Trotz negativer Marktbedingungen befindet sich der Preis von SNX – dem nativen Token von Synthetix – seit Mitte Juni in einem konstanten Aufwärtstrend.
Das Synthetix-Protokoll, das im September 2017 eingeführt wurde, ermöglicht es Nutzern, derivative Token namens Synths zu prägen und zu handeln. Jüngste Integrationen und bevorstehende Veröffentlichungen haben die Position des Synthetix-Protokolls deutlich gestärkt:
- Die jüngste Integration mit 1inch steigert die Nutzung des Protokolls im ETH-Mainnet.
- Mehrere Protokolle wurden mit Synthetix auf Optimism integriert, einer L2-Lösung, die für den Handel mit hohen Volumina und hoher Geschwindigkeit geeignet ist und Gebühren für das Protokoll generiert
- Diese Integrationen führen zu einem Anstieg der an das Protokoll gezahlten Gebühren. SNX-Inhaber, die ihr Geld in den Pool des Protokolls einbringen, haben Anspruch auf einen Teil der Gebühren.
- Die Roadmap für die nächsten sechs Monate sieht größere Releases vor, die die Auslastung voraussichtlich weiter erhöhen werden
- Ein Anstieg der Protokolleinnahmen, der einen Anstieg der SNX-Einsätze zur Folge hat, wird SNX vom Markt nehmen und wahrscheinlich einen Kaufdruck erzeugen
Token Preis und Volumen – Quelle: Footprint Analytics
Dieser Preisanstieg wird durch mehrere Ereignisse in den letzten Monaten unterstützt. Nämlich:
- Neue Veröffentlichungen
- Optimistische Nutzung
- SNX-Anreize (Einsätze und Belohnungen)
- Protokoll-Roadmap
Was dies für das Protokoll und für Krypto-Derivate bedeutet
Was ist Synthetix?
Synthetix ist ein Protokoll, das sein Token, SNX, als Sicherheit verwendet, um synthetische Token zu prägen und damit eine Liquiditätslösung für fast jeden Vermögenswert, ob virtuell oder nicht, zu bieten. So ist es beispielsweise möglich, eine Aktie vom US-Markt wie Tesla zu prägen und eine synthetische Darstellung davon auf der Blockchain zu haben. Dies eröffnet die Möglichkeit, sie an dezentralen Börsen und Derivatemärkten innerhalb des Krypto-Raums zu handeln.
Alle SNX, die zum Prägen der verschiedenen Arten von sTKNs verwendet werden, werden in einem Pool zusammengefasst. Jeder geprägte sTKN (synthetische Token) stellt eine Schuld (oder ein Darlehen) aus diesem Liquiditätspool dar. Ein größerer Liquiditätspool trägt also dazu bei, den Druck auf die sTKN-Bindung (die Preisäquivalenz, die sie mit dem von ihr repräsentierten Vermögenswert aufrechterhalten muss) zu verringern.
Die wichtigste Neuerung des Protokolls besteht darin, dass der Nutzer einen Synth gegen einen anderen auf einfache Weise tauschen kann, wie bei einem gewöhnlichen Tausch zwischen zwei regulären Vermögenswerten. Verschiedene Protokolle nutzen nun diese Funktion, indem sie Synthetix als Basis für den Handel/Tausch verwenden:
Neue Versionen für Synthetix
1-Zoll-Integration
Die letzten zwei Monate waren vollgepackt mit Releases und Integrationen für SNX, von denen die Integration mit dem DEX-Aggregator 1inch die wichtigste war.
Normalerweise hat ein DEX einen Pool für jedes von ihm angebotene Handelspaar. Einen Pool für ETHDAI und einen weiteren Pool für ETHUSDC. Das Verhältnis zwischen den beiden Vermögenswerten bestimmt den Wechselkurs zwischen den beiden Vermögenswerten. Je mehr ein Pool von einem Vermögenswert hat, desto teurer wird es für einen Benutzer sein, den anderen zu bekommen (das nennt man Slippage).
1inch ist eine Suchmaschine, die versucht, den bestmöglichen Preis für einen Swap (einen Handel zwischen zwei verschiedenen Vermögenswerten) zu finden. Sie tut dies, indem sie die verschiedenen DEXs zitiert. Eine Sache, die sich auf den Wechselkurs für diesen Swap auswirkt, ist der Umfang des Handels. Je größer der Umfang des Geschäfts ist, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass die angegebene Börse nicht genügend Liquidität für dieses Geschäft hat (die Kursschwankung).
