De cryptoderivatenmarkt is klaar voor een aanzienlijke groei, gedreven door uitdagingen in de spotmarktliquiditeit en een verschuiving naar derivaten, aldus Genesis Trading in haar Q2 2023 rapport.
“Nu de spotmarktliquiditeit te lijden heeft en de diepte van het spotorderboek chronisch afneemt, wordt het steeds duidelijker dat een aanzienlijk deel van de toekomstige groei van cryptovolumes in derivaten zal zitten”, aldus Genesis.
Genesis Trading, een dochteronderneming van Digital Currency Group, richt zich voornamelijk op over-the-counter (OTC) handelsdiensten voor institutionele beleggers en vermogende particulieren.
In zijn laatste rapport benadrukte het bedrijf belangrijke ontwikkelingen in de crypto-derivatenruimte tijdens het tweede kwartaal van 2023, waaronder de optiebeurs Deribit die een nieuw year-to-date hoogtepunt bereikte voor het aantal verhandelde optiecontracten binnen een periode van 24 uur.
Deze prestatie viel samen met de opleving van Bitcoin tot voorbij de grens van $30.000, wat de nauwe wisselwerking tussen prijsbewegingen en derivatenactiviteit weerspiegelt.
Bekijk ons meest recente Market Observations Report en ontdek de trends die het tweede kwartaal van 2023 kenmerkten, waaronder:
→ Derivatisering
→ Institutionalisering
→ Commoditization vs. Specialization
→ En macroficatie
Het volledige rapport vindt u hier: https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) Augustus 9, 2023
Genesis benadrukte ook dat Coinbase zijn institutionele fixed-date en perpetuele futures in juni uitrolde en wees op de optievolumes op de Chicago Mercantile Exchange (CME) die in juli een aanzienlijke stijging van bijna 25% doormaakten en ongeveer $ 1 miljard bereikten.
Deze stijging in optievolumes vond plaats naast een daling in de handel in futures, “een goed voorteken voor een voortzetting van de trend dat opties steeds meer worden gezien als het go-to instrument voor institutionele spelers”, aldus Genesis.
Optiemarkt zou 10x kunnen groeien: Genesis
Het rapport benadrukte verder de potentiële transformerende impact van een robuuste markt voor crypto-derivaten op de wereldwijde institutionele adoptie.
Ondanks de snelle groei van de optiemarkt vertegenwoordigde het volume ervan in de eerste helft van 2023 slechts ongeveer 10% van het onderliggende spotvolume.
Trekkend parallellen met de traditionele financiële wereld, waar het nominale volume van aandelenopties de nominale verhandelde waarde van de onderliggende aandelen overtrof, gelooft Genesis dat de crypto-optiemarkt mogelijk kan vertienvoudigen ten opzichte van het huidige niveau.
“Als uitvloeisel daarvan overtrof het notionele volume van aandelenopties in de VS voor het eerst de notioneel verhandelde waarde van de onderliggende aandelen in 2021,” las het rapport. “Als we deze TradFi-trend volgen, heeft de markt voor crypto-opties ruimte om 10-voudig te groeien vanaf de huidige niveaus.”
Het tweede kwartaal van het jaar was ook getuige van de intrede van gevestigde financiële entiteiten in de cryptocurrency-ruimte, wat duidt op een bredere trend naar adoptie en legitimiteit.
Het bedrijf benadrukte verder het enorme potentieel voor een grotere institutionele deelname in de cryptoruimte, met ongeveer $ 50 biljoen aan kapitaal bij Amerikaanse pensioenfondsen, 401(k) plannen en hedgefondsen.
Volgens Genesis kan de mogelijkheid dat deze fondsen blootstelling krijgen aan Bitcoin via spot-gebaseerde ETF’s positieve gevolgen hebben voor de groei en rijping van de cryptomarkt, omdat de lancering van ETF’s historisch gezien heeft gewerkt als een katalysator voor de koersstijging van de onderliggende waarde.
