Nonostante le condizioni di mercato negative, il prezzo di SNX, il token nativo di Synthetix, è in costante rialzo da metà giugno.
Il protocollo Synthetix, lanciato nel settembre 2017, consente agli utenti di coniare e scambiare token derivati chiamati Synth. Le recenti integrazioni e i prossimi rilasci hanno rafforzato in modo significativo la posizione del protocollo Synthetix:
- La recente integrazione con 1inch sta facendo aumentare l’utilizzo del protocollo sulla mainnet ETH.
- Diversi protocolli integrati con Synthetix su Optimism, una soluzione L2 adatta per il trading ad alto volume/velocità, generando commissioni per il protocollo
- Queste integrazioni portano a un aumento delle commissioni pagate al protocollo. I titolari di SNX, quando li puntano sul pool del protocollo, hanno diritto a riceverne una parte.
- La roadmap per i prossimi sei mesi prevede importanti rilasci che probabilmente aumenteranno ulteriormente l’utilizzo
- Un aumento delle entrate del protocollo, che genera un aumento della puntata SNX, rimuoverà SNX dal mercato, creando probabilmente una pressione d’acquisto
Prezzo e volume dei token – Fonte: Footprint Analytics
Questo aumento di prezzo è supportato da diversi eventi accaduti negli ultimi mesi. In particolare:
- Recenti rilasci
- Utilizzazione dell’ottimismo
- Incentivi SNX (premi di puntata e commissioni)
- Protocollo roadmap
Ecco cosa significano per il protocollo e per i derivati delle criptovalute.
Che cos’è Synthetix?
Synthetix è un protocollo che utilizza il proprio token, SNX, come collaterale per la creazione di token sintetici, fornendo una soluzione di liquidità per quasi tutti gli asset, virtuali e non. Ad esempio, è possibile coniare un’azione del mercato statunitense, come Tesla, e averne una rappresentazione sintetica sulla blockchain. Questo sblocca la possibilità di scambiarlo su borse decentralizzate e mercati derivati all’interno dello spazio crittografico.
Tutti gli SNX utilizzati per coniare i diversi tipi di sTKN sono riuniti in un unico pool. Ogni sTKN (token sintetico) coniato rappresenta un debito (o un prestito) preso da questo pool di liquidità. In questo modo, un pool più ampio di liquidità contribuisce a diminuire la pressione sul peg di sTKN (l’equivalenza di prezzo che deve mantenere con l’asset che rappresenta).
L’innovazione principale del protocollo consiste nel permettere all’utente di scambiare un Synth con un altro in modo semplice, proprio come un comune swap tra due normali asset. Diversi protocolli sfruttano ora questa caratteristica, utilizzando Synthetix come livello di scambio di base.
Recenti rilasci per Synthetix
1inch Integration
Gli ultimi due mesi sono stati ricchi di rilasci e integrazioni per SNX, la più rilevante delle quali è stata l’integrazione con l’aggregatore DEX 1inch.
Di solito, un DEX ha un pool per ogni coppia di trading che fornisce. Un pool per ETHDAI e un altro pool per ETHUSDC. Il rapporto tra le due attività determina il tasso di scambio tra le coppie. Più un pool possiede un asset, più costoso sarà per un utente ottenere l’altro (questo si chiama slippage).
1inch è un motore di ricerca che cerca di trovare il miglior prezzo possibile per uno swap (uno scambio tra due asset diversi). Lo fa quotando i diversi DEX. Un elemento che influisce sul tasso di cambio di questo swap è la dimensione dell’operazione. Più grande è la dimensione, più alta è la probabilità che la borsa quotata non abbia abbastanza liquidità nel pool per quell’operazione (lo slittamento del prezzo).
L’aggiunta di Synthetix significa che 1inch ora può trovare un percorso in cui gli utenti possono scambiare grandi valori di ETH o BTC senza subire lo slippage dei DEX standard, grazie alla capacità unica di Synthetix di scambiare un’attività sintetica con un’altra semplicemente scambiando il debito (ad esempio, bruciare sUSD per coniarne sETH).
Mint & Burn giornalieri di sUSD sulla mainnet ETH, ultimi 60 giorni – Fonte: Footprint Analytics
Il grafico qui sopra mostra un forte aumento dell’utilizzo (mint & burn) di sUSD negli ultimi 2 mesi, che riflette l’integrazione con 1inch. Anche le integrazioni con Paraswap e Ox (altri aggregatori) sono nella roadmap.
Utilizzo dell’ottimismo
Synthetix è stato uno dei primi protocolli ad annunciare che avrebbe utilizzato Optimism L2 come soluzione per aumentare i propri casi d’uso. L’elenco dei protocolli che ora utilizzano i suoi Synth su Optimism è ampio, con una menzione speciale per Kwenta, che agisce come uno Spot & Derivatives Exchange.
Synths selection on Kwenta – Fonte: Sito web di Kwenta
La popolarità delle soluzioni che utilizzano i token Synthetix su Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) sta aumentando quest’anno, portando maggiori entrate al protocollo.
Fonte: Twitter
Incentivi SNX
La funzione principale del token SNX è quella di fungere da garanzia nel pool di debito che consente il conio delle attività sintetiche. Puntando il SNX sul protocollo, il possessore riceverà la sua parte di ricavi raccolti dal protocollo: commissioni sUSD generate dai trader (Kwenta Futures, opzioni Lyra, Kwenta Spot, Curve cross-asset swap, ecc.) e ricompense inflazionistiche SNX (incentivi per la puntata). L’immagine sottostante mostra l’attuale rendimento dei token in caso di staking presso Synthetix.
Fonte: Synthetix website
Commissioni raccolte dal protocollo Synthetix su ETH Mainnet, ultimi 90 giorni – Fonte: Footprint Analytics
Il grafico qui sopra può verificare l’aumento delle commissioni raccolte su ETH Mainnet dal protocollo, una conseguenza diretta dell’integrazione con 1inch. La tabella sottostante mostra tutte le commissioni raccolte dal protocollo, e possiamo vedere, controllando le righe “Optimism Perpetual Futures” e “Optimism”, che molte provengono dal trading derivato che avviene su Kwenta e altri protocolli presso Optimism.
Commissioni raccolte dal protocollo – Fonte: Crypto Fees
Protocol Roadmap
La roadmap per i prossimi mesi prevede importanti rilasci che contribuiranno a rendere più fluida l’esperienza degli utenti/applicazioni che interagiscono con il protocollo. Vale la pena notare che il Synth Bridge for Optimism consentirà il trasferimento di asset tra ETH e L2 Optimism, riducendo i tempi di attesa per il bridging dei Synth, aumentando il loro volume su quella catena e portando più liquidità ai mercati di trading Perpetual e Spot gestiti da Kwenta, per esempio.
Roadmap imminente – Fonte: Synthetix Blog
La versione 3 del protocollo apporterà diverse aggiunte che ne aumenteranno i casi d’uso, incorporando al contempo nel protocollo ulteriori incentivi per la partecipazione a SNX. Una di queste è la tokenomics di blocco del voto: un incentivo monetario per gli utenti che bloccano i loro SNX nel protocollo per un periodo di tempo (fino a quattro anni). Riceveranno in cambio un vlSNX (vote locking SNX) che darà loro diritto a ricompense più elevate e a poteri di voto sulle future proposte del protocollo.
