Deprecated: Het argument $control_id is verouderd sinds versie 3.5.0! in /var/www/todayscrypto.news/wp-content/plugins/elementor/modules/dev-tools/deprecation.php on line 304
Dit zijn de belangrijkste Bitcoin Spot ETF-aanvragen die momenteel in de maak zijn - Today's Crypto News
Home » Dit zijn de belangrijkste Bitcoin Spot ETF-aanvragen die momenteel in de maak zijn

Dit zijn de belangrijkste Bitcoin Spot ETF-aanvragen die momenteel in de maak zijn

by Christian

Bitcoin exchange-traded funds zijn over de hele wereld in opkomst, maar de Amerikaanse SEC blijft voorstellen voor een Bitcoin spot ETF blokkeren.

In het kort

  • Een aantal hopefuls heeft in de VS voorstellen ingediend voor een exchange-traded fund dat exposure zou bieden aan Bitcoin.
    Tot nu toe heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission elke aanvraag voor een Bitcoin-ETF afgewezen.

Sinds de eerste aanvraag voor een Amerikaans Bitcoin exchange-traded fund in 2013 werd ingediend, is een Bitcoin ETF een soort heilige graal geworden voor de cryptogemeenschap.

Een ETF is een openbaar verhandeld beleggingsinstrument dat de waarde van een onderliggende waarde volgt; in het geval van een Bitcoin ETF is die waarde de Bitcoin. Voorstanders van een Bitcoin ETF stellen dat de complexiteit van beurzen, cryptoportefeuilles en privésleutels nog steeds een ontmoedigende drempel vormt voor nieuwkomers op het gebied van crypto’s. Een Bitcoin ETF zou deze beleggers in staat stellen om blootstelling aan Bitcoin te krijgen zonder dat ze hun eigen cryptocurrency hoeven te houden.

Bitcoin ETF’s zijn over de hele wereld ontstaan, in Canada, Brazilië en Dubai en in oktober 2021 lanceerde ProShares’ Bitcoin futures ETF op de New York Stock Exchange.

Tot op heden heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) echter elke aanvraag afgewezen voor een Bitcoin spot ETF die een directe blootstelling aan Bitcoin biedt, in plaats van futures contracten. De SEC heeft herhaaldelijk het potentieel voor marktmanipulatie onder handelaren in cryptocurrency’s als een van haar zorgen genoemd.

Hier zijn alle aanvragen die momenteel in het spel zijn:

1.VanEck

VanEck is een van de vroegste Bitcoin ETF-aanvragers die nog in het spel is. Haar eerste poging tot een Bitcoin ETF de VanEck SolidX Bitcoin Trust, in samenwerking met SolidX kwam helemaal terug in 2018.

Terwijl die aanvraag in september 2019 werd withdrawn, deed VanEck een tweede poging om een Bitcoin ETF van de grond te krijgen, door zijn aanvraag voor de VanEck Bitcoin Trust in december 2020 in te dienen bij de SEC, met aandelen van de trust die zijn ingesteld om te worden verhandeld op de Cboe BZX Exchange.

VanEck diende zijn tweede aanvraag in enkele dagen nadat voormalig SEC-voorzitter Jay Clayton zijn functie neerlegde. In een interview in 2019 met CNBC, had Clayton zich afwijzend uitgelaten over de vooruitzichten van een Bitcoin ETF, waarbij hij opmerkte dat er weliswaar “vooruitgang” was geboekt met betrekking tot zorgen rond bewaring, maar dat crypto nog steeds kwetsbaar is voor prijsmanipulatie, en dat overzeese beurzen “niet hetzelfde niveau van bescherming bieden als onze Amerikaanse aandelenmarkt. “

Als VanEck echter dacht dat nieuw bloed bij de SEC een verandering in haar standpunt zou betekenen, stond hen een teleurstelling te wachten. De SEC heeft haar beslissing over VanEcks tweede Bitcoin ETF-aanvraag herhaaldelijk uitgesteld, met de meest recente vertraging waardoor de deadline pas in augustus verstreek. Bij deze gelegenheid nodigde de SEC het publiek uit om commentaar te leveren op de vraag of de indiening kwetsbaar zou zijn voor manipulatie, of de crypto-industrie is veranderd sinds 2016 en of Bitcoin transparant is.

