Navzdory negativním podmínkám na trhu cena SNX – nativního tokenu společnosti Synthetix – od poloviny června neustále roste.
Protokol Synthetix, který byl spuštěn v září 2017, umožňuje uživatelům razit a obchodovat s derivátovými tokeny zvanými Synthy. Nedávné integrace a nadcházející vydání výrazně posílily pozici protokolu Synthetix:
- Nedávná integrace s 1inch zvyšuje využití protokolu na mainnetu ETH.
- Několik protokolů integrovaných s protokolem Synthetix na Optimism, řešení L2 vhodné pro obchodování ve velkých objemech/rychlostech, které generuje poplatky protokolu
- Tyto integrace vedou k nárůstu poplatků odváděných do protokolu. Držitelé SNX mají při sázení v poolu protokolu nárok na jeho část.
- Na plánu na příštích šest měsíců jsou významné verze, které pravděpodobně dále zvýší využití.
- Zvýšení příjmů z protokolu, které generuje zvýšení sázek na SNX, odstraní SNX z trhu, což pravděpodobně vytvoří tlak na nákup
Cena a objem tokenů – Zdroj: Footprint Analytics
Tento růst ceny je podpořen několika událostmi, které se staly v posledních měsících. Konkrétně:
- Nejnovější vydání
- Optimistické využití
- Pobídky pro SNX (odměny za sázky a poplatky).
- Protokolový plán
Co to znamená pro protokol a pro kryptografické deriváty
Co je Synthetix?
Synthetix je protokol, který používá svůj token SNX jako kolaterál k ražbě syntetických tokenů, čímž poskytuje řešení likvidity pro téměř jakékoli aktivum, ať už virtuální, nebo ne. Například je možné razit akcie z amerického trhu, jako je Tesla, a mít jejich syntetickou reprezentaci v blockchainu. Tím se odemkne možnost obchodovat s ní na decentralizovaných burzách a derivátových trzích uvnitř kryptoprostoru.
Všechny SNX použité k ražbě různých typů sTKN jsou sdruženy v jednom poolu. Každý vyražený sTKN (syntetický token) představuje dluh (nebo půjčku) převzatý z tohoto fondu likvidity. Větší pool poskytující likviditu tak pomáhá snižovat tlak na peg sTKN (cenovou ekvivalenci, kterou musí udržovat s aktivem, které reprezentuje).
Hlavní inovací protokolu je umožnit uživateli vyměnit jeden sNKN za jiný jednoduchým způsobem, podobně jako při běžné výměně mezi dvěma běžnými aktivy. Tuto funkci nyní využívají různé protokoly, které používají Synthetix jako svou základní vrstvu pro obchodování/swap.
Nejnovější verze pro Synthetix
Integrace 1 palce
Poslední dva měsíce byly pro SNX nabité novými verzemi a integracemi, z nichž nejvýznamnější byla integrace s agregátorem DEX 1inch.
Obvykle má DEX pro každý obchodní pár, který poskytuje, jeden pool. Jeden pool pro ETHDAI a druhý pool pro ETHUSDC. Poměr mezi těmito dvěma aktivy diktuje směnný kurz aktiva mezi párem. Čím více je v jednom poolu jednoho aktiva, tím dražší bude pro uživatele získat druhé aktivum (tomu se říká slippage).
1inch je vyhledávač, který se snaží najít nejlepší možnou cenu pro swap (obchod mezi dvěma různými aktivy). Dělá to tak, že uvádí různé DEXy. Jednou z věcí, která ovlivňuje kurz pro tento swap, je velikost obchodu. Čím větší je velikost, tím větší je pravděpodobnost, že kótovaná burza nemá v poolu dostatek likvidity pro tento obchod (cenový skluz).
Přidání Synthetixu znamená, že 1inch nyní může najít cestu, kde uživatelé nyní mohou vyměňovat velké hodnoty ETH nebo BTC, aniž by trpěli skluzem standardních DEXů, což umožňuje jedinečná schopnost Synthetixu vyměnit jedno syntetické aktivum za jiné prostou výměnou dluhu (například spálení sUSD na ražbu sETH).
Denní mincování &; pálení sUSD na mainnetu ETH, posledních 60 dní – Zdroj: Footprint Analytics
Výše uvedený graf ukazuje prudký nárůst využití (mint &; burn) sUSD v posledních 2 měsících, což odráží integraci s 1inch. Integrace s Paraswap a Ox (dalšími agregátory) jsou rovněž v plánu
Využití optimismu
Synthetix byl jedním z prvních protokolů, který oznámil, že bude využívat Optimism L2 jako řešení pro zvýšení počtu případů použití. Seznam protokolů, které nyní využívají jeho Synthy na Optimism, je rozsáhlý, přičemž zvláštní zmínku si zaslouží Kwenta, která funguje jako burza spot & derivátů.
Výběr syntéz na portálu Kwenta – Zdroj:
Výběr syntéz na portálu Kwenta: Webové stránky společnosti Kwenta
Obliba řešení využívajících tokeny Synthetix na platformě Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap) v letošním roce roste, což přináší protokolu další příjmy.
Zdroj: Twitter
SNX Incentives
Primární funkcí tokenu SNX je působit jako kolaterál v dluhovém poolu, který umožňuje ražbu syntetických aktiv. Vkladem SNX do protokolu získá jeho držitel podíl na příjmech, které protokol inkasuje: poplatky sUSD generované od obchodníků (Kwenta Futures, Lyra opce, Kwenta Spot, Curve cross-asset swapy atd.) a inflační odměny SNX (pobídky za vklad). Níže uvedený obrázek ukazuje aktuální výnos tokenů při stakingu na Synthetix.
Zdroj: Webové stránky společnosti Synthetix
Poplatky vybrané protokolem Synthetix na ETH Mainnet, posledních 90 dní – Zdroj: Footprint Analytics
Výše uvedený graf může ověřit nárůst poplatků vybraných protokolem na ETH Mainnet, což je přímý důsledek integrace s 1inch. Následující tabulka ukazuje všechny poplatky vybrané protokolem a při kontrole řádků „Optimism Perpetual Futures“ a „Optimism“ můžeme vidět, že hodně pochází z obchodování s deriváty, které se děje na Kwentě a dalších protokolech na Optimism.
Poplatky vybrané v rámci protokolu – zdroj: Kryptografické poplatky
Protokolový plán
V roadmapě pro příští měsíce jsou uvedeny hlavní verze, které pomohou uživatelům/aplikacím, kteří s protokolem komunikují, k větší plynulosti. Za zmínku stojí, že Synth Bridge for Optimism umožní převod aktiv mezi ETH a L2 Optimism, čímž se zkrátí čekací doba na přemostění Synthů, zvýší se jejich objem v tomto řetězci a přinese větší likviditu například na trhy Perpetual a Spot trading provozované společností Kwenta.
