Rynek instrumentów pochodnych kryptowalut jest gotowy na znaczny wzrost, napędzany wyzwaniami związanymi z płynnością rynku spot i przejściem na instrumenty pochodne, podał Genesis Trading w swoim raporcie za drugi kwartał 2023 roku.
„Ponieważ płynność rynku spot cierpi, a głębokość księgi zleceń spot chronicznie spada, staje się coraz bardziej oczywiste, że znaczna część przyszłego wzrostu wolumenów kryptowalut będzie dotyczyła instrumentów pochodnych” – powiedział Genesis.
Genesis Trading, spółka zależna Digital Currency Group, koncentruje się przede wszystkim na usługach handlu pozagiełdowego (OTC) dla inwestorów instytucjonalnych i zamożnych osób fizycznych.
W swoim najnowszym raporcie firma zwróciła uwagę na kluczowe wydarzenia w obszarze kryptowalutowych instrumentów pochodnych w drugim kwartale 2023 r., w tym na giełdę opcji Deribit, która osiągnęła nowy rekord od początku roku pod względem liczby kontraktów opcyjnych będących przedmiotem obrotu w ciągu 24 godzin.
Osiągnięcie to zbiegło się w czasie z odrodzeniem Bitcoina po przekroczeniu poziomu 30 000 USD, odzwierciedlając ścisłą interakcję między ruchami cen a aktywnością instrumentów pochodnych.
Zapoznaj się z naszym najnowszym raportem z obserwacji rynku, aby poznać trendy, które zaznaczyły się w 2. kwartale 2023 r., w tym:
→ Derywatyzacja
→ Instytucjonalizacja
→ Towaryzacja a specjalizacja
→ i makrofikcja
Pełny raport dostępny jest tutaj: https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) August 9, 2023
Genesis podkreślił również, że Coinbase wprowadził w czerwcu swoje instytucjonalne kontrakty futures o stałej dacie i wieczyste, a także wskazał na wolumeny opcji na Chicago Mercantile Exchange (CME), które odnotowały znaczny wzrost o prawie 25% w lipcu, osiągając około 1 miliarda dolarów.
Ten wzrost wolumenu opcji nastąpił równolegle ze spadkiem wolumenu obrotu kontraktami futures, „co dobrze wróży kontynuacji trendu, zgodnie z którym opcje są coraz częściej postrzegane jako instrument dla graczy instytucjonalnych”, według Genesis.
Rynek opcji może odnotować 10-krotny wzrost: Genesis
W raporcie podkreślono ponadto potencjalny transformacyjny wpływ solidnego rynku kryptowalutowych instrumentów pochodnych na globalną adopcję instytucjonalną.
Pomimo szybkiego wzrostu rynku opcji, jego wolumen w pierwszej połowie 2023 r. stanowił jedynie około 10% bazowego wolumenu spot
Drawing parallels with traditional finance, where the notional volume of equity options surpassed the notional traded value of underlying equities, Genesis believes the crypto options market could potentially expand tenfold from its current levels.
„W związku z tym hipotetyczny wolumen opcji na akcje w USA po raz pierwszy przekroczył hipotetyczną wartość akcji bazowych w obrocie w 2021 r.” – czytamy w raporcie. „Jeśli podążymy za tym trendem TradFi, rynek opcji kryptograficznych może wzrosnąć 10-krotnie w stosunku do obecnych poziomów”.
Drugi kwartał roku był również świadkiem wejścia uznanych podmiotów finansowych w przestrzeń kryptowalut, co wskazuje na szerszy trend w kierunku przyjęcia i legitymizacji.
Firma podkreśliła ponadto ogromny potencjał zwiększonego udziału instytucjonalnego w przestrzeni kryptowalut, z kapitałem około 50 bilionów dolarów ulokowanym w amerykańskich funduszach emerytalnych, planach 401(k) i funduszach hedgingowych.
Według Genesis, możliwość uzyskania przez te fundusze ekspozycji na Bitcoina za pośrednictwem funduszy ETF opartych na spotach może mieć pozytywne implikacje dla wzrostu i dojrzewania rynku kryptowalut, ponieważ uruchomienie funduszy ETF w przeszłości działało jako katalizator wzrostu cen aktywów bazowych.
