Las apuestas contra Bitcoin crecieron hasta algunas de las más altas registradas mientras los mercados daban la bienvenida al nuevo año. Los osos estaban aparentemente en control completo de la acción del precio como Bitcoin se tambaleó por encima de $ 16.000. Sin embargo,El análisis de TCN ha descubierto que aquellos que estaban vendiendo Bitcoin en corto no estaban en una posición tan fuerte como los inversores pensaron en un principio.
La compra de unos 200 millones de dólares en Bitcoin en los mercados al contado fue suficiente para forzar liquidaciones masivas de posiciones cortas debido a la disminución del volumen. Además, varias grandes operaciones ejecutadas en las principales bolsas movieron la aguja lo suficiente como para crear una breve compresión corta que llevó a Bitcoin de 16.800 dólares a más de 21.000 dólares.
El siguiente gráfico muestra el dominio de las liquidaciones largas de futuros (es decir, liquidaciones largas / (liquidaciones largas + liquidaciones cortas)). La marca del 50% en el centro del gráfico representa una cantidad igual de liquidaciones largas y cortas. Los valores por encima del 50% indican que se han liquidado más posiciones largas y los valores por debajo del 50% indican que se han liquidado más posiciones cortas.
Dominio de las liquidaciones largas: (Fuente: Glassnode)
Las liquidaciones pasaron a estar dominadas por posiciones cortas fallidas que fueron ‘rektadas’ por la subida del precio del Bitcoin. Durante dos años, el dominio se elevó al nivel más alto, ya que los que apostaban en contra de Bitcoin perdieron.
Liquidaciones históricas
En 2021, los mercados de derivados explotaron debido al aumento de la oferta monetaria. La impresión de dinero por parte de los bancos centrales provocó un exceso de liquidez que, según algunos, creó artificialmente una burbuja en los mercados de criptomonedas. Sin embargo, a medida que la inflación aumentaba y el mercado global se volvía cada vez más incierto, esta burbuja explotó, y vimos una caída en los precios de los activos globales, incluyendo el cripto.
Como los mercados fueron extremadamente alcistas a lo largo de 2021, las liquidaciones de posiciones largas ascendieron a más de 1.000 millones de dólares en numerosas ocasiones. La abundancia de apalancamiento provocó que pequeños movimientos en los precios causaran subidas y caídas sustanciales de los precios al desaparecer el apalancamiento.
Liquidaciones totales: (Fuente: Glassnode)
A lo largo de 2022, las liquidaciones fueron más moderadas. A medida que la liquidez se estrechaba, los tipos de interés subían y las criptomonedas seguían obteniendo malos resultados. Acontecimientos notables como las caídas de FTX y Luna provocaron liquidaciones masivas. Sin embargo, nada es comparable a la actividad de futuros de 2021.
El sentimiento hacia las criptomonedas era bajista en 2023, con la ansiedad sobre el destino de DCG, Genesis y Grayscale cerniéndose sobre los mercados. Como resultado, el mercado de criptomonedas se cubrió extremadamente en corto, con la mayoría apostando por más dolor. Sin embargo, las compras al contado de Bitcoin en Binance por unos 200 millones de dólares fueron suficientes para acabar con los cortos y para que Bitcoin alcanzara los 21.000 dólares.
