Рынок криптовалютных деривативов ожидает значительный рост, обусловленный проблемами с ликвидностью на спотовом рынке и переходом к использованию производных инструментов, говорится в отчете Genesis Trading за II квартал 2023 года.
«В условиях, когда ликвидность спотового рынка страдает, а глубина портфеля ордеров хронически снижается, становится все более очевидным, что значительная часть будущего роста объемов криптовалют будет приходиться на производные инструменты», — заявили в Genesis.
Genesis Trading, дочерняя компания Digital Currency Group, в основном специализируется на внебиржевых торговых услугах для институциональных инвесторов и состоятельных частных лиц.
В своем последнем отчете компания отметила основные события, произошедшие в сфере криптовалютных деривативов во II квартале 2023 года, в том числе достижение опционной биржей Deribit рекордного за последние годы показателя по количеству опционных контрактов, заключенных за 24-часовой период.
Это достижение совпало с возрождением биткоина, преодолевшего отметку в 30 000 долларов США, что отражает тесную взаимосвязь между движением цены и активностью деривативов.
Ознакомьтесь с нашим последним отчетом «Наблюдения за рынком», чтобы узнать о тенденциях, характерных для второго квартала 2023 года, в том числе:
→ Дериватизация
→ Институционализация
→ Коммодитизация против специализации
→ и макрофикация
Получить полный текст отчета можно здесь: https://t.co/MdYnILZglf— Genesis (@GenesisTrading) August 9, 2023
Genesis также отметил, что в июне Coinbase выпустила институциональные фьючерсы с фиксированной датой и бессрочные фьючерсы, а также указал на значительный рост объемов опционов на Чикагской товарной бирже (CME) — почти на 25% в июле они достигли примерно 1 млрд долларов.
Рост объемов опционов произошел на фоне снижения объемов торговли фьючерсами, что «предвещает продолжение тенденции, согласно которой опционы все чаще рассматриваются в качестве основного инструмента для институциональных игроков», — говорится в сообщении Genesis.
Рынок опционов может вырасти в 10 раз: Genesis
В отчете также подчеркивается потенциальное трансформационное влияние активного рынка криптовалютных деривативов на глобальное внедрение криптовалют институциональными игроками.
Несмотря на быстрый рост рынка опционов, его объем в первой половине 2023 года составил лишь около 10% от базового спотового объема
Проводя параллели с традиционными финансами, где условный объем опционов на акции превысил условную торговую стоимость базовых акций, Genesis полагает, что рынок криптоопционов потенциально может вырасти в десять раз по сравнению с текущим уровнем.
«Как следствие, в 2021 году условный объем опционов на акции в США впервые превысил условную торговую стоимость базовых акций», — говорится в отчете. «Если следовать этой тенденции TradFi, то рынок криптоопционов может вырасти в 10 раз по сравнению с текущим уровнем».
Во втором квартале года также наблюдался выход в криптовалютное пространство авторитетных финансовых организаций, что свидетельствует о более широкой тенденции к принятию и легитимности.
Компания также отметила огромный потенциал для расширения институционального участия в криптовалютном пространстве: около 50 трлн долларов США находится в пенсионных фондах США, планах 401(k) и хедж-фондах.
По мнению Genesis, возможность для этих фондов получить доступ к биткоину через спотовые ETF может иметь положительные последствия для роста и становления криптовалютного рынка, поскольку запуск ETF исторически является катализатором роста цен на базовый актив.
