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Los datos muestran cómo Aave superó a Compound en los préstamos DeFi

by Patricia

A pesar de que su plataforma se lanzó en tan sólo 2020, Aave (AAVE) superó a su competidor establecido Compound (COMP) y multiplicó su capitalización de mercado por ocho en medio año.

En un sector con muchos ascensos rápidos y caídas precipitadas, muchos se preguntaban si la plataforma tenía la capacidad de permanencia para seguir siendo una institución central en los préstamos DeFi.

Casi dos años después, Aave sigue siendo fuerte, especialmente en relación con su otrora cercano rival.

Este artículo analiza los puntos fuertes y débiles de ambas plataformas y explica por qué Aave ha podido superar a Compound.

Comparación entre Aave y Compound TVL

TVL (desde enero de 2021) - Footprint Analytics

TVL (desde enero de 2021) – Footprint Analytics


A fecha de 20 de octubre, el mercado de DeFi ha superado los 200.000 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL), con 241.575 millones, siendo el TVL de Aave el que mayor cuota ha alcanzado, con 18.890 millones. Le siguen los protocolos de préstamo Curve (18.010 millones), MakerDAO (16.400 millones) y Compound (12.000 millones).

Últimos cambios en la clasificación de las 10 principales plataformas de TVL - Footprint Analytics

Últimos cambios en la clasificación de las 10 principales plataformas de TVL – Footprint Analytics


En el ámbito de los préstamos, la TVL de Aave ha estado muy por delante de Compound en los últimos seis meses. Esto puede atribuirse a su modelo, que es similar al de las finanzas tradicionales, y a su capacidad para operar en activos codificados por la Autoridad de Conducta Financiera.

Comparación de la capitalización de mercado

A fecha de 20 de octubre, Aave sigue eclipsando a Compound en el sector de los préstamos DeFi, con una capitalización de mercado de más de 4.000 millones de dólares frente a los 1.970 millones de esta última.

Hay otras dos métricas que indican la fuerte posición de Aave en el futuro.

Aave VS Compound Market Cap (desde enero de 2021) - Footprint Analytics

Aave VS Compound Market Cap (desde enero de 2021) – Footprint Analytics


En primer lugar, su oferta circulante del 82% es mayor que el 61% de Compound, lo que indica una menor presión inflacionista.

En segundo lugar, Aave no ha tenido ningún incidente de seguridad importante, lo que indica mejores mecanismos de seguridad, probablemente favorecidos por los depositantes.

El volumen de depósitos de Aave domina

El volumen de depósitos de Aave, de aproximadamente 21.000 millones de dólares, sigue siendo superior al de Compound, estimado en 18.000 millones. Anteriormente, Compound se dedicó a la concesión de préstamos subvencionados y a la minería (elevó disimuladamente la rentabilidad de los depósitos y redujo los tipos de interés de los préstamos para competir con Aave). En la actualidad, Aave ha recurrido a los préstamos y la minería, junto con las subvenciones a los depósitos y los préstamos de Polygon. La ventaja de las tasas de Compound ha desaparecido en gran medida como efecto secundario del poder de negociación del ecosistema de Aave.

Saldo depositado de Aave VS Compound (desde septiembre de 2021) - Footprint Analytics

Saldo depositado de Aave VS Compound (desde septiembre de 2021) – Footprint Analytics


El equipo de Aave sigue centrándose en la innovación al tiempo que es muy consciente de los riesgos, y ajusta la dirección del producto de manera oportuna cuando surgen problemas, lo que hace que la plataforma sea más segura.

¿Pueden los usuarios de Aave prestar más activos que Compound?

Los datos del mes anterior muestran que el saldo de préstamos de Aave se ha estabilizado por encima de los 8.200 millones de dólares diarios, lo que sigue siendo superior al saldo de préstamos de Compound, que es de 5.000 a 7.000 millones de dólares, con poca volatilidad general.

Saldo de empréstitos de Aave vs Compuesto (desde septiembre de 2021) - Footprint Analytics

Saldo de empréstitos de Aave vs Compuesto (desde septiembre de 2021) – Footprint Analytics


Aave admite una mayor variedad de tokens, lo que permite a los usuarios prestar más activos y tener más liquidez disponible. Algunos de los acuerdos de tasas de Aave también se consideran más innovadores y tienen algunas ventajas sobre Compound, como los préstamos flash no garantizados, los swaps de tasas y los mandatos de líneas de crédito. Sin embargo, el inconveniente es que conlleva unos tipos de interés y unas comisiones de préstamo relativamente elevadas.

La última distribución de liquidez de activos de Aave - Footprint Analytics

La última distribución de liquidez de activos de Aave – Footprint Analytics


Última distribución de la liquidez de los activos de Aave - Footprint Analytics

Última distribución de la liquidez de los activos de Aave – Footprint Analytics


Aave y Compound admiten una gran variedad de criptodivisas, incluyendo monedas estables como DAI, USDC y USDT, y monedas no estables como WBTC y UNI. Con Aave, los usuarios prometen principalmente ETH para prestar USDC, DAI y USDT. Con Compound, los usuarios prometen ETH para prestar DAI y USDC. Aunque la oferta de DAI y USDC es prácticamente la misma, el primero tiene más demanda que el segundo.

También vale la pena señalar que Aave es uno de los pocos proyectos con licencia y es libremente convertible en el Reino Unido.

Diferencias en la liquidación

Actualmente existen dos métodos de liquidación tradicionales: el formato de subasta de MakerDao y el método de liquidación de Aave y Compound, que funcionan por orden de llegada.

Compound establece una línea de liquidación del 75%, así como una tasa de endeudamiento que desencadena la liquidación cuando se alcanza el 100%. Sin embargo, sólo se liquidará el 50% de sus activos.

Aave, por su parte, tiene un colchón de seguridad del 5%, lo que mitiga el riesgo, especialmente para los nuevos usuarios.

Conclusión

En resumen, Aave continúa su dominio sobre Compound, principalmente debido a los siguientes puntos:

  • Aave ha sido más agresivo en la innovación y la expansión del negocio, teniendo más tipos de tokens liberados en su plataforma y ganando una tracción relativa en los préstamos flash sin garantía, los creadores de mercado automatizados, los mandatos de líneas de crédito y con la industria financiera tradicional.
  • El 19 de octubre de 2021, Aave TVL alcanzó un máximo histórico que fue posible gracias al equipo que está detrás de la empresa, cuyo enfoque es la seguridad, la gestión del riesgo y la estrategia del producto.
  • Aave ha progresado mucho más rápido en términos de cumplimiento para mitigar el riesgo.
El contenido anterior es sólo una opinión personal, a título de referencia e información, y no constituye un asesoramiento en materia de inversión.

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