Il mercato dei derivati delle criptovalute è pronto per una crescita significativa, guidata dalle sfide della liquidità del mercato spot e dallo spostamento verso gli strumenti derivati, ha dichiarato Genesis Trading nel suo rapporto Q2 2023.
“Con la liquidità del mercato a pronti che soffre e la profondità del book di ordini a pronti che è cronicamente in calo, è diventato sempre più evidente che una parte significativa della crescita futura dei volumi di cripto sarà nei derivati”, ha detto Genesis.
Genesis Trading, una filiale di Digital Currency Group, si concentra principalmente sui servizi di trading over-the-counter (OTC) per gli investitori istituzionali e gli individui con un elevato patrimonio netto.
Nel suo ultimo rapporto, l’azienda ha evidenziato i principali sviluppi nello spazio dei derivati sulle criptovalute durante il secondo trimestre del 2023, tra cui la borsa delle opzioni Deribit che ha raggiunto un nuovo massimo annuale per il numero di contratti di opzione scambiati in un periodo di 24 ore.
Questo risultato ha coinciso con la rinascita del Bitcoin oltre la soglia dei 30.000 dollari, riflettendo la stretta interazione tra i movimenti di prezzo e l’attività dei derivati.
Vedi il nostro ultimo Rapporto sulle osservazioni di mercato per esplorare le tendenze che hanno caratterizzato il secondo trimestre del 2023, tra cui:
→ Derivatizzazione
→ Istituzionalizzazione
→ Commoditizzazione vs. specializzazione
→ E Macroficazione
Per consultare il rapporto completo, cliccare qui: https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) 9 agosto 2023
Genesis ha anche evidenziato che Coinbase ha lanciato i suoi futures a data fissa e perpetui di dimensioni istituzionali a giugno, oltre a segnalare che i volumi delle opzioni al Chicago Mercantile Exchange (CME) hanno registrato un aumento significativo di quasi il 25% a luglio, raggiungendo circa 1 miliardo di dollari.
Questa impennata dei volumi di opzioni si è verificata parallelamente a un calo dei volumi di trading sui futures, “facendo presagire una continuazione della tendenza che vede le opzioni sempre più come lo strumento di riferimento per gli operatori istituzionali”, secondo Genesis.
Il mercato delle opzioni potrebbe registrare una crescita di 10 volte: Genesis
Il rapporto sottolinea inoltre il potenziale impatto trasformativo di un solido mercato dei derivati sulle criptovalute sull’adozione istituzionale globale.
Nonostante la rapida crescita del mercato delle opzioni, il suo volume per la prima metà del 2023 rappresentava solo il 10% circa del volume spot sottostante.
Facendo un parallelo con la finanza tradizionale, dove il volume nozionale delle opzioni azionarie ha superato il valore nozionale negoziato delle azioni sottostanti, Genesis ritiene che il mercato delle opzioni cripto potrebbe potenzialmente espandersi di dieci volte rispetto ai livelli attuali.
“Come corollario, il volume nozionale delle opzioni azionarie negli Stati Uniti ha superato per la prima volta il valore nozionale negoziato delle azioni sottostanti nel 2021”, si legge nel rapporto. “Seguendo questa tendenza della TradFi, il mercato delle opzioni sulle criptovalute ha spazio per crescere di 10 volte rispetto ai livelli attuali”.
Il secondo trimestre dell’anno ha visto anche l’ingresso di entità finanziarie consolidate nello spazio delle criptovalute, indicando una tendenza più ampia verso l’adozione e la legittimità.
La società ha inoltre evidenziato l’ampio potenziale per una maggiore partecipazione istituzionale nello spazio delle criptovalute, con circa 50.000 miliardi di dollari di capitale tra i fondi pensione statunitensi, i piani 401(k) e gli hedge fund.
Secondo Genesis, la possibilità che questi fondi acquisiscano un’esposizione al Bitcoin attraverso ETF a pronti potrebbe avere implicazioni positive per la crescita e la maturazione del mercato delle criptovalute, in quanto il lancio di ETF ha storicamente agito da catalizzatore per l’apprezzamento del prezzo dell’asset sottostante.