2.Valkyrie Investments

Een relatief recente nieuwkomer in de race, vermogensbeheerder Valkyrie diende zijn aanvraag voor een Bitcoin ETF in januari 2021 in. De ETF zou verwijzen naar de referentieprijs van de Chicago Mercantile Exchange voor Bitcoin en verhandeld worden op NYSE Arca, “beleggers een efficiënt middel bieden om verschillende beleggingsstrategieën te implementeren,” schreef de firma in haar voorstel. Crypto custodian Xapo zou de Bitcoin van het fonds beveiligen, door het in koude opslag te houden.

In haar aanvraag erkende Valkyrie stilzwijgend de volatiliteit van de cryptocurrency, een van de belangrijkste zorgen van de SEC met betrekking tot een Bitcoin ETF. “Deze potentiële gevolgen van het falen van een dergelijke Bitcoin Exchange kunnen de waarde van de Aandelen negatief beïnvloeden,” zei het in een risicobeoordeling.

3.NYDIG/Stone Ridge

De New York Digital Investment Group en adviesbureau Stone Ridge waren er snel bij om de kans te grijpen die de verandering van leiderschap bij de SEC bood, door de tweede prospectieve ETF te worden die in 2021 een aanvraag indiende bij de toezichthouder. De aanvraag, op 16 februari, kwam op een gunstige dag voor Bitcoin, toen de cryptocurrency voor de allereerste keer 50.000 dollar raakte. Sindsdien is het radiostilte geweest van de SEC; terwijl het vertragingen bij andere aanvragen heeft aangekondigd, heeft het nog niet aangekondigd dat het de aanvraag van NYDIG heeft beoordeeld.

4.WisdomTree

De in New York gevestigde vermogensbeheerder WisdomTree heeft al ervaring met het runnen van een Bitcoin ETF; het lanceerde er al in 2019 een op de Zwitserse SIX-beurs. Het voegde zich in maart 2021 bij de gelederen van Amerikaanse Bitcoin ETF-hopefuls, door een S-1 in te dienen bij de SEC die voorstelde aandelen in de WisdomTree Bitcoin Trust te noteren op de Cboe bZx Exchange onder de ticker BTCW.

Sindsdien heeft de SEC uitgesteld en uitgesteld en opnieuw uitgesteld, waarbij de toezichthouder eerst feedback van leden van het publiek over het voorstel uitnodigde en vervolgens aankondigde dat het extra tijd nodig had om de “kwesties die aan de orde waren gesteld” in commentaarbrieven te overwegen. Volgens de meest recente aankondiging van de SEC in september 2021 zal de toezichthouder op 11 december 2021 een beslissing nemen om de WisdomTree Bitcoin Trust goed te keuren of af te keuren.

5.First Trust/SkyBridge

In maart 2021 diende hedgefonds SkyBridge Capital zijn filing voor een Bitcoin ETF in bij de SEC. Het bedrijf, geleid door voormalig Witte Huis-communicatiedirecteur Anthony Scaramucci, beheert al een Bitcoin-fonds dat openstaat voor geaccrediteerde beleggers met een minimale investering van $ 50.000; binnen enkele weken na de opening in januari 2021 groeide het tot meer dan $ 370 miljoen.

Diezelfde maand was Scaramucci optimistisch dat een Bitcoin ETF tegen het einde van 2021 zou kunnen worden goedgekeurd, door aan Decrypt te vertellen dat: “Ik hoop dat met de introductie van Gary Gensler nu in de regelgevingsrubriek, en mijn begrip van waar hij vandaan komt, hoewel ik het niet persoonlijk weet, is dat we mogelijk een ETF op zijn plaats kunnen krijgen tegen het einde van het jaar. “

In mei diende NYSE Arca een aanvraag in voor een voorgestelde regelwijziging waardoor de Bitcoin ETF van SkyBridge Capital genoteerd zou worden aan de beurs. Begin juli heeft de SEC de beoordelingsperiode voor de Skybridge Bitcoin ETF uitgesteld tot 25 augustus.

