Инвеститорите, които залагат срещу Биткойн, нараснаха до едни от най-високите стойности в историята, докато пазарите посрещаха новата година. Мечките привидно контролираха напълно ценовото действие, докато Биткойн се колебаеше над 16 000 долара. Въпреки това,анализът на TCN установи, че тези, които късаха Биткойн, не бяха в толкова силна позиция, колкото инвеститорите първоначално смятаха.
Покупката на около 200 млн. долара в Биткойн на спот пазарите беше достатъчна, за да наложи масови ликвидации на къси позиции поради намаляващия обем. Освен това няколко големи сделки, осъществени на големите борси, раздвижиха иглата достатъчно, за да създадат кратък short squeeze, който изведе Биткойн от 16 800 долара до над 21 000 долара.
На графиката по-долу е показана доминацията на дългите ликвидации при фючърсите (т.е. дълги ликвидации / (дълги ликвидации + къси ликвидации)). Отбелязването на 50% в средата на графиката представлява равно количество дълги и къси ликвидации. Стойности над 50% показват повече ликвидирани дълги позиции, а стойности под 50% – повече ликвидирани къси позиции.
Доминация на дългите ликвидации: (Източник: Glassnode)
Ликвидацията стана доминирана от неуспешни къси позиции, които бяха „рекетирани“ от повишаването на цената на биткойна. В продължение на две години доминацията се повиши до най-високо ниво, тъй като залагащите срещу Биткойн загубиха.
Исторически ликвидации
През 2021 г. пазарите на деривати експлодираха поради увеличаването на паричното предлагане. Печатането на пари от централните банки доведе до излишък на ликвидност, който според някои изкуствено създаде балон в рамките на криптопазарите. Въпреки това, тъй като инфлацията се повиши и глобалният пазар стана все по-несигурен, този балон се спука и видяхме спад в цените на глобалните активи, включително крипто.
Тъй като през 2021 г. пазарите бяха изключително бичи настроени, многобройните ликвидирания на дълги позиции възлизаха на над 1 млрд. долара в множество случаи. Изобилието от ливъридж доведе до това, че малки ценови движения предизвикваха значителни ценови скокове и сривове, тъй като ливъриджът беше изтрит.
Общо ликвидации: (Източник: Glassnode)
През 2022 г. ликвидациите станаха по-слаби. Тъй като ликвидността се затегна, лихвените проценти се повишиха, а криптовалутите продължиха да се представят зле. Забележителни събития като сривовете на FTX и Luna предизвикаха масови ликвидации. Нищо обаче не може да се сравни с активността на фючърсите през 2021 г.
Крипто настроенията бяха мечи, навлизайки в 2023 г., като над пазарите витаеше тревога за съдбата на DCG, Genesis и Grayscale. В резултат на това криптопазарът беше хеджиран изключително късо, като повечето залагаха на по-нататъшна болка. И все пак спот покупките на Биткойн на Binance за около 200 млн. долара бяха достатъчни, за да издухат шортовете и Биткойнът да заяви 21 хил. долара.
