El mercado de derivados de criptomonedas está preparado para un crecimiento significativo, impulsado por los desafíos en la liquidez del mercado al contado y un cambio hacia los instrumentos derivados, dijo Genesis Trading en su informe Q2 2023.
«Con la liquidez del mercado al contado sufriendo y la profundidad del libro de órdenes al contado flaqueando crónicamente, se ha hecho cada vez más evidente que una parte significativa del crecimiento futuro de los volúmenes de cripto será en derivados», dijo Genesis.
Genesis Trading, filial de Digital Currency Group, se centra principalmente en servicios de negociación extrabursátil (OTC) para inversores institucionales y particulares con un elevado patrimonio neto.
En su último informe, la empresa destacó los principales acontecimientos en el espacio de los criptoderivados durante el segundo trimestre de 2023, incluida la bolsa de opciones Deribit, que alcanzó un nuevo máximo en lo que va de año en cuanto al número de contratos de opciones negociados en un período de 24 horas.
Este logro coincidió con el resurgimiento de Bitcoin, que superó la marca de los 30.000 dólares, lo que refleja la estrecha interacción entre los movimientos de precios y la actividad de derivados.
Consulte nuestro último Informe de Observaciones del Mercado para explorar las tendencias que marcaron el 2T 2023, entre ellas:
→ Derivatización
→ Institucionalización
→ Mercantilización frente a especialización
→ Y macroficación
Obtenga el informe completo aquí: https://t.co/MdYnILZglf– Génesis (@GenesisTrading) 9 de agosto de 2023
Genesis también destacó que Coinbase lanzó sus futuros perpetuos y de fecha fija de tamaño institucional en junio, así como que los volúmenes de opciones en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) experimentaron un aumento significativo de casi el 25% en julio, alcanzando aproximadamente 1.000 millones de dólares.
Este aumento de los volúmenes de opciones coincidió con un descenso de los volúmenes de negociación de futuros, «lo que augura una continuación de la tendencia a considerar cada vez más las opciones como el instrumento preferido de los agentes institucionales», según Genesis.
El mercado de opciones podría multiplicarse por 10: Genesis
El informe subraya además el potencial impacto transformador de un sólido mercado de criptoderivados en la adopción institucional global.
A pesar del rápido crecimiento del mercado de opciones, su volumen para el primer semestre de 2023 representó solo alrededor del 10% del volumen al contado subyacente
Dibujando paralelismos con las finanzas tradicionales, donde el volumen teórico de las opciones sobre acciones superó el valor teórico negociado de las acciones subyacentes, Génesis cree que el mercado de opciones de criptomonedas podría potencialmente multiplicarse por diez desde sus niveles actuales.
«Como corolario, el volumen nocional de opciones sobre acciones en los EE. UU. Superó el valor nocional negociado de las acciones subyacentes en 2021 por primera vez», se lee en el informe. «Si se sigue esta tendencia de TradFi, el mercado de criptoopciones tiene margen para multiplicarse por 10 desde los niveles actuales».
El segundo trimestre del año también fue testigo de la entrada de entidades financieras establecidas en el espacio de las criptodivisas, lo que indica una tendencia más amplia hacia la adopción y la legitimidad.
La empresa destacó además el enorme potencial de aumento de la participación institucional en el espacio de las criptomonedas, con alrededor de 50 billones de dólares de capital entre los fondos de pensiones de EE.UU., los planes 401(k) y los fondos de cobertura.
Según Genesis, la posibilidad de que estos fondos se expongan al Bitcoin a través de ETF al contado podría tener implicaciones positivas para el crecimiento y la maduración del mercado de criptomonedas, ya que el lanzamiento de ETF ha actuado históricamente como catalizador de la revalorización de los precios del activo subyacente.