6.Fidelity/Wise Origin

Maart 2021 zag een stormloop van aanvragen voor Bitcoin ETF’s, waaronder Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Trust misschien niet verrassend, gezien het feit dat slechts enkele weken eerder zijn directeur van Global Macro, Jurrien Timmer, zei dat Bitcoin een “uniek voordeel” heeft ten opzichte van goud. In de aanvraag van de Wise Origin Bitcoin Trust fungeert Fidelity Service Company Inc als beheerder en bewaart Fidelity Digital Assets de Bitcoin die aan de basis ligt van de ETF.

In mei 2021 diende Cboe Global Markets een voorstel in om Fidelity’s Bitcoin ETF naar de beurs te brengen, met het argument dat de zorgen van de SEC over marktmanipulatie “voldoende zijn weggenomen” dankzij de toenemende participatie van beleggers en de institutionele adoptie van de cryptocurrency, die “de rijping van het Bitcoin-handelsecosysteem hebben vergemakkelijkt.” In dezelfde maand begon de SEC met haar beoordeling van de aanvraag van Fidelity.

7.Kryptoin

Delaware-gebaseerde Kryptoin deed in oktober 2019 een eerste poging om een aanvraag voor een Bitcoin ETF in te dienen, met de voorgestelde Kryptoin Bitcoin ETF Trust die genoteerd moet worden op NYSE Arca. Het financiële dienstverleningsbedrijf deed een tweede poging voor een Bitcoin ETF in april 2021, met het herziene voorstel voor de Trust om genoteerd te worden aan Cboe’s BZX Exchange. De gewijzigde indiening vermeldde de dienstverleners die zouden helpen bij de lancering van de ETF, waaronder cryptobeurs Gemini, die de bewaring van de Bitcoin holdings van de Trust zou verzorgen.

Tegen het einde van die maand werd de aanvraag officieel beoordeeld door de SEC, die vervolgens haar beslissing over de indiening uitstelde tot 27 juli 2021. “De Commissie vindt dat het passend is om een langere periode aan te wijzen waarbinnen actie moet worden ondernomen op de voorgestelde regelwijziging, zodat zij voldoende tijd heeft om de voorgestelde regelwijziging en de ontvangen opmerkingen te overwegen,” leest de aankondiging van 9 juni van de Securities and Exchange Commission (SEC).

In september 2021 heeft de SEC de deadline voor haar beslissing over de Kryptoin Bitcoin ETF Trust opnieuw verschoven, met een herziene datum van 24 december 2021. Bij deze gelegenheid benadrukte de SEC in haar aankondiging de behoefte aan meer tijd “om de voorgestelde regelwijziging en de kwesties die aan de orde zijn gesteld in de commentaarbrieven die in verband daarmee zijn ingediend, in overweging te nemen. “

8.Galaxy Digital

In april 2021 diende cryptobeleggingsfirma Galaxy Digital een aanvraag in voor een Bitcoin ETF; op dat moment de achtste dergelijke aanvraag die op het bureau van de SEC belandde. De voorgestelde Galaxy Bitcoin ETF zou worden genoteerd aan de NYSE Arca. Galaxy Digital, dat meer dan 400 miljoen dollar aan activa beheert, is ook een van de grootste institutionele houders van Bitcoin, met 16.400 BTC in zijn schatkist (meer dan 680 miljoen dollar waard tegen de huidige prijzen).
Miljardair Mike Novogratz, oprichter van Galaxy Digital, heeft zich tijdens de Ethereal Summit van 2021 uitgesproken over de terughoudendheid van de SEC om een Bitcoin ETF goed te keuren, met het argument dat de SEC onder de Trump-administratie in plaats daarvan de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) tot bloei had laten komen, wat “niet zo goed was voor de consument.” GBTC, zo stelde Novogratz, zag de consument “Bitcoin kopen tegen een premie van 20-30% die door hedgefondsen werd gearbitreerd in een closed-end fonds waar een ETF een veel elegantere oplossing zou zijn geweest. “

