Přestože byla její platforma spuštěna teprve v roce 2020, Aave (AAVE) předstihla svého zavedeného konkurenta Compound (COMP) a během půl roku osminásobně zvýšila svou tržní kapitalizaci.
V odvětví s množstvím rychlých vzestupů a strmých pádů si mnozí kladli otázku, zda má platforma sílu zůstat ústřední institucí v oblasti DeFi půjček.
O téměř dva roky později je Aave stále silná, zejména ve vztahu ke svému někdejšímu blízkému konkurentovi.
V tomto článku se blíže podíváme na silné a slabé stránky obou platforem a vysvětlíme, proč Aave dokázala předstihnout Compound.
Srovnání televizorů Aave a Compound
TVL (od ledna 2021) – Footprint Analytics
K 20. říjnu překročil trh DeFi celkovou uzamčenou hodnotu (TVL) 200 miliard dolarů a činí 241,575 miliardy dolarů, přičemž největší podíl získala TVL společnosti Aave ve výši 18,89 miliardy dolarů. Následují úvěrové protokoly Curve (18,01 miliardy dolarů), MakerDAO (16,4 miliardy dolarů) a Compound (12 miliard dolarů).
Nejnovější změny v žebříčku deseti největších platforem TVL – Footprint Analytics
V oblasti půjček TVL společnosti Aave v posledních šesti měsících výrazně předstihla společnost Compound. Lze to přičíst jejímu modelu, který je podobný tradičnímu financování, a její schopnosti působit v oblasti aktiv zašifrovaných úřadem Financial Conduct Authority.
Srovnání tržní kapitalizace
K 20. říjnu je společnost Aave v odvětví poskytování půjček a výpůjček DeFi nadále trpaslíkem s tržní kapitalizací přes 4 miliardy USD oproti 1,97 miliardy USD společnosti Compound.
Existují dva další ukazatele, které naznačují silnou pozici společnosti Aave v budoucnosti.
Aave VS Compound Market Cap (od ledna 2021) – Footprint Analytics
Za prvé, její nabídka v oběhu ve výši 82 % je vyšší než 61 % společnosti Compound, což naznačuje menší inflační tlak.
Za druhé, společnost Aave nezaznamenala žádné závažné bezpečnostní incidenty, což svědčí o lepších bezpečnostních mechanismech, které vkladatelé pravděpodobně upřednostňují.
Objem vkladů společnosti Aave je dominantní
Objem vkladů společnosti Aave ve výši přibližně 21 miliard USD zůstal vyšší než objem vkladů společnosti Compound, který se odhaduje na 18 miliard USD. Společnost Compound dříve zahájila činnost s dotovanými úvěry a těžbou (skrytě zvýšila výnosy z vkladů a snížila sazby z úvěrů, aby konkurovala společnosti Aave). Dnes se společnost Aave přeorientovala na poskytování úvěrů a těžbu ve spojení s dotacemi vkladů a úvěrů společnosti Polygon. Sazbová výhoda společnosti Compound z velké části zmizela jako vedlejší efekt vyjednávací síly ekosystému Aave.
Aave VS Compound Depozitní zůstatek (od září 2021) – Footprint Analytics
Tým společnosti Aave se i nadále zaměřuje na inovace a zároveň si je velmi dobře vědom rizik, a když se objeví problémy, včas upravuje směřování produktu, čímž zvyšuje bezpečnost platformy.
Mohou uživatelé Aave půjčovat více aktiv než Compound?
Data za předchozí měsíc ukazují, že zůstatek výpůjček u Aave se ustálil nad 8,2 miliardy USD denně, což je stále více než zůstatek výpůjček u Compound, který činí 5-7 miliard USD, přičemž celková volatilita je malá.
Aave vs Compound Borrowed Balance (od září 2021) – Footprint Analytics
Aave podporuje širší škálu tokenů, což uživatelům umožňuje půjčovat více aktiv a mít k dispozici větší likviditu. Některé z dohod o sazbách společnosti Aave jsou také považovány za inovativnější a mají některé výhody oproti Compound, jako jsou nezajištěné bleskové půjčky, swapy sazeb a mandáty úvěrových linek. Jejich nevýhodou jsou však poměrně vysoké sazby a poplatky za poskytnutí úvěru
Nejnovější distribuce likvidity aktiv společnosti Aave – Footprint Analytics
Nejnovější rozdělení likvidity aktiv společnosti Compound – Footprint Analytics
Aave a Compound podporují celou řadu kryptoměn, včetně stabilních mincí, jako jsou DAI, USDC a USDT, a nestabilních mincí, jako jsou WBTC a UNI. U Aave uživatelé zastavují hlavně ETH, aby si mohli půjčit USDC, DAI a USDT. U Compound uživatelé zastavují ETH, aby si mohli půjčit DAI a USDC. Zatímco nabídka DAI a USDC je přibližně stejná, po prvním jmenovaném je větší poptávka než po druhém.
Za zmínku také stojí, žeAave je jedním z mála licencovaných projektů a je volně směnitelný ve Velké Británii.
Rozdíly v likvidaci
V současné době existují dva tradiční způsoby likvidace: aukční formát MakerDao a způsob likvidace Aave a Compound, které fungují na principu „kdo dřív přijde, ten dřív mele“.
Compound stanovuje likvidační hranici ve výši 75 % a také výpůjční úrokovou sazbu, která spustí likvidaci při dosažení 100 %. Likvidováno však bude pouze 50 % jejích aktiv.
Naproti tomu společnost Aave má 5% bezpečnostní polštář, který zmírňuje riziko, zejména pro nové uživatele.
Závěr
V souhrnu lze říci, že společnost Aave má i nadále dominantní postavení oproti společnosti Compound, a to především díkynásledujícím bodům:
- Aave je agresivnější v inovacích a obchodní expanzi, má na své platformě vydáno více typů tokenů a získává relativní trakci v oblasti nezajištěných bleskových půjček, automatizovaných tvůrců trhu, mandátů na úvěrové linky a u tradičního finančního odvětví.
- Dne 19. října 2021 dosáhla společnost Aave TVL historického maxima, o které se zasloužil tým stojící za společností, jehož důraz je kladen na bezpečnost, řízení rizik a produktovou strategii.
- Aave pokročila mnohem rychleji, pokud jde o dodržování předpisů s cílem zmírnit rizika.
