Während der Kryptomarkt offenbar in eine Konsolidierungsphase eintritt, schießen die Handelsvolumina der Stablecoins in die Höhe. Ein Rückblick auf die verschiedenen Statistiken zu diesem Thema, um die aktuelle Marktlage besser zu verstehen.
Profitieren Stablecoins vom Rückgang der Kryptowährungen?
Am Samstag haben wir über die Entwicklung von Bitcoin (BTC) berichtet, das zum dritten Mal in seiner Geschichte seinen „Uptober“ verpasst hat. Dennoch sind nicht alle Bereiche des Kryptomarktes gleichermaßen betroffen, angefangen bei den Stablecoins, die im Oktober auf Ethereum (ETH) ein Rekordhandelsvolumen verzeichneten.
Tatsächlich verzeichnete diese Anlageklasse ein Handelsvolumen von 2,82 Milliarden, was zum vierten Mal in Folge ein neues Allzeithoch (ATH) darstellt. Dabei liegt der USDC mit 57,45 % des gesamten Handelsvolumens im Oktober an der Spitze:
Handelsvolumen der Stablecoins auf Ethereum
Trotz dieser Volumina ist es interessant festzustellen, dass die Marktkapitalisierung der Stablecoins in den letzten Wochen tendenziell stagniert. Beim USDT beispielsweise liegt diese Marktkapitalisierung seit etwa zehn Tagen bei rund 183 Milliarden Dollar. Auch beim USDC beobachten wir, dass sich das Wachstum der Marktkapitalisierung seit dem letzten Monat verlangsamt hat:
Entwicklung der Marktkapitalisierung des USDC über 3 Monate
Derzeit liegen Circle und Tether laut Daten von DefiLlama jedoch weiterhin an der Spitze der umsatzstärksten Anwendungen:
Anwendungen mit den höchsten Einnahmen
In Übereinstimmung mit den zuvor genannten Volumina lässt sich diese Dominanz auch an den On-Chain-Daten von Ethereum beobachten: In den letzten 24 Stunden waren die Smart Contracts von USDT und USDC der zweit- bzw. fünftgrößte Verbraucher von Gas. Über einen Zeitraum von 24 Stunden entspricht dies somit 11,28 % des auf Ethereum verbrauchten Gases, was 38,63 ETH entspricht.
Was die von denselben Smart Contracts generierten Transaktionen betrifft, lässt sich jedoch feststellen, dass der USDC-Smart-Contract zwar nahe an seinem ATH liegt – insbesondere mit mehr als 133.000 am Montag generierten Transaktionen –, der USDT-Smart-Contract jedoch seinen Rekord vom 23. Juni 2020, der bei 316.442 Transaktionen lag, noch nicht übertroffen hat:
Tägliche Transaktionen über den USDT-Smart-Contract
Da der November gerade erst begonnen hat, kann die Analyse Ende des Monats wiederholt werden, um zu sehen, wie sich der Trend entwickelt. Abgesehen von allen Faktoren, die die Akzeptanz beeinflussen – sei es auf Ebene der US-Regulierung oder durch Initiativen von Akteuren der traditionellen Finanzwelt – können auch die Marktbedingungen in den Blick genommen werden.
Und das aus gutem Grund: Trotz eines neuen ATH Anfang Oktober scheint der BTC-Kurs derzeit in eine Phase der Unsicherheit einzutreten, und Gewinnmitnahmen könnten das Handelsvolumen bei den Stablecoins angeheizt haben. Wenn der Kryptomarkt nicht weiß, in welche Richtung er sich bewegen soll, können sich Anleger diesen Stablecoins zuwenden, um andere Formen von Renditen zu erzielen, insbesondere durch das Lending.