9.Ark Invest

Ark Invest, de beleggingsonderneming geleid door Cathie Wood, diende in juni 2021 haar aanvraag in voor de Ark21Shares ETF. ARK Invest is een partnerschap aangegaan met de Zwitserse ETF-aanbieder 21Shares AG om de ARK 21Shares Bitcoin ETF aan te bieden; indien goedgekeurd zou het worden verhandeld op Cboe’s BZX Exchange onder het tickersymbool ARKB.

Het bedrijf is ook de eerste die de vergoedingen voor zijn Bitcoin ETF onthult, met de indiening die een geplande vergoeding van 0,95% aangeeft, te betalen aan 21Shares, die het geld zou gebruiken om de bedrijfskosten te dekken.

Ark Invest is al blootgesteld aan Bitcoin op een verwijdering, door te hebben geïnvesteerd in cryptobeurs Coinbase, de Grayscale Bitcoin Trust en betalingsverwerker Square, die meer dan 8.000 BTC op zijn balans heeft. CEO Cathie Wood is, niet verrassend, een enthousiast voorstander van Bitcoin, met het argument dat de cryptocurrency “een nieuwe activaklasse” vertegenwoordigt en dat het een reservevaluta zou kunnen worden.

10.Global X

De meest recente deelnemer aan de Bitcoin ETF-race is Global X Digital Assets, een fondsbeheerder met $ 31 miljard aan beheerd vermogen, die in juli 2021 zijn aanvraag bij de SEC indiende. Als het wordt goedgekeurd, zou de voorgestelde Global X Bitcoin Trust worden verhandeld op de Cboe BZX-beurs, met de Bank of New York Mellon als beheerder van de trust.

De portefeuille van GlobalX omvat 84 ETF’s voor ontwrichtende technologie, inkomsten uit aandelen, grondstoffen en opkomende markten. De voorgestelde trust moet zijn tickersymbool of de identiteit van de bewaarder die verantwoordelijk is voor de bewaring van de Bitcoin nog onthullen, hoewel het heeft onthuld dat de bewaarder een trustmaatschappij met beperkte doeleinden is die gemachtigd is om diensten voor de bewaring van digitale activa te verlenen in de staat New York.

In september 2021 was de GlobalX Bitcoin Trust een van de vier Bitcoin ETF-aanvragen (waaronder een Bitcoin futures ETF-aanvraag) waarvan de deadline door de SEC werd uitgesteld. De toezichthouder kondigde een herziene datum van 21 november 2021 aan, waarop zij de aanvraag zou goedkeuren of afkeuren.

11.One River

One River Asset Management lanceerde haar bod voor een Bitcoin ETF in mei 2021, met haar aanvraag voor een koolstofneutraal Bitcoin exchange-traded fund. Nu het energieverbruik en de koolstofvoetafdruk van Bitcoin steeds meer onder de loep worden genomen, heeft One River toegezegd zijn koolstofvoetafdruk te compenseren door “koolstofkredieten te kopen en in te trekken die nodig zijn om de geschatte koolstofemissies te verantwoorden die gepaard gaan met de bitcoins die door de Trust worden aangehouden” via het milieuplatform Moss Earth

One River heeft ook het grove geschut ingezet om de SEC voor zich te winnen door voormalig SEC-voorzitter Jay Clayton als adviseur aan te trekken. Clayton, die bij het bedrijf kwam voordat de Bitcoin ETF-aanvraag werd ingediend, stond aan het hoofd van de SEC in een periode waarin het elke aanvraag voor een Bitcoin ETF afwees.

