Les données montrent comment Aave a dépassé Compound dans le domaine des prêts DeFi

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Malgré le lancement de sa plateforme en 2020 seulement, Aave (AAVE) a dépassé son concurrent établi Compound (COMP) et a multiplié par huit sa capitalisation boursière en l’espace de six mois.

Dans un secteur où les ascensions rapides et les chutes précipitées sont légion, beaucoup se demandaient si la plateforme avait la capacité de rester une institution centrale dans le domaine des prêts DeFi.

Près de deux ans plus tard, Aave est toujours aussi forte, surtout par rapport à son rival de toujours.

Cet article examine de plus près les forces et les faiblesses des deux plateformes et explique pourquoi Aave a pu dépasser Compound.

Comparaison d’Aave et de Compound TVL

Au 20 octobre, le marché DeFi a dépassé les 200 milliards de dollars en valeur totale immobilisée (TVL) à 241,575 milliards de dollars, la TVL d’Aave obtenant la plus grande part à 18,89 milliards de dollars. Elle est suivie par les protocoles de prêt Curve (18,01 milliards de dollars), MakerDAO (16,4 milliards de dollars) et Compound (12 milliards de dollars).

Dans le domaine des prêts, la TVL d’Aave a largement dépassé celle de Compound au cours des six derniers mois. Cela peut être attribué à son modèle, qui est similaire à la finance traditionnelle, et à sa capacité à opérer sur des actifs cryptés par la Financial Conduct Authority.

Comparaison de la capitalisation boursière

Au 20 octobre, Aave continue d’éclipser Compound dans le secteur des prêts et des emprunts DeFi avec une capitalisation boursière de plus de 4 milliards de dollars US contre 1,97 milliard pour Compound.

Deux autres mesures indiquent la forte position d’Aave dans le futur.

Premièrement, son offre en circulation de 82 % est supérieure à celle de Compound (61 %), ce qui indique une moindre pression inflationniste.

Deuxièmement, Aave n’a pas connu d’incidents de sécurité majeurs, ce qui indique de meilleurs mécanismes de sécurité probablement favorisés par les déposants.

Les volumes de dépôts d’Aave dominent

Le volume des dépôts d’Aave, d’environ 21 milliards de dollars, est resté supérieur à celui de Compound, estimé à 18 milliards de dollars. Compound avait auparavant mis en place un système de prêts subventionnés et d’exploitation minière (il a augmenté de manière déguisée la rémunération des dépôts et baissé les taux de prêt pour concurrencer Aave). Aujourd’hui, Aave s’est tourné vers le prêt et l’exploitation minière, couplés aux subventions des dépôts et des prêts de Polygon. L’avantage de Compound en termes de taux a en grande partie disparu en raison du pouvoir de négociation de l’écosystème d’Aave.

L’équipe d’Aave continue de se concentrer sur l’innovation tout en étant très consciente des risques, et ajuste la direction du produit en temps opportun lorsque des problèmes surviennent, ce qui rend la plateforme plus sûre.

Les utilisateurs d’Aave peuvent-ils prêter plus d’actifs que Compound ?

Les données du mois précédent montrent que le solde d’emprunt d’Aave s’est stabilisé au-dessus de 8,2 milliards de dollars par jour, ce qui reste supérieur au solde d’emprunt de Compound (5 à 7 milliards de dollars), avec une faible volatilité globale.

Aave prend en charge une plus grande variété de tokens, ce qui permet aux utilisateurs de prêter davantage d’actifs et de disposer de plus de liquidités. Certains accords de taux d’Aave sont également considérés comme plus innovants et présentent certains avantages par rapport à Compound, comme les prêts flash non garantis, les swaps de taux et les mandats de ligne de crédit. Mais le revers de la médaille, c’est qu’ils s’accompagnent de taux d’intérêt et de frais de prêt relativement élevés.

Aave et Compound prennent en charge une variété de crypto-monnaies, y compris les monnaies stables telles que DAI, USDC et USDT, et les monnaies non stables telles que WBTC et UNI. Avec Aave, les utilisateurs engagent principalement des ETH pour prêter des USDC, DAI et USDT.&nbsp ; Avec Compound, les utilisateurs engagent des ETH pour prêter des DAI et des USDC. Alors que l’offre de DAI et d’USDC est à peu près la même, le premier a plus de demande que le second.

Il convient également de noter que&nbsp ; Aave est l’un des rares projets sous licence et qu’il est librement convertible au Royaume-Uni.

Différences dans la liquidation

Il existe actuellement deux méthodes de liquidation traditionnelles : le format de vente aux enchères de MakerDao et la méthode de liquidation d’Aave et de Compound, qui fonctionnent selon le principe du premier arrivé, premier servi.

Compound fixe une ligne de liquidation de 75% ainsi qu’un taux d’emprunt qui déclenche la liquidation lorsque les 100% sont atteints. Toutefois, seuls 50 % de ses actifs seront liquidés.

Aave, en revanche, dispose d’un coussin de sécurité de 5 %, ce qui atténue les risques, notamment pour les nouveaux utilisateurs.

Conclusion

En résumé, Aave continue de dominer Compound, principalement en raison des points suivants :

• Aave a été plus agressif en matière d’innovation et d’expansion commerciale, en ayant plus de types de jetons libérés sur sa plateforme et en gagnant une traction relative sur les prêts flash non garantis, les teneurs de marché automatisés, les mandats de ligne de crédit et avec l’industrie financière traditionnelle.
• Le 19 octobre 2021, Aave TVL a atteint un sommet historique qui a été rendu possible par l’équipe derrière la société dont l’accent est mis sur la sécurité, la gestion des risques et la stratégie produit.
• Aave a progressé beaucoup plus rapidement en termes de conformité pour atténuer les risques.

Le contenu ci-dessus n’est qu’une opinion personnelle, à titre de référence et d’information uniquement, et ne constitue pas un conseil en investissement.