Os investidores que apostaram contra Bitcoin cresceram para alguns dos mais altos de sempre, uma vez que os mercados saudaram o novo ano. Os ursos estavam aparentemente em completo controlo da acção de preços, uma vez que o Bitcoin atingiu um valor superior a 16.000 dólares. No entanto,a análise do TCN descobriu que aqueles que encurtaram o preço da Bitcoin não se encontravam numa posição tão forte como os investidores pensavam inicialmente.
A compra de cerca de 200 milhões de dólares em Bitcoin em mercados de comércio à vista foi suficiente para forçar liquidações massivas de curto prazo devido ao volume decrescente. Além disso, vários grandes negócios executados em grandes bolsas movimentaram a agulha apenas o suficiente para criar um breve aperto curto que levou a Bitcoin de $16.800 para mais de $21.000.
O gráfico abaixo mostra o domínio das liquidações longas futuras (ou seja, liquidações longas / (liquidações longas + liquidações curtas)). A marca de 50% no meio do gráfico representa uma quantidade igual de liquidações longas e curtas. Valores acima de 50% indicam mais liquidações longas, e valores abaixo de 50% indicam mais calções a serem liquidados.
Long Liquidations Dominance: (Fonte: Glassnode)
Liquidação tornou-se dominada por posições curtas falhadas que foram ‘rekt’ pelo aumento de preços da Bitcoin. Ao longo de dois anos, o domínio subiu para o nível mais alto, uma vez que aqueles que apostaram contra Bitcoin perderam.
Líquidas Históricas
Em 2021, os mercados de derivados explodiram devido ao aumento da oferta monetária. A impressão de dinheiro dos bancos centrais causou um excesso de liquidez que alguns argumentam ter criado artificialmente uma bolha dentro dos mercados criptográficos. Contudo, à medida que a inflação aumentava e o mercado global se tornava cada vez mais incerto, esta bolha rebentou, e assistimos a uma descida nos preços globais dos activos, incluindo o criptográfico.
Como os mercados estiveram extremamente em alta ao longo de 2021, múltiplas liquidações longas ascenderam a mais de $1b em numerosas ocasiões. A abundância de alavancagem resultou em pequenos movimentos de preços causando picos de preços substanciais e quedas à medida que a alavancagem foi sendo eliminada.
Liquidações totais: (Fonte: Glassnode)
Até 2022, as liquidações tornaram-se mais silenciosas. Com o aperto da liquidez, as taxas de juro subiram, e o crypto continuou a ter um mau desempenho. Eventos notáveis como os crashes FTX e Luna causaram liquidações massivas. No entanto, nada se compara com a actividade de futuros de 2021.
O sentimento criptográfico foi de baixa em 2023, com a ansiedade sobre o destino do DCG, Génesis, e Grayscale a pairar sobre os mercados. Como resultado, o mercado criptográfico era extremamente curto, com a maioria a apostar em mais dor. No entanto, as compras de Bitcoin spot em Binance por cerca de $200m foram suficientes para rebentar com os calções e para Bitcoin reclamar $21k.