Die Hinzufügung von Synthetix bedeutet, dass 1inch nun einen Weg finden kann, auf dem die Nutzer große Werte von ETH oder BTC tauschen können, ohne unter der Kursschwankung von Standard-DEXs zu leiden. Dies wird durch die einzigartige Fähigkeit von Synthetix ermöglicht, einen synthetischen Vermögenswert gegen einen anderen zu tauschen, indem einfach die Schuld getauscht wird (z. B. sUSD verbrennen, um sETH zu prägen).
Tägliches Mint & Verbrennen von sUSD im ETH-Mainnet, letzte 60 Tage – Quelle: Footprint Analytics
Die obige Grafik zeigt einen starken Anstieg der Nutzung (mint & burn) von sUSD in den letzten 2 Monaten, was die Integration mit 1inch widerspiegelt. Integrationen mit Paraswap und Ox (andere Aggregatoren) sind ebenfalls in der Roadmap
Optimismusnutzung
Synthetix war eines der ersten Protokolle, das ankündigte, Optimism L2 als Lösung zu nutzen, um seine Anwendungsfälle zu erweitern. Die Liste der Protokolle, die jetzt ihre Synths auf Optimism einsetzen, ist lang, wobei Kwenta, das wie eine Spot & Derivatbörse agiert, besonders hervorzuheben ist
Synths-Auswahl auf Kwenta – Quelle: Kwenta-Website
Die Popularität der Lösungen, die Synthetix-Token auf Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) verwenden, steigt in diesem Jahr, was dem Protokoll mehr Einnahmen beschert.
Quelle: Twitter
SNX Incentives
Die Hauptfunktion des SNX-Tokens besteht darin, als Sicherheit im Schuldenpool zu fungieren, der die Prägung der synthetischen Vermögenswerte ermöglicht. Durch den Einsatz des SNX auf das Protokoll erhält der Inhaber seinen Anteil an den vom Protokoll gesammelten Einnahmen: sUSD-Gebühren, die von Händlern generiert werden (Kwenta-Futures, Lyra-Optionen, Kwenta-Spot, Curve-Cross-Asset-Swaps usw.) und SNX-Inflationsbelohnungen (Anreize für den Einsatz). Das folgende Bild zeigt die aktuelle Rendite der Token beim Staking bei Synthetix
Quelle: Synthetix Website
Vom Synthetix-Protokoll im ETH-Mainnet eingenommene Gebühren, letzte 90 Tage – Quelle: Footprint Analytics
Das obige Diagramm zeigt den Anstieg der Gebühren, die das Protokoll im ETH Mainnet erhebt, was eine direkte Folge der Integration mit 1inch ist. Die Tabelle unten zeigt alle Gebühren, die das Protokoll einnimmt, und wir können sehen, wenn wir die Zeilen „Optimism Perpetual Futures“ und „Optimism“ überprüfen, dass ein großer Teil aus dem Derivathandel auf Kwenta und anderen Protokollen bei Optimism stammt.
Protokoll erhobene Gebühren – Quelle: Krypto Fees
Protokoll-Fahrplan
Die Roadmap für die nächsten Monate enthält wichtige Veröffentlichungen, die dazu beitragen werden, die Erfahrung für die Benutzer/Anwendungen, die mit dem Protokoll interagieren, nahtloser zu gestalten. Es ist erwähnenswert, dass die Synth Bridge für Optimism den Transfer von Vermögenswerten zwischen ETH und L2 Optimism ermöglichen wird, wodurch die Wartezeit für die Überbrückung von Synths verkürzt wird, ihr Volumen auf dieser Kette erhöht wird und mehr Liquidität in die von Kwenta betriebenen Perpetual- und Spot-Märkte gebracht wird.
Kommende Roadmap – Quelle: Synthetix Blog
Die Version 3 des Protokolls wird mehrere Ergänzungen mit sich bringen, die die Anwendungsfälle erweitern und gleichzeitig zusätzliche Anreize für den Einsatz von SNX in das Protokoll einbauen. Einer davon ist die Tokenomik für die Stimmabgabe: ein monetärer Anreiz für die Nutzer, die ihre SNX für einen bestimmten Zeitraum (bis zu vier Jahre) in das Protokoll einbringen. Im Gegenzug erhalten sie einen vlSNX (vote locking SNX), der sie zu höheren Belohnungen und einem Stimmrecht bei zukünftigen Protokollvorschlägen berechtigt
