Per valutare lo stato di salute del mercato delle criptovalute non basta guardare al solo prezzo del Bitcoin.
Osservare la percentuale di possessori di Bitcoin che sono in profitto, ovvero che hanno acquistato BTC a un prezzo inferiore al prezzo spot attuale, è un solido indicatore dei movimenti futuri.
I detentori che hanno visto il loro BTC aumentare di valore sono più propensi a vendere, il che potrebbe portare a un’oscillazione del mercato. I detentori che hanno subito un deprezzamento del valore sono più propensi a mantenere le loro attività, con conseguente pressione all’acquisto.
Chiamato prezzo realizzato, questo parametro è stato storicamente un indicatore solido ma non infallibile dei movimenti di mercato.
Un altro modo di approcciare il prezzo realizzato è quello di concentrarsi sui ritiri di borsa. In altre parole, l’analisi del prezzo medio al quale il Bitcoin è stato ritirato dagli exchange fornisce una stima molto più affidabile del costo base del BTC a livello di mercato.
L’analisi di TCN ha esaminato i prezzi medi di ritiro per ogni anno dal 2017 al 2023 e il prezzo medio di ritiro dal 2011 al 2022.
Grafico che mostra il prezzo medio di ritiro del Bitcoin in borsa per anno (Fonte: Glassnode)
I dati di Glassnode hanno mostrato una curva del prezzo medio di prelievo del Bitcoin, che va da 15.139 dollari fino a 37.232 dollari.
- 2017 = 15.139 DOLLARI
- 2018 = 18.598 DOLLARI
- 2019 = $21,817
- 2020 = $26.513
- 2021 = $37.232
- 2022 = 26.564 DOLLARI
- 2023 = $19.496
Il prezzo medio di ritiro del Bitcoin dal 2011 al 2023 si attesta a 11.037 dollari.
Grafico che mostra il prezzo medio di ritiro del Bitcoin per anno (Fonte: Glassnode)
Quando il Bitcoin ha raggiunto i 23.000 dollari, ha superato diversi livelli di costo-base, tra cui il prezzo realizzato e il titolare a breve termine realizzato. La tanto attesa ma lenta ripresa ha portato in profitto gli investitori che hanno acquistato BTC prima della pandemia COVID-19.
Tuttavia, coloro che hanno acquistato BTC durante la pandemia del 2020, nel 2021 e nel 2022 hanno visto le loro posizioni perdere valore. Gli investitori che hanno acquistato il ribasso all’inizio di gennaio 2023 hanno già registrato un profitto, poiché il prezzo del Bitcoin ha continuato a salire per tutto il mese.
Il prezzo medio di ritiro diventa ancora più importante se analizzato insieme ai possessori a lungo termine.
Definiti come coloro che possiedono BTC da più di 155 giorni, i detentori a lungo termine hanno meno probabilità di spendere le loro monete. Il prezzo di realizzo al quale hanno acquistato BTC è stato storicamente un solido indicatore di resistenza. Tuttavia, il prezzo medio di ritiro per i detentori a lungo termine potrebbe essere un indicatore di resistenza ancora migliore, in quanto rappresenta il valore medio al quale hanno trasferito le loro monete dagli exchange ai portafogli.
Grafico che mostra l’offerta totale in perdita detenuta dai detentori a lungo termine dal 2011 al 2023 (Fonte: Glassnode)
Alla fine del 2022, il mercato ha visto l’offerta totale in perdita detenuta dai detentori a lungo termine raggiungere il massimo storico. Sebbene il numero sia sceso da 6 milioni di BTC a 5 milioni di BTC dall’inizio dell’anno, mostra ancora una porzione significativa dell’offerta in perdita.
Ciò indica che i detentori a lungo termine potrebbero continuare a rimanere seduti sui 5 milioni di BTC fino a quando il loro prezzo di realizzazione non sarà soddisfatto, creando una solida resistenza che potrebbe impedire al Bitcoin di scivolare al di sotto del suo minimo del 2022
