Пазарът на деривати върху криптовалути е готов за значителен растеж, обусловен от предизвикателствата в ликвидността на спот пазара и преминаването към деривативни инструменти, заяви Genesis Trading в своя доклад за второто тримесечие на 2023 г.
„При положение че ликвидността на спот пазара страда, а дълбочината на спот книгата за поръчки хронично се понижава, става все по-очевидно, че значителна част от бъдещия ръст на обемите на криптовалутите ще бъде в дериватите“, заяви Genesis.
Genesis Trading, дъщерно дружество на Digital Currency Group, се фокусира основно върху извънборсови (OTC) търговски услуги за институционални инвеститори и физически лица с висока стойност.
В последния си доклад фирмата изтъкна ключови събития в сферата на криптодериватите през второто тримесечие на 2023 г., включително борсата за опции Deribit, която достигна нов годишен връх за броя на изтъргуваните в рамките на 24-часов период договори за опции.
Това постижение съвпадна с възстановяването на Биткойн над границата от 30 000 долара, което отразява тясното взаимодействие между движението на цените и активността на дериватите.
Прочетете най-новия ни доклад за пазарни наблюдения, за да проучите тенденциите, които белязаха второто тримесечие на 2023 г., включително:
→ дериватизация
→ Институционализация
→ Комодитизация срещу специализация
→ И макрофизификация
Получете пълния доклад тук: https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) August 9, 2023
Genesis също така изтъкна, че Coinbase е пуснала своите институционални по размер фючърси с фиксирана дата и безсрочни фючърси през юни, както и посочи, че обемите на опциите на Чикагската стокова борса (CME) са отбелязали значително увеличение от близо 25% през юли, достигайки приблизително 1 млрд. долара.
Този скок в обемите на опциите се случи успоредно със спада в обемите на търговията с фючърси, което „предвещава продължаване на тенденцията, че опциите все повече се разглеждат като инструмент за институционалните играчи“, според Genesis.
Пазарът на опции може да отбележи 10-кратен ръст: Genesis
Докладът допълнително подчертава потенциалното трансформиращо въздействие на стабилен пазар на криптодеривати върху глобалното институционално приемане.
Въпреки бързия растеж на пазара на опции, неговият обем за първата половина на 2023 г. представлява само около 10% от базовия спот обем.
Привеждайки паралели с традиционните финанси, където условният обем на капиталовите опции надхвърля условната търгувана стойност на базовите акции, Genesis смята, че пазарът на крипто опции потенциално може да се разшири десетократно спрямо сегашните си нива.
„Като следствие от това, през 2021 г. условният обем на капиталовите опции в САЩ за първи път надхвърли условната търгувана стойност на базовите акции“, се казва в доклада. „Ако следва тази тенденция на TradFi, пазарът на криптоопции има възможност да нарасне 10 пъти спрямо настоящите нива.“
През второто тримесечие на годината се наблюдаваше и навлизането на утвърдени финансови субекти в пространството на криптовалутите, което показва по-широка тенденция към приемане и легитимност.
Фирмата освен това изтъкна огромния потенциал за увеличаване на институционалното участие в криптопространството, като около 50 трилиона долара капитал се намират сред американските пенсионни фондове, 401(k) планове и хедж фондове.
Според Genesis възможността тези фондове да придобият експозиция към биткойн чрез спот-базирани ETF-и може да има положителни последици за растежа и съзряването на криптопазара, тъй като стартирането на ETF-и исторически е действало като катализатор за поскъпване на базовия актив.
