Ondanks negatieve marktomstandigheden is de prijs van SNX-de native token van Synthetix- sinds midden juni in een constante uptrend.
Het Synthetix-protocol, dat in september 2017 werd gelanceerd, stelt gebruikers in staat om afgeleide tokens genaamd Synths te slaan en te verhandelen. Recente integraties en aankomende releases hebben de positie van het Synthetix-protocol aanzienlijk versterkt:
- Recente integratie met 1inch verhoogt het gebruik van het protocol op het ETH mainnet.
- Verschillende protocollen geïntegreerd met Synthetix op Optimism, een L2-oplossing geschikt voor hoog volume/snelle handel, die vergoedingen aan het protocol genereert.
Deze integraties leiden tot een stijging van de vergoedingen die aan het protocol worden betaald. SNX-houders hebben, wanneer zij deze inzetten in de pool van het protocol, recht op een deel ervan. - De roadmap voor de komende zes maanden heeft grote releases die waarschijnlijk het gebruik verder zullen verhogen
- Een toename van protocol inkomsten, die een toename van de SNX inzet genereert, zal SNX van de markt halen, wat waarschijnlijk een koopdruk creëert
Token prijs en volume – Bron: Footprint Analytics
Deze prijsstijging wordt ondersteund door verschillende gebeurtenissen in de afgelopen maanden. Namelijk:
- Recente uitgaven
- Optimisme gebruik
- SNX-incentives (beloningen voor inzet en vergoedingen)
- Protocol-roadmap
Hier volgt wat deze betekenen voor het protocol en voor crypto-derivaten.
Wat is Synthetix?
Synthetix is een protocol dat hun token, SNX, gebruikt als onderpand om synthetische tokens te slaan, en zo een liquiditeitsoplossing te bieden voor bijna elk actief, virtueel of niet. Het is bijvoorbeeld mogelijk om een aandeel van de Amerikaanse markt te slaan, zoals Tesla, en er een synthetische weergave van te hebben op de blockchain. Dit ontsluit de mogelijkheid om het te verhandelen op gedecentraliseerde beurzen en derivatenmarkten binnen de crypto ruimte.
Alle SNX die worden gebruikt om de verschillende soorten sTKN’s te slaan, worden samengevoegd in één pool. Elke sTKN (synthetisch token) die wordt geslagen, vertegenwoordigt een schuld (of lening) die uit deze liquiditeitspool wordt genomen. Het hebben van een grotere pool die liquiditeit verschaft, helpt dus om de druk op de sTKN-penning te verminderen (de prijsequivalentie die het moet handhaven met het actief dat het vertegenwoordigt).
De belangrijkste innovatie van het protocol is om de gebruiker in staat te stellen een Synth te ruilen voor een andere op een eenvoudige manier, net als een gewone swap tussen twee reguliere activa. Verschillende protocollen maken nu gebruik van deze mogelijkheid en gebruiken Synthetix als hun basislaag voor verhandelen/ruilen.
Recente uitgaven voor Synthetix
1inch Integratie
De laatste twee maanden zaten vol met releases en integraties voor SNX, waarvan de meest relevante de integratie met DEX aggregator 1inch was.
Gewoonlijk heeft een DEX één pool voor elk handelspaar dat het aanbiedt. Een pool voor ETHDAI, en een andere pool voor ETHUSDC. De verhouding tussen de twee activa dicteert de activawisselkoers tussen het paar. Hoe meer de ene pool van de ene activa heeft, hoe duurder het zal zijn voor een gebruiker om de andere te krijgen (dat wordt slippage genoemd).
1inch is een zoekmachine die probeert de best mogelijke prijs voor een swap (een ruil tussen twee verschillende activa) te vinden. Het doet dat door de verschillende DEX’en te noteren. Eén ding dat van invloed is op de wisselkoers voor deze swap is de omvang van de transactie. Hoe groter de omvang, hoe groter de kans dat de beurs die wordt genoteerd niet genoeg liquiditeit in de pool heeft voor die transactie (de prijs slippage).
