Mimo, że platforma została uruchomiona w zaledwie 2020 roku, Aave (AAVE) wyprzedził swojego uznanego konkurenta Compound (COMP) i pomnożył swoją kapitalizację rynkową ośmiokrotnie w ciągu pół roku.
W branży, w której nie brakuje szybkich wzlotów i gwałtownych upadków, wielu zastanawiało się, czy platforma ma siłę przebicia, aby pozostać centralną instytucją w branży DeFi lending.
Prawie 2 lata później, Aave wciąż jest silna, szczególnie w porównaniu do swojego niegdyś bliskiego rywala.
W tym artykule przyjrzymy się bliżej mocnym i słabym stronom obu platform i wyjaśnimy, dlaczego Aave była w stanie wyprzedzić Compound.
Porównanie Aave i Compound TVL
TVL (od stycznia 2021) – Footprint Analytics
Od 20 października rynek DeFi przekroczył 200 miliardów dolarów w całkowitej zablokowanej wartości (TVL) na poziomie 241,575 miliardów dolarów, z czego największy udział ma TVL Aave na poziomie 18,89 miliardów dolarów. Za nim plasują się protokoły pożyczkowe Curve (18,01 mld USD), MakerDAO (16,4 mld USD) i Compound (12 mld USD).
Najnowsze zmiany w rankingu 10 najlepszych platform TVL – Footprint Analytics
W przestrzeni pożyczkowej, TVL Aave znacznie wyprzedził Compound w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Można to przypisać jej modelowi, który jest podobny do tradycyjnych finansów, oraz zdolności do działania w zaszyfrowanych aktywach Financial Conduct Authority.
Comparison of Market Cap
Od 20 października, Aave nadal przyćmiewa Compound w branży pożyczek i kredytów DeFi z kapitalizacją rynkową wynoszącą ponad 4 miliardy dolarów w porównaniu do 1,97 miliarda dolarów tej ostatniej.
Istnieją jeszcze dwa inne wskaźniki, które wskazują na silną pozycję Aave w przyszłości.
Aave VS Compound Market Cap (since January 2021) – Footprint Analytics
Po pierwsze, jej podaż obiegowa na poziomie 82% jest wyższa niż w przypadku Compounda – 61%, co wskazuje na mniejszą presję inflacyjną.
Po drugie, w Aave nie odnotowano żadnych poważnych incydentów związanych z bezpieczeństwem, co wskazuje na lepsze mechanizmy bezpieczeństwa, prawdopodobnie preferowane przez deponentów.
Aave dominuje pod względem wielkości depozytów
Wolumen depozytów Aave, wynoszący około 21 miliardów dolarów, pozostaje wyższy niż szacowany na 18 miliardów dolarów wolumen depozytów Compound. Compound wcześniej rozpoczął działalność z subsydiowanymi kredytami i wydobyciem (w ukryciu podniósł zyski z depozytów i obniżył oprocentowanie kredytów, aby konkurować z Aave). Obecnie, Aave przestawił się na udzielanie pożyczek i wydobycie, w połączeniu z subsydiowaniem depozytów i pożyczek przez Polygon. Przewaga Compounda w zakresie stóp procentowych w dużej mierze zniknęła jako efekt uboczny siły przetargowej ekosystemu Aave.
Aave VS Compound Deposited Balance (since September 2021) – Footprint Analytics
Zespół Aave nadal koncentruje się na innowacjach, a jednocześnie jest wysoce świadomy ryzyka i w odpowiednim czasie dostosowuje kierunek rozwoju produktu, gdy pojawiają się problemy, dzięki czemu platforma jest bardziej bezpieczna.
Czy użytkownicy Aave mogą pożyczać więcej aktywów niż Compound?
Dane za poprzedni miesiąc pokazują, że saldo pożyczek Aave utrzymuje się na poziomie powyżej 8,2 miliarda dolarów dziennie, co jest wciąż wyższe niż saldo pożyczek Compound wynoszące 5-7 miliardów dolarów, z niewielką ogólną zmiennością.
Aave vs Compound Borrowed Balance (since September 2021) – Footprint Analytics
Aave wspiera szerszą gamę tokenów, pozwalając użytkownikom pożyczać więcej aktywów i mieć większą dostępną płynność. Niektóre z umów Aave są również uważane za bardziej innowacyjne i mają pewne zalety w porównaniu do Compound, takie jak niezabezpieczone pożyczki flash, swapy stóp procentowych i mandaty linii kredytowej. Wadą tego rozwiązania jest jednak stosunkowo wysokie oprocentowanie i opłaty za udzielenie pożyczki.
Najnowsza dystrybucja płynności aktywów Aave – Footprint Analytics
Najnowsza dystrybucja płynności aktywów Compound – Footprint Analytics
Aave i Compound wspierają różne kryptowaluty, w tym stablecoiny, takie jak DAI, USDC i USDT, oraz non-stablecoiny, takie jak WBTC i UNI. W przypadku Aave, użytkownicy głównie zastawiają ETH, aby pożyczyć USDC, DAI i USDT.W przypadku Compound, użytkownicy zastawiają ETH, aby pożyczyć DAI i USDC. Podczas gdy podaż DAI i USDC jest mniej więcej taka sama, ten pierwszy ma większy popyt niż ten drugi.
Warto również zauważyć, żeAave jest jednym z niewielu licencjonowanych projektów i jest swobodnie wymienialna w Wielkiej Brytanii.
Różnice w likwidacji
Istnieją obecnie dwie tradycyjne metody likwidacji: format aukcyjny MakerDao oraz metoda likwidacji Aave i Compound, które działają na zasadzie „kto pierwszy, ten lepszy”.
Compound ustala linię likwidacyjną na poziomie 75%, jak również stopę pożyczkową, która uruchamia likwidację, gdy osiągnięte zostanie 100%. Jednak tylko 50% jego aktywów zostanie zlikwidowanych.
Aave, z drugiej strony, ma 5% poduszkę bezpieczeństwa, łagodzi ryzyko, zwłaszcza dla nowych użytkowników.
Wnioski
Podsumowując, Aave kontynuuje swoją dominację nad Compoundem, głównie dziękinastępującym punktom:
- Aave była bardziej agresywna w innowacjach i ekspansji biznesowej, mając więcej rodzajów tokenów wydanych na swojej platformie i zdobywając względną trakcję na niezabezpieczonych pożyczkach flash, zautomatyzowanych animatorach rynku, mandatach linii kredytowej i w tradycyjnej branży finansowej.
- W dniu 19 października 2021 r., Aave TVL osiągnął rekordowy poziom, który był możliwy dzięki zespołowi stojącemu za firmą, który koncentruje się na bezpieczeństwie, zarządzaniu ryzykiem i strategii produktu.
- Aave poczyniła znacznie szybsze postępy w zakresie zgodności z przepisami, aby ograniczyć ryzyko.
