal team dietro l’azienda che si concentra sulla sicurezza, la gestione del rischio e la strategia del prodotto.
- Aave ha progredito molto più velocemente in termini di conformità per mitigare il rischio.
