Der Derivatemarkt für Kryptowährungen steht vor einem bedeutenden Wachstum, das durch die Herausforderungen der Spotmarktliquidität und eine Verlagerung hin zu derivativen Instrumenten angetrieben wird, so Genesis Trading in seinem Bericht Q2 2023.
„Da die Liquidität des Spotmarktes leidet und die Tiefe des Orderbuchs chronisch nachlässt, wird es immer deutlicher, dass ein erheblicher Teil des zukünftigen Wachstums des Krypto-Volumens auf Derivate entfallen wird“, so Genesis.
Genesis Trading, eine Tochtergesellschaft der Digital Currency Group, konzentriert sich in erster Linie auf außerbörsliche (OTC) Handelsdienstleistungen für institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen.
In seinem jüngsten Bericht hob das Unternehmen die wichtigsten Entwicklungen im Bereich der Krypto-Derivate im zweiten Quartal 2023 hervor, darunter die Optionsbörse Deribit, die einen neuen Jahreshöchststand bei der Anzahl der innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums gehandelten Optionskontrakte erreichte.
Dieser Erfolg fiel mit dem Wiederanstieg von Bitcoin über die 30.000-Dollar-Marke zusammen, was das enge Zusammenspiel zwischen Preisbewegungen und Derivataktivitäten widerspiegelt.
Sehen Sie sich unseren neuesten Marktbeobachtungsbericht an, um die Trends zu erkunden, die das 2. Quartal 2023 geprägt haben, darunter:
→ Derivatisierung
→ Institutionalisierung
→ Kommoditisierung vs. Spezialisierung
→ Und Makrofizierung
Holen Sie sich den vollständigen Bericht hier: https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) August 9, 2023
Genesis wies auch darauf hin, dass Coinbase im Juni seine Futures mit festem Termin und ewiger Laufzeit für institutionelle Anleger eingeführt hat und dass das Optionsvolumen an der Chicago Mercantile Exchange (CME) im Juli um fast 25 % auf rund 1 Mrd. USD gestiegen ist.
Dieser Anstieg des Optionsvolumens ging mit einem Rückgang des Futures-Handelsvolumens einher, was laut Genesis „ein gutes Zeichen dafür ist, dass sich der Trend fortsetzt, dass Optionen zunehmend als das bevorzugte Instrument für institutionelle Akteure angesehen werden“.
Optionsmarkt könnte 10-faches Wachstum verzeichnen: Genesis
Der Bericht unterstreicht außerdem die potenziell transformativen Auswirkungen eines robusten Krypto-Derivatemarktes auf die globale institutionelle Akzeptanz.
Trotz des rasanten Wachstums des Optionsmarktes machte sein Volumen in der ersten Hälfte des Jahres 2023 nur etwa 10 % des zugrunde liegenden Spot-Volumens aus.
Genesis zieht Parallelen zum traditionellen Finanzwesen, wo das fiktive Volumen von Aktienoptionen den fiktiven Handelswert der zugrundeliegenden Aktien übersteigt, und ist der Ansicht, dass sich der Markt für Kryptooptionen von seinem derzeitigen Niveau aus verzehnfachen könnte.
„Das fiktive Volumen von Aktienoptionen in den USA überstieg 2021 zum ersten Mal den fiktiven Handelswert der zugrunde liegenden Aktien“, heißt es in dem Bericht. „Folgt man diesem TradFi-Trend, kann der Markt für Krypto-Optionen vom derzeitigen Niveau aus um das Zehnfache wachsen.“
Das zweite Quartal des Jahres erlebte auch den Eintritt etablierter Finanzunternehmen in den Kryptowährungsraum, was auf einen breiteren Trend zur Annahme und Legitimität hinweist.
Das Unternehmen hob ferner das enorme Potenzial für eine verstärkte institutionelle Beteiligung am Kryptowährungsraum hervor, mit einem Kapital von rund 50 Billionen US-Dollar, das sich in US-Pensionsfonds, 401(k)-Plänen und Hedgefonds befindet.
Laut Genesis könnte sich die Möglichkeit, dass diese Fonds über Spot-basierte ETFs in Bitcoin investieren, positiv auf das Wachstum und die Reifung des Kryptomarktes auswirken, da die Einführung von ETFs in der Vergangenheit als Katalysator für den Preisanstieg des zugrunde liegenden Vermögenswerts gewirkt hat.
