Gegevens tonen aan hoe Aave Compound voorbijstreefde op het gebied van deFi-leningen

131

Ondanks het feit dat het platform pas in 2020 werd gelanceerd, is Aave (AAVE) zijn gevestigde concurrent Compound (COMP) voorbijgestreefd en heeft het zijn marktkap verachtvoudigd binnen een half jaar.

In een sector met veel snelle stijgingen en steile dalen, vroegen velen zich af of het platform de staying power had om een centrale instelling te blijven in DeFi leningen.

Bijna 2 jaar later is Aave nog steeds een sterke speler, vooral in vergelijking met zijn rivaal.

Dit artikel zal de sterke en zwakke punten van de twee platformen nader bekijken en uitleggen waarom Aave in staat was om Compound in te halen.

Aave en Compound TVL vergeleken

Op 20 oktober heeft de DeFi-markt de 200 miljard dollar overschreden in totale locked-in waarde (TVL) op 241,575 miljard dollar, waarbij de TVL van Aave het grootste aandeel krijgt met 18,89 miljard dollar. Daarna volgen leenprotocollen Curve ($18,01 miljard), MakerDAO ($16,4 miljard) en Compound ($12 miljard).

Op het gebied van leningen heeft Aave’s TVL de afgelopen zes maanden een grote voorsprong gehad op Compound. Dit kan worden toegeschreven aan zijn model, dat vergelijkbaar is met traditionele financiering, en zijn vermogen om te werken in door de Financial Conduct Authority gecodeerde activa.

Vergelijking van marktkapital

Op 20 oktober blijft Aave Compound in de schaduw stellen in de DeFi-sector voor lenen en uitlenen, met een marktkapitalisatie van meer dan 4 miljard dollar tegenover de 1,97 miljard dollar van de laatste.

Er zijn nog twee andere cijfers die de sterke positie van Aave in de toekomst aangeven.

Ten eerste is haar circulerende voorraad van 82% hoger dan die van Compound van 61%, wat duidt op minder inflatoire druk.

Ten tweede heeft Aave geen grote veiligheidsincidenten gekend, wat wijst op betere veiligheidsmechanismen die waarschijnlijk de voorkeur genieten van de depositohouders.

Aave’s depositovolumes domineren

Aave’s depositovolume van ongeveer $21 miljard is hoger gebleven dan de geschatte $18 miljard van Compound. Compound ging eerder aan de slag met gesubsidieerde kredietverlening en -ontginning (waarbij de rendementen op deposito’s verkapt werden verhoogd en de leentarieven verlaagd om met Aave te concurreren). Vandaag is Aave overgeschakeld op leningen en mijnbouw, in combinatie met de deposito- en leensubsidies van Polygon. Het rentevoordeel van Compound is grotendeels verdwenen als neveneffect van de onderhandelingsmacht van Aave’s ecosysteem.

Het Aave-team blijft zich richten op innovatie en is tegelijkertijd zeer risicobewust, en past de richting van het product tijdig aan als er problemen ontstaan, waardoor het platform veiliger wordt.

Kunnen Aave-gebruikers meer activa uitlenen dan Compound?

Gegevens over de afgelopen maand laten zien dat het leensaldo van Aave is afgevlakt tot boven de $8,2 miljard per dag, wat nog steeds hoger is dan het leensaldo van Compound van $5-7 miljard, met weinig algehele volatiliteit.

Aave ondersteunt een grotere variëteit aan tokens, waardoor gebruikers meer activa kunnen uitlenen en meer liquiditeit beschikbaar hebben. Sommige van Aave’s tariefovereenkomsten worden ook als innovatiever beschouwd en hebben enkele voordelen ten opzichte van Compound, zoals ongedekte flitsleningen, renteswaps en kredietlijnmandaten. Maar de keerzijde is dat er relatief hoge leentarieven en leenkosten aan verbonden zijn.

Aave en Compound ondersteunen een verscheidenheid aan cryptocurrencies, waaronder stablecoins zoals DAI, USDC en USDT, en non-stablecoins zoals WBTC en UNI. Bij Aave verpanden gebruikers voornamelijk ETH om USDC, DAI en USDT te lenen. Bij Compound verpanden gebruikers ETH om DAI en USDC te lenen. Hoewel het aanbod van DAI en USDC ongeveer gelijk is, is er meer vraag naar DAI en USDC dan naar USDT.

Het is ook vermeldenswaard dat Aave een van de weinige projecten met licentie is en vrij inwisselbaar is in het Verenigd Koninkrijk.

Verschillen in liquidatie

Er zijn momenteel twee traditionele liquidatiemethoden: het veilingformaat van MakerDao en de liquidatiemethode van Aave en Compound, die werken op basis van het beginsel “wie het eerst komt, het eerst maalt”.

Compound stelt een liquidatiegrens van 75% vast, evenals een leentarief dat de liquidatie in gang zet wanneer 100% is bereikt. Slechts 50% van de activa zal echter worden geliquideerd.

Aave, daarentegen, heeft een veiligheidsbuffer van 5%, wat het risico beperkt, vooral voor nieuwe gebruikers.

Conclusie

Samenvattend blijft Aave domineren over Compound, voornamelijk door de volgende punten:

• Aave is agressiever geweest in innovatie en bedrijfsuitbreiding, heeft meer soorten tokens uitgebracht op zijn platform en heeft relatieve tractie gekregen op ongedekte flitsleningen, geautomatiseerde marketmakers, kredietlijnmandaten en met de traditionele financiële industrie.
• Op 19 oktober 2021 raakte Aave TVL een all-time high die mogelijk werd gemaakt door het team achter het bedrijf wiens focus ligt op veiligheid, risicobeheer en productstrategie.
• Aave heeft veel sneller vooruitgang geboekt op het gebied van naleving om risico’s te beperken.

De bovenstaande inhoud is slechts een persoonlijke mening, uitsluitend ter referentie en informatie, en vormt geen beleggingsadvies.