Gli investitori che scommettono contro il Bitcoin sono cresciuti fino a raggiungere i massimi storici mentre i mercati davano il benvenuto al nuovo anno. Gli orsi sembravano avere il controllo completo dell’azione dei prezzi, mentre il Bitcoin oscillava sopra i 16.000 dollari. Tuttavia, l’analisi di TCN ha rilevato che coloro che hanno shortato il Bitcoin non erano in una posizione così forte come gli investitori avevano pensato.
L’acquisto di circa 200 milioni di dollari in Bitcoin sui mercati di trading a pronti è stato sufficiente a costringere a massicce liquidazioni short a causa della diminuzione del volume. Inoltre, alcune grandi operazioni eseguite sulle principali borse hanno spostato l’ago della bilancia quanto basta per creare una breve compressione dello short che ha portato il Bitcoin da 16.800 dollari a oltre 21.000 dollari.
Il grafico sottostante mostra la predominanza delle liquidazioni lunghe sui futures (ovvero, liquidazioni lunghe / (liquidazioni lunghe + liquidazioni corte)). Il segno del 50% al centro del grafico rappresenta una quantità uguale di liquidazioni long e short. I valori superiori al 50% indicano un maggior numero di liquidazioni long, mentre i valori inferiori al 50% indicano un maggior numero di liquidazioni short.
Dominanza delle liquidazioni long: (Fonte: Glassnode)
La liquidazione è stata dominata da posizioni corte in fallimento, che sono state “ridotte” dall’aumento del prezzo del Bitcoin. Nell’arco di due anni, il dominio è salito al livello più alto, poiché coloro che scommettevano contro il Bitcoin hanno subito perdite.
Liquidazioni storiche
Nel 2021, i mercati dei derivati sono esplosi a causa dell’aumento dell’offerta monetaria. La stampa di denaro da parte delle banche centrali ha causato un’eccedenza di liquidità che, secondo alcuni, ha creato artificialmente una bolla nei mercati delle criptovalute. Tuttavia, con l’aumento dell’inflazione e la crescente incertezza del mercato globale, questa bolla è scoppiata e abbiamo assistito a un crollo dei prezzi degli asset globali, comprese le criptovalute.
Poiché i mercati sono stati estremamente rialzisti per tutto il 2021, le liquidazioni multiple long hanno superato il miliardo di dollari in numerose occasioni. L’abbondanza di leva finanziaria ha fatto sì che i piccoli movimenti di prezzo causassero picchi e crolli sostanziali quando la leva veniva annullata.
Liquidazioni totali: (Fonte: Glassnode)
Per tutto il 2022, le liquidazioni si sono attenuate. Con la contrazione della liquidità, i tassi di interesse sono aumentati e le criptovalute hanno continuato a registrare performance negative. Eventi notevoli come i crolli di FTX e Luna hanno causato liquidazioni massicce. Tuttavia, nulla è paragonabile all’attività dei futures del 2021.
Il sentimento delle criptovalute era ribassista verso il 2023, con l’ansia per il destino di DCG, Genesis e Grayscale che incombeva sui mercati. Di conseguenza, il mercato delle criptovalute era estremamente corto e la maggior parte scommetteva su ulteriori sofferenze. Tuttavia, gli acquisti spot di Bitcoin su Binance per circa 200 milioni di dollari sono stati sufficienti a far saltare gli short e a far sì che il Bitcoin rivendicasse 21k dollari.
