Pour évaluer la santé du marché cryptographique, il ne suffit pas d’examiner le prix du bitcoin.
Le pourcentage de détenteurs de bitcoins qui réalisent des bénéfices, c’est-à-dire qui ont acheté des bitcoins à un prix inférieur à leur prix spot actuel, est un indicateur solide des mouvements futurs.
Les détenteurs qui ont vu leur BTC augmenter en valeur sont plus susceptibles de vendre, ce qui pourrait entraîner une oscillation du marché. Ceux dont les avoirs se sont dépréciés sont plus susceptibles de conserver leurs actifs, ce qui entraîne une pression à l’achat.
Appelée prix réalisé, cette mesure a historiquement été un indicateur solide, mais pas infaillible, des mouvements du marché.
Une autre façon d’aborder le prix réalisé est de se concentrer sur les retraits d’échange. En effet, l’examen du prix moyen auquel les bitcoins ont été retirés des échanges fournit une estimation beaucoup plus fiable du coût de base des bitcoins sur le marché.
L’analyse de TCN a examiné les prix de retrait moyens pour chaque année de 2017 à 2023 et le prix de retrait moyen de 2011 à 2022.
Graphique montrant le prix moyen de retrait de Bitcoin par année (Source : Glassnode)
Les données de Glassnode ont montré une courbe du prix moyen de retrait des bitcoins, allant de 15 139 $ à 37 232 $.
- 2017 = $15,139
- 2018 = 18 598 $.
- 2019 = 21 817 $.
- 2020 = 26 513 DOLLARS
- 2021 = 37 232 $.
- 2022 = 26 564 DOLLARS
- 2023 = 19 496 $
Le prix moyen de retrait du bitcoin de 2011 à 2023 est de 11 037 $.
Graphique montrant le prix moyen de retrait de Bitcoin par année (Source : Glassnode)
Cependant, ceux qui ont acheté des BTC pendant la pandémie de 2020, en 2021 et en 2022 ont vu leurs positions perdre de la valeur. Les investisseurs qui ont acheté la baisse au début de janvier 2023 ont déjà réalisé des bénéfices, car le prix du bitcoin a continué à augmenter tout au long du mois.
Le prix moyen de retrait devient encore plus important lorsqu’il est analysé aux côtés des détenteurs à long terme.
Définis comme ceux qui possèdent des BTC depuis plus de 155 jours, les détenteurs à long terme sont moins susceptibles de dépenser leurs pièces. Le prix réalisé auquel ils ont acheté des BTC a historiquement servi d’indicateur de résistance solide. Cependant, le prix moyen de retrait des détenteurs à long terme pourrait être un meilleur indicateur de résistance, car il représente la valeur moyenne à laquelle ils ont transféré leurs pièces des bourses aux portefeuilles.
Graphique montrant l’offre totale en perte détenue par les détenteurs à long terme de 2011 à 2023 (Source : Glassnode)
À la fin de 2022, le marché a vu l’offre totale en perte détenue par les détenteurs à long terme atteindre un niveau record. Et bien que le nombre ait chuté de 6 millions de BTC à 5 millions de BTC depuis le début de l’année, il montre toujours une partie importante de l’offre à perte.
Cela indique que les détenteurs à long terme pourraient continuer à s’asseoir sur les 5 millions de BTC jusqu’à ce que leur prix réalisé soit atteint, créant ainsi une résistance solide qui pourrait empêcher le bitcoin de glisser sous son plus bas niveau de 2022