12.Invesco Galaxy Bitcoin ETF

Galaxy Digital en Invesco hebben op 22 september 2021 een gezamenlijke Bitcoin ETF ingediend, genaamd de Invesco Galaxy Bitcoin ETF. Volgens de filling zal de ETF ook “fysiek ondersteund” worden door Bitcoin in plaats van via derivaten zoals futures. Invesco Capital Management LLC is de sponsor van de filing, maar op dit moment is het onbekend welke firma de Bitcoin zal bewaren voor de filing.

De sponsor is een volledige dochteronderneming van Invesco Ltd. Het bedrijf is ook de op drie na grootste ETF-aanbieder in de Verenigde Staten, een geloofsbrief die nuttig kan zijn om de deponering over de streep te trekken. “Voor iemand die al heel lang in de ETF-business zit,” zei John Hoffman, hoofd van Invesco’s ETF-strategieën in de Verenigde Staten, “is het ongelooflijk vergelijkbaar met de begindagen van ETF’s, eind jaren negentig, begin jaren 2000.”

De Bitcoin ETF zou de eerste zijn van een vloot van crypto-specifieke ETF’s die het duo op de Amerikaanse markten hoopt te noteren.

13.Grayscale

Crypto beleggingsfondsbeheerder Grayscale’s GBTC Bitcoin trust beheert meer dan 650.000 BTC (ter waarde van meer dan $ 40 miljard tegen de huidige prijzen), en het heeft geen geheim gemaakt van zijn wens om de trust om te zetten in een volwaardige Bitcoin spot ETF. In oktober 2021 begon het daarmee, met de formele indiening van een conversieaanvraag.

Als de aanvraag slaagt, kan Grayscale lagere beheerskosten aanrekenen en is het makkelijker om geld in en uit te schuiven. Grayscale diende in 2016 voor het eerst een aanvraag in om een Bitcoin ETF te lanceren, maar trok deze een jaar later in met de mededeling dat “we geloofden dat het regelgevingsklimaat voor digitale activa nog niet zover gevorderd was dat een dergelijk product met succes op de markt kon worden gebracht.”

Het ontbreken van een volwaardige Bitcoin ETF heeft problemen veroorzaakt voor Grayscale, en de bredere Bitcoin-markt. In plaats van een dergelijk product heeft GBTC het grootste deel van de institutionele vraag naar Bitcoin in de VS opgevangen. De aandelen worden echter soms verhandeld tegen een negatieve premie, lager dan de waarde van de onderliggende Bitcoin per aandeel, maar het fonds mag de aandelen niet inwisselen voor de Bitcoin zelf, dus de markt kan dit niet organisch oplossen.

Als een Bitcoin ETF zou worden goedgekeurd, zou het beleggers toestaan om aandelen op elk moment in te wisselen. Dit zou waarschijnlijk voorkomen dat er een negatieve premie ontstaat en zou helpen om de aandelen in overeenstemming te houden met de waarde van de onderliggende munten.

Het is dan ook geen verrassing dat Grayscale al enige tijd bezig is met het leggen van de basis voor een Bitcoin ETF, het inhuren van ETF-experts en het sluiten van een deal met BNY Mellon waarbij het wereldwijde investeringsbedrijf zou fungeren als de dienstverlener voor GBTC. Mocht het worden omgezet in een ETF, dan zou BNY Mellon transfer-agentschap en ETF-diensten leveren.

Een lange en kronkelige weg

De weg naar een Bitcoin ETF is lang geweest. Sinds de Winklevosstweeling in 2013 voor het eerst een aanvraag indiende voor een Bitcoin ETF-achtig fonds, heeft de SEC herhaaldelijk getalmd met het idee. Zij heeft de afgelopen jaren herhaaldelijk de besluitvorming over meerdere Bitcoin ETF’s vertraagd, waardoor bedrijven als VanEck hun aanvragen introkken uit angst dat de SEC ze zou afwijzen.

De belangrijkste zorgen van de SEC over het goedkeuren van een Bitcoin ETF hebben betrekking op het gebrek aan transparantie van handelsinformatie, marktmanipulatie en het idee dat Bitcoin fundamenteel verschilt van andere activa waar ze regelmatig mee te maken heeft (bijvoorbeeld, wat gebeurt er in het geval van een harde vork?). Het maakt zich ook zorgen over een gebrek aan liquiditeit op de markten.