De toevoeging van Synthetix betekent dat 1inch nu een route kan vinden waar gebruikers grote waarden ETH of BTC kunnen ruilen zonder te lijden onder de slippage van standaard DEX’en, mogelijk gemaakt door de unieke mogelijkheid van Synthetix om een synthetisch actief te ruilen voor een ander door eenvoudigweg de schuld om te ruilen (bijvoorbeeld, sUSD verbranden om sETH te slaan).
Dagelijkse Mint & Burn van sUSD op ETH mainnet, laatste 60 dagen – Bron: Footprint Analytics
De bovenstaande grafiek toont een scherpe toename in het gebruik (mint & burn) van sUSD in de afgelopen 2 maanden, als gevolg van de integratie met 1inch. Integraties met Paraswap en Ox (andere aggregators) staan ook in de Roadmap.
Optimisme gebruik
Synthetix was een van de eerste protocollen die aankondigden dat het Optimism L2 zou gebruiken als oplossing om zijn gebruikscases te vergroten. De lijst van protocollen die nu gebruik maken van haar Synths op Optimism is groot, met een speciale vermelding voor Kwenta, die werkt als een Spot & Derivaten Exchange.
Synths selectie op Kwenta – Bron: Kwenta website
De populariteit van de oplossingen die Synthetix tokens gebruiken op Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) neemt dit jaar toe, waardoor meer inkomsten naar het protocol gaan.
Bron: Twitter
SNX Incentives
De primaire functie van het SNX-token is te fungeren als onderpand in de Debt Pool die het slaan van de synthetische activa mogelijk maakt. Door de SNX te staken op het protocol, ontvangt de houder zijn deel van de inkomsten die door het protocol worden verzameld: sUSD-vergoedingen die worden gegenereerd door handelaren (Kwenta Futures, Lyra-opties, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps, enz.) en SNX-inflatoire beloningen (prikkels voor het staken). De afbeelding hieronder toont de huidige opbrengst van de tokens bij het staken bij Synthetix.
Bron: Synthetix website
Vergoedingen verzameld door Synthetix protocol op ETH Mainnet, laatste 90 dagen – Bron: Footprint Analytics
In de bovenstaande grafiek is de toename te zien van de vergoedingen die door het protocol op ETH Mainnet zijn geïnd, een direct gevolg van de integratie met 1inch. De tabel hieronder toont alle vergoedingen die door het protocol worden geïnd, en we kunnen zien, door de rijen “Optimism Perpetual Futures” en “Optimism” te controleren, dat veel afkomstig is van de handel in derivaten die plaatsvindt op Kwenta en andere protocollen bij Optimism.
Protocol verzamelde vergoedingen – Bron: Crypto Fees
Protocol Roadmap
De roadmap voor de komende maanden bevat belangrijke releases die zullen helpen om de ervaring voor de gebruikers/applicaties die met het protocol interageren naadlozer te maken. Het is vermeldenswaard dat de Synth Bridge voor Optimism de overdracht van activa tussen ETH en de L2 Optimism mogelijk zal maken, waardoor de wachttijd voor het overbruggen van Synths wordt verminderd, hun volume op die keten wordt verhoogd en meer liquiditeit wordt gebracht naar de Perpetual en Spot handelsmarkten die worden gerund door Kwenta, bijvoorbeeld.
Upcoming Roadmap – Bron: Synthetix Blog
Versie 3 van het protocol zal verschillende toevoegingen bevatten die de gebruiksmogelijkheden zullen vergroten, terwijl extra stimulansen voor het staken van SNX in het protocol zullen worden opgenomen. Een daarvan is de “vote locking tokenomics”: een geldelijke stimulans voor de gebruikers die hun SNX voor een periode van tijd (tot vier jaar) in het protocol vergrendelen. In ruil daarvoor ontvangen zij een vlSNX (vote locking SNX) die recht geeft op hogere beloningen en stemrecht op toekomstige protocolvoorstellen.
