Um die Gesundheit des Kryptomarktes zu beurteilen, muss man mehr als nur den Bitcoin-Preis betrachten.
Ein Blick auf den prozentualen Anteil der Bitcoin-Inhaber, die im Gewinn sind, d.h. BTC zu einem Preis gekauft haben, der unter dem aktuellen Spotpreis liegt, ist ein solider Indikator für zukünftige Bewegungen.
Inhaber, deren BTC im Wert gestiegen sind, werden mit größerer Wahrscheinlichkeit verkaufen, was zu einem Marktumschwung führen könnte. Diejenigen, deren Bestände an Wert verloren haben, werden ihre Vermögenswerte eher halten, was zu Kaufdruck führt.
Diese als realisierter Preis bezeichnete Kennzahl war in der Vergangenheit ein solider, aber nicht unfehlbarer Indikator für Marktbewegungen.
Eine andere Möglichkeit, sich dem realisierten Preis zu nähern, besteht darin, sich auf die Börsenentnahmen zu konzentrieren. Die Betrachtung des durchschnittlichen Preises, zu dem Bitcoin von den Börsen abgezogen wurde, liefert nämlich eine viel zuverlässigere Schätzung der marktweiten Kostenbasis für BTC.
Die TCN-Analyse untersuchte die durchschnittlichen Abhebungspreise für jedes Jahr von 2017 bis 2023 und den durchschnittlichen Abhebungspreis von 2011 bis 2022.
Grafik, die den durchschnittlichen Rücknahmepreis für Bitcoin nach Jahr zeigt (Quelle: Glassnode)
Daten von Glassnode zeigten eine Kurve des durchschnittlichen Bitcoin-Abhebungspreises, die von 15.139 $ bis zu 37.232 $ reichte.
- 2017 = $15,139
- 2018 = $18,598
- 2019 = $21,817
- 2020 = $26,513
- 2021 = $37,232
- 2022 = $26,564
- 2023 = $19,496
Der durchschnittliche Auszahlungspreis für Bitcoin von 2011 bis 2023 liegt bei $11.037.
Grafik, die den durchschnittlichen Rücknahmepreis für Bitcoin nach Jahr zeigt (Quelle: Glassnode)
Als Bitcoin den Wert von 23.000 $ erreichte, durchbrach er mehrere Kostenbasis-Levels, einschließlich des realisierten Preises und des kurzfristigen Inhabers. Die lang erwartete, aber langsame Erholung hat nun dazu geführt, dass Anleger, die BTC vor der COVID-19-Pandemie gekauft haben, Gewinne erzielen.
Diejenigen, die BTC während der Pandemie 2020, 2021 und 2022 gekauft haben, mussten jedoch einen Wertverlust ihrer Positionen hinnehmen. Anleger, die Anfang Januar 2023 die Delle kauften, konnten bereits Gewinne verbuchen, da der Bitcoin-Kurs im Laufe des Monats weiter anstieg.
Der durchschnittliche Rücknahmepreis wird noch wichtiger, wenn man ihn zusammen mit den Langzeitbesitzern analysiert.
Definiert als diejenigen, die BTC länger als 155 Tage besitzen, ist es weniger wahrscheinlich, dass sie ihre Coins ausgeben. Der realisierte Preis, zu dem sie BTC gekauft haben, hat in der Vergangenheit als solider Widerstandsindikator gedient. Der durchschnittliche Rücknahmepreis für Langzeitbesitzer könnte jedoch ein noch besserer Indikator für den Widerstand sein, da er den durchschnittlichen Wert darstellt, zu dem sie ihre Coins von den Börsen in ihre Wallets transferiert haben.
Grafik, die das Gesamtangebot an Verlusten zeigt, die von Langzeitbesitzern von 2011 bis 2023 gehalten werden (Quelle: Glassnode)
Ende 2022 erreicht das Gesamtangebot an Verlusten, die von Langzeitinhabern gehalten werden, ein Allzeithoch. Und obwohl die Zahl seit Jahresbeginn von 6 Mio. BTC auf 5 Mio. BTC gesunken ist, weist sie immer noch einen beträchtlichen Teil des Angebots mit Verlusten auf.
Dies deutet darauf hin, dass die Langzeitbesitzer weiterhin auf den 5 Millionen BTC sitzen bleiben könnten, bis ihr realisierter Preis erreicht ist, wodurch ein solider Widerstand entsteht, der Bitcoin davon abhalten könnte, unter sein Tief von 2022 zu rutschen