In gesprek met Decrypt wees Sui Chung, CEO van crypto indices provider CF Benchmarks, erop dat in de begindagen degenen die Bitcoin ETF’s indienden, zoals de Winklevoss tweeling, dat deden vanuit startups, zij het goed gefinancierde. Maar nu zijn de aanvragen afkomstig van een nieuw ras van aanvragers die klaar zijn om deze uitdagingen aan te gaan.

“Ik denk dat veel van de gebieden waarover de SEC eerder bezorgdheid heeft geuit, indieners [niet veel ervaring hadden] in de ETF-markt, met name met de grillen van de cryptomarkten en hoe ze zouden synchroniseren met aandelenmarkten via de ETF-structuur,” zei hij. Hij voegde eraan toe dat, indien op de juiste manier geconstrueerd, een Bitcoin ETF niet hoeft te verschillen van een andere ETF die op de beurs is genoteerd.

In augustus 2021 woog SEC-voorzitter Gary Gensler mee en merkte op dat hij “bijzonder uitkeek naar” de beoordeling door de SEC van “ETF’s die beperkt zijn tot deze CME-verhandelde Bitcoin-futures.” Zijn hint dat de SEC gunstiger staat tegenover Bitcoin futures ETF’s dan ETF’s met fysieke blootstelling aan Bitcoin, leidde tot een stormloop van aanvragen voor Bitcoin futures ETF’s, waarbij onder meer Galaxy Digital en VanEck voorstellen indienden.

Gensler gaf opnieuw zijn interesse in Bitcoin futures ETF’s aan in zijn voorbereide opmerkingen voor de Financial Times “Future of Asset Management North America” conferentie, in september 2021. Gensler verklaarde dat eerder in het jaar “een aantal open-end beleggingsfondsen is gelanceerd die investeren in Chicago Mercantile Exchange (CME)-verhandelde bitcoin-futures. “

De SEC-voorzitter merkte op dat de regelgever een aantal indieningen heeft gezien voor Bitcoin-futures ETF’s onder de Investments Company Act van 1940, de zogenaamde “’40 Act”. “In combinatie met de andere federale effectenwetten biedt de ’40 Act aanzienlijke beleggersbeschermingen voor beleggingsfondsen en ETF’s,” zei Gensler, eraan toevoegend dat: “Ik kijk uit naar de beoordeling van dergelijke indieningen door het personeel.”

In oktober 2021 bereikte het langdurige proces eindelijk zijn conclusie, met het debuut van de eerste Bitcoin futures ETF op de New York Stock Exchange. De ProShares BTC futures ETF brak bijna het handelsrecord voor elke debuterende ETF, met een handel van bijna $ 1 miljard in haar eerste dag. De lancering van ProShares’ ETF zou de sluisdeuren kunnen openen voor meer Bitcoin futures ETF-aanvragen, hoewel ten minste één mededinger zijn plannen heeft opgegeven; Invesco trok de stekker uit haar ETF-aanvraag enkele uren voordat de ProShares Bitcoin futures ETF werd gelanceerd.

Bitcoin ETF’s over de hele wereld

Terwijl de VS achter de feiten aanloopt, hebben andere landen doorgezet. Er zijn nu meerdere Bitcoin ETF’s actief in landen als Canada en Brazilië. En er zijn een aantal exchange-traded notes (ETN’s) in Europa, die zeer vergelijkbare financiële instrumenten zijn.

Toch blijft de crypto-industrie, ondanks talloze afwijzingen en vertragingen, optimistisch. In juli 2021 herhaalde cryptobeurs Coinbase dat een Bitcoin ETF “slechts een kwestie van tijd is. “

Editor’s Note: Dit artikel is herzien en bijgewerkt in oktober 2021 om de llijst van ETF-aanvragers uit te breiden.

Related Posts

Leave a Comment