Несмотря на негативные рыночные условия, цена SNX — родного токена Synthetix — находится в постоянном восходящем тренде с середины июня.
Протокол Synthetix, запущенный в сентябре 2017 года, позволяет пользователям майнить и торговать производными токенами под названием Synths. Недавние интеграции и предстоящие релизы значительно укрепили позиции протокола Synthetix:
- Недавняя интеграция с 1inch повышает использование протокола в мейннете ETH.
- Несколько протоколов интегрированы с Synthetix на Optimism, L2-решение, подходящее для торговли с большим объемом/скоростью, что приносит комиссионные протоколу
- Эти интеграции приводят к росту сборов, выплачиваемых протоколу. Держатели SNX, делая ставку на пул протокола, имеют право на получение его части.
- В дорожной карте на ближайшие шесть месяцев есть крупные релизы, которые, вероятно, приведут к дальнейшему росту использования.
- Увеличение доходов от протокола, порождающее увеличение ставки SNX, выведет SNX с рынка, вероятно, создавая давление на покупку
Цена и объем токена — Источник: Footprint Analytics
Этот рост цены поддерживается несколькими событиями, произошедшими в последние месяцы. А именно:
- Последние релизы
- Оптимистичное использование
- SNX стимулы (вознаграждения за ставки и гонорары)
- Протокол дорожной карты
Вот что они означают для протокола и для криптовалют
Что такое Synthetix?
Synthetix — это протокол, который использует свой токен, SNX, в качестве залога для майнинга синтетических токенов, обеспечивая ликвидность практически для любого актива, виртуального или нет. Например, можно майнить акции с американского рынка, такие как Tesla, и иметь их синтетическое представление на блокчейне. Это открывает возможность торговать ею на децентрализованных биржах и деривативных рынках внутри криптопространства.
Все SNX, используемые для майнинга различных типов sTKN, объединены в один пул. Каждый выпущенный sTKN (синтетический токен) представляет собой долг (или кредит), взятый из этого пула ликвидности. Таким образом, наличие большего пула ликвидности помогает снизить давление на привязку sTKN (ценовую эквивалентность, которую он должен поддерживать с активом, который он представляет).
Главная инновация протокола заключается в том, что он позволяет пользователю обменивать один Synth на другой простым способом, подобно обычному обмену между двумя обычными активами. Различные протоколы теперь используют эту возможность, используя Synthetix в качестве базового уровня торговли/обмена.
Последние релизы для Synthetix
1-дюймовая интеграция
Последние два месяца были насыщены релизами и интеграциями для SNX, самой актуальной из которых стала интеграция с DEX агрегатором 1inch.
Обычно DEX имеет один пул для каждой торговой пары, которую он предоставляет. Один пул для ETHDAI, а другой для ETHUSDC. Соотношение между двумя активами диктует курс обмена между парами. Чем больше в одном пуле одного актива, тем дороже для пользователя будет стоить другой (это называется проскальзыванием).
1inch — это поисковая система, которая пытается найти наилучшую возможную цену для свопа (сделки между двумя различными активами). Он делает это путем котировки различных DEX. Одна вещь, которая влияет на обменный курс для данного свопа, — это размер сделки. Чем больше размер, тем выше вероятность того, что у котируемой биржи недостаточно ликвидности в пуле для этой сделки (проскальзывание цены).
Добавление Synthetix означает, что 1inch теперь может найти маршрут, по которому пользователи смогут обменивать большие суммы ETH или BTC, не страдая от проскальзывания стандартных DEX, благодаря уникальной способности Synthetix обменивать один синтетический актив на другой путем простого обмена долга (например, сжигать sUSD для майнинга sETH).
Daily Mint & Burn of sUSD on ETH mainnet, last 60 days — Source: Footprint Analytics
На графике выше показано резкое увеличение использования (mint & burn) sUSD за последние 2 месяца, что отражает интеграцию с 1inch. Интеграции с Paraswap и Ox (другие агрегаторы) также находятся в дорожной карте.
Оптимизм использования
Synthetix был одним из первых протоколов, объявивших, что он будет использовать Optimism L2 в качестве решения для увеличения количества случаев использования. Список протоколов, которые теперь используют свои синты на Optimism, велик, с особым упоминанием Kwenta, которая действует как биржа спотов и деривативов.
Выбор синтезаторов на Kwenta — Источник: Сайт Kwenta
Популярность решений, использующих токены Synthetix на Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap), растет в этом году, принося больше дохода протоколу.
Источник: Twitter
SNX Стимулы
Основная функция токена SNX — выступать в качестве залога в долговом пуле, который позволяет майнить синтетические активы. Делая ставку SNX на протокол, владелец получает свою долю доходов, собираемых протоколом: комиссии sUSD, получаемые от трейдеров (фьючерсы Kwenta, опционы Lyra, Kwenta Spot, кросс-активные свопы Curve и т.д.) и инфляционные вознаграждения SNX (стимулы для ставок). На изображении ниже показана текущая доходность токенов при стакинге на Synthetix.
Источник: Сайт Synthetix
Сборы, собранные протоколом Synthetix на ETH Mainnet, за последние 90 дней — Источник: Footprint Analytics
На графике выше можно убедиться в увеличении сборов, собранных протоколом в ETH Mainnet, что является прямым следствием интеграции с 1inch. В таблице ниже показаны все сборы, собранные протоколом, и мы можем видеть, проверив строки «Optimism Perpetual Futures» и «Optimism», что большая часть поступает от торговли деривативами, происходящей на Kwenta и других протоколах на Optimism.
Комиссии, собранные по протоколам — Источник: Crypto Fees
Дорожная карта протокола
Дорожная карта на ближайшие месяцы содержит основные релизы, которые помогут сделать опыт пользователей/приложений, взаимодействующих с протоколом, более беспроблемным. Стоит отметить, что Synth Bridge для Optimism позволит передавать активы между ETH и L2 Optimism, сокращая время ожидания для моста Synth, увеличивая их объем на этой цепочке и принося больше ликвидности на рынки бессрочной и спотовой торговли, управляемые Kwenta, например.
Предстоящая дорожная карта — Источник: Synthetix Blog
Версия 3 протокола принесет несколько дополнений, которые расширят возможности его использования, а также включат в протокол дополнительные стимулы для майнинга SNX. Одно из них — токеномика блокировки голосов: денежный стимул для пользователей, которые заблокируют свои SNX в протоколе на определенный период времени (до четырех лет). В обмен они получат vlSNX (vote locking SNX), который даст им право на более высокое вознаграждение и право голоса по будущим предложениям протокола.
