Daten zeigen, wie Aave Compound in der DeFi-Lending-Branche überholt hat

495

Obwohl die Plattform erst 2020 an den Start ging, hat Aave (AAVE) seinen etablierten Konkurrenten Compound (COMP) überflügelt und seine Marktkapitalisierung innerhalb eines halben Jahres verachtfacht.

In einer Branche mit vielen schnellen Aufstiegen und steilen Abstürzen fragten sich viele, ob die Plattform das Durchhaltevermögen hat, um eine zentrale Institution im DeFi-Lending zu bleiben.

Fast 2 Jahre später ist Aave immer noch stark, vor allem im Vergleich zu seinem einstigen engen Rivalen.

Dieser Artikel wirft einen genaueren Blick auf die Stärken und Schwächen der beiden Plattformen und erklärt, warum Aave in der Lage war, Compound zu überholen.

Aave und Compound TVL im Vergleich

Mit Stand vom 20. Oktober hat der DeFi-Markt mit 241,575 Mrd. $ die Marke von 200 Mrd. $ Gesamtvolumen (TVL) überschritten, wobei der TVL von Aave mit 18,89 Mrd. $ den größten Anteil ausmacht. Dahinter folgen die Kreditprotokolle Curve (18,01 Mrd. $), MakerDAO (16,4 Mrd. $) und Compound (12 Mrd. $).

Im Bereich der Kreditvergabe lag TVL von Aave in den letzten sechs Monaten weit vor Compound. Dies ist auf das Modell des Unternehmens zurückzuführen, das dem traditionellen Finanzwesen ähnelt, sowie auf seine Fähigkeit, mit von der Financial Conduct Authority verschlüsselten Vermögenswerten zu operieren.

Vergleich der Marktkapitalisierung

Am 20. Oktober ist Aave mit einer Marktkapitalisierung von über 4 Mrd. USD gegenüber 1,97 Mrd. USD von Compound weiterhin der größte Anbieter in der DeFi-Lending- und Borrowing-Branche.

Zwei weitere Kennzahlen deuten auf die starke Position von Aave in der Zukunft hin:

Erstens ist der Anteil der im Umlauf befindlichen Aktien mit 82 % höher als der von Compound mit 61 %, was auf einen geringeren Inflationsdruck hindeutet.

Zweitens hat es bei Aave keine größeren Sicherheitsvorfälle gegeben, was auf bessere Sicherheitsmechanismen hindeutet, die von den Einlegern wahrscheinlich bevorzugt werden.

Aave’s Einlagenvolumen dominiert

Das Einlagenvolumen von Aave in Höhe von ca. 21 Mrd. $ ist weiterhin höher als die geschätzten 18 Mrd. $ von Compound. Compound hat früher mit subventionierten Krediten und Mining gearbeitet (und dabei die Einlagenrenditen verschleiert erhöht und die Kreditzinsen gesenkt, um mit Aave zu konkurrieren). Heute hat sich Aave der Kreditvergabe und dem Mining zugewandt, gekoppelt mit den Einlagen- und Kreditsubventionen von Polygon. Der Zinsvorteil von Compound ist als Nebeneffekt der Verhandlungsmacht des Ökosystems von Aave weitgehend verschwunden.

Das Aave-Team konzentriert sich weiterhin auf Innovation und ist gleichzeitig sehr risikobewusst und passt die Ausrichtung des Produkts rechtzeitig an, wenn Probleme auftreten, was die Plattform sicherer macht.

Können Aave-Nutzer mehr Vermögenswerte verleihen als Compound?

Die Daten für den vergangenen Monat zeigen, dass sich der Ausleihsaldo von Aave auf über 8,2 Milliarden Dollar pro Tag eingependelt hat, was immer noch höher ist als der Ausleihsaldo von Compound, der bei geringer Gesamtvolatilität bei 5-7 Milliarden Dollar liegt.

Aave unterstützt eine breitere Palette von Token, so dass die Nutzer mehr Vermögenswerte ausleihen können und mehr Liquidität zur Verfügung haben. Einige der Zinsvereinbarungen von Aave gelten auch als innovativer und haben einige Vorteile gegenüber Compound, wie z. B. unbesicherte Flash-Darlehen, Zinsswaps und Kreditlinienmandate. Die Kehrseite der Medaille sind jedoch relativ hohe Kreditzinsen und Kreditgebühren.

Aave und Compound unterstützen eine Vielzahl von Kryptowährungen, darunter Stablecoins wie DAI, USDC und USDT sowie Non-Stablecoins wie WBTC und UNI. Bei Aave verpfänden Nutzer hauptsächlich ETH, um USDC, DAI und USDT zu verleihen. Bei Compound verpfänden Nutzer ETH, um DAI und USDC zu verleihen. Während das Angebot an DAI und USDC etwa gleich groß ist, ist die Nachfrage nach DAI größer als die nach USDC.

Es ist auch erwähnenswert, dass Aave eines der wenigen lizenzierten Projekte ist und im Vereinigten Königreich frei konvertierbar ist.

Unterschiede bei der Liquidation

Es gibt derzeit zwei traditionelle Verwertungsmethoden: das Auktionsformat von MakerDao und die Verwertungsmethode von Aave und Compound, die nach dem Prinzip „Wer zuerst kommt, mahlt zuerst“ funktionieren.

Compound legt eine Verwertungsgrenze von 75 % sowie einen Sollzinssatz fest, der die Verwertung auslöst, wenn 100 % erreicht sind. Es werden jedoch nur 50 % der Vermögenswerte liquidiert.

Aave hingegen verfügt über einen Sicherheitspuffer von 5 %, der das Risiko insbesondere für neue Nutzer mindert.

Abschluss

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Aave seine Dominanz gegenüber Compound fortsetzt, vor allem aufgrund der folgenden Punkte:

• Aave war aggressiver in Bezug auf Innovation und Geschäftsexpansion, hat mehr Arten von Token auf seiner Plattform veröffentlicht und gewinnt relative Zugkraft bei unbesicherten Flash-Krediten, automatisierten Market Makern, Kreditlinienmandaten und in der traditionellen Finanzindustrie.
• Am 19. Oktober 2021 erreichte Aave TVL ein Allzeithoch, das durch das Team hinter dem Unternehmen ermöglicht wurde, dessen Fokus auf Sicherheit, Risikomanagement und Produktstrategie liegt.
• Aave ist in Bezug auf die Einhaltung der Vorschriften zur Risikominderung viel schneller vorangekommen.

Der obige Inhalt ist nur eine persönliche Meinung, die nur zu Informationszwecken dient und keine Anlageberatung darstellt