Le marché des dérivés de crypto-monnaies est prêt à connaître une croissance significative, stimulée par les défis de la liquidité du marché au comptant et un changement vers les instruments dérivés, a déclaré Genesis Trading dans son rapport Q2 2023.
« La liquidité du marché au comptant souffrant et la profondeur du carnet d’ordres au comptant étant chroniquement en baisse, il est devenu de plus en plus évident qu’une part importante de la croissance future des volumes de crypto-monnaies se fera dans les produits dérivés », a déclaré Genesis.
Genesis Trading, une filiale de Digital Currency Group, se concentre principalement sur les services de négociation de gré à gré (OTC) pour les investisseurs institutionnels et les particuliers fortunés.
Dans son dernier rapport, la société a souligné les principaux développements dans l’espace des dérivés cryptographiques au cours du deuxième trimestre 2023, y compris la bourse d’options Deribit atteignant un nouveau record depuis le début de l’année pour le nombre de contrats d’options négociés au cours d’une période de 24 heures.
Cette réalisation a coïncidé avec la résurgence du bitcoin au-delà de la barre des 30 000 dollars, reflétant l’interaction étroite entre les mouvements de prix et l’activité des produits dérivés.
Consultez notre dernier rapport sur les observations du marché pour explorer les tendances qui ont marqué le 2e trimestre 2023, notamment :
→ Dérivatisation
→ Institutionnalisation
→ Commoditisation vs. Spécialisation
→ et la macrofication
Le rapport complet est disponible ici : https://t.co/MdYnILZglf– Genesis (@GenesisTrading) Le 9 août 2023
Genesis a également souligné que Coinbase avait lancé ses contrats à terme à date fixe et perpétuels de taille institutionnelle en juin, et que les volumes d’options à la Chicago Mercantile Exchange (CME) avaient connu une augmentation significative de près de 25 % en juillet, atteignant environ 1 milliard de dollars.
Cette augmentation des volumes d’options s’est produite parallèlement à une baisse des volumes d’échanges de contrats à terme, « ce qui augure bien de la poursuite de la tendance selon laquelle les options sont de plus en plus considérées comme l’instrument de prédilection des acteurs institutionnels », selon Genesis.
Le marché des options pourrait connaître une croissance multipliée par 10 : Genesis
Le rapport a en outre souligné l’impact transformateur potentiel d’un marché robuste des dérivés de crypto-monnaie sur l’adoption institutionnelle mondiale.
Malgré la croissance rapide du marché des options, son volume pour le premier semestre 2023 ne représentait qu’environ 10 % du volume au comptant sous-jacent
Établissant des parallèles avec la finance traditionnelle, où le volume notionnel des options sur actions a dépassé la valeur notionnelle négociée des actions sous-jacentes, Genesis estime que le marché des options sur crypto-monnaies pourrait potentiellement décupler par rapport à ses niveaux actuels.
« En corollaire, le volume notionnel des options sur actions aux États-Unis a dépassé la valeur notionnelle négociée des actions sous-jacentes en 2021 pour la première fois », peut-on lire dans le rapport. « Si l’on suit cette tendance TradFi, le marché des options sur crypto-monnaies peut être multiplié par 10 par rapport aux niveaux actuels. »
Le deuxième trimestre de l’année a également vu l’entrée d’entités financières établies dans l’espace des crypto-monnaies, indiquant une tendance plus large vers l’adoption et la légitimité.
La société a également souligné le vaste potentiel d’augmentation de la participation institutionnelle dans l’espace des crypto-monnaies, avec environ 50 000 milliards de dollars de capitaux répartis entre les fonds de pension américains, les plans 401(k) et les fonds spéculatifs.
Selon Genesis, la possibilité pour ces fonds de s’exposer au bitcoin par le biais d’ETF au comptant pourrait avoir des implications positives pour la croissance et la maturation du marché des crypto-monnaies, car le lancement d’ETF a historiquement agi comme un catalyseur pour l’appréciation du prix de l’actif sous-jacent.
