Въпреки негативните пазарни условия, цената на SNX – местния токен на Synthetix – е в постоянен възходящ тренд от средата на юни.
Протоколът Synthetix, който стартира през септември 2017 г., позволява на потребителите да коват и търгуват с производни токени, наречени Synths. Неотдавнашните интеграции и предстоящите издания значително засилиха позициите на протокола Synthetix:
- Неотдавнашната интеграция с 1inch повишава използването на протокола в основната мрежа ETH
- Няколко протокола се интегрираха със Synthetix в Optimism – решение L2, подходящо за търговия с голям обем/скорост, което генерира такси за протокола
- Тези интеграции водят до увеличаване на таксите, плащани на протокола. Притежателите на SNX, когато го залагат в пула на протокола, имат право да получат част от него.
- В пътната карта за следващите шест месеца има основни версии, които вероятно ще увеличат допълнително използването
- Повишаването на приходите от протокола, генериращо увеличение на залозите на SNX, ще премахне SNX от пазара, което вероятно ще създаде натиск за покупка
Цена и обем на токените – Източник: Footprint Analytics
Това покачване на цените се подкрепя от няколко събития, случили се през последните месеци. А именно:
Ето какво означават те за протокола и за крипто дериватите.
Какво е Synthetix?
Synthetix е протокол, който използва своя токен, SNX, като обезпечение за изсичане на синтетични токени, осигурявайки решение за ликвидност на почти всеки актив, виртуален или не. Например, възможно е да се изкопае акция от американския пазар, като Tesla, и да има нейно синтетично представяне в блокчейна. Това отключва възможността да я търгувате на децентрализирани борси и пазари на деривати вътре в криптопространството.
Всички SNX, използвани за изсичане на различните видове sTKNs, се събират в един пул. Всеки изсечен sTKN (синтетичен токен) представлява дълг (или заем), взет от този пул за ликвидност. По този начин наличието на по-голям пул, осигуряващ ликвидност, помага да се намали натискът върху обвързаността на sTKN (ценовата еквивалентност, която трябва да поддържа с актива, който представлява).
Основното нововъведение на протокола е да позволи на потребителя да разменя един синтКН за друг по прост начин, точно както при обикновена размяна между два обикновени актива. Различни протоколи вече използват тази функция, като използват Synthetix като свой базов слой за търговия/обмяна.
Последните версии за Synthetix
Интеграция на 1 инч
Последните два месеца бяха изпълнени с издания и интеграции за SNX, като най-значимата от тях беше интеграцията с агрегатора на DEX 1inch.
Обикновено DEX има по един пул за всяка двойка за търговия, която предоставя. Един пул за ETHDAI и друг пул за ETHUSDC. Съотношението между двата актива диктува обменния курс на активите между двойката. Колкото повече един пул има от единия актив, толкова по-скъпо ще бъде за потребителя да получи другия (това се нарича slippage).
1inch е търсачка, която се опитва да намери най-добрата възможна цена за суап (сделка между два различни актива). Тя прави това, като посочва котировките на различните борси за търговия на дребно. Едно от нещата, които оказват влияние върху обменния курс за този суап, е размерът на сделката. Колкото по-голям е размерът, толкова по-висока е вероятността котираната борса да няма достатъчно ликвидност в пула за тази сделка (ценово приплъзване).
Добавянето на Synthetix означава, че 1inch вече може да намери маршрут, по който потребителите вече могат да обменят големи стойности на ETH или BTC, без да страдат от приплъзването на стандартните DEX-и, което е възможно благодарение на уникалната способност на Synthetix да разменя един синтетичен актив за друг, като просто разменя дълга (например, изгарянето на sUSD, за да се изкопае sETH).
Ежедневно ментене и изгаряне на sUSD в ETH mainnet, последните 60 дни – Източник: Footprint Analytics
Графиката по-горе показва рязко увеличение на използването (mint & burn) на sUSD през последните 2 месеца, което отразява интеграцията с 1inch. Интеграциите с Paraswap и Ox (други агрегатори) също са в пътната карта.
Оптимистично използване
Synthetix беше един от първите протоколи, които обявиха, че ще използват Optimism L2 като решение за увеличаване на случаите на използване. Списъкът на протоколите, които сега използват своите Synths на Optimism, е голям, като специално се споменава Kwenta, която действа като борса за спот & деривати.
Избор на синтезатори на Kwenta – Източник: Уебсайт на Kwenta
Популярността на решенията, използващи токени Synthetix на Optimism (Kwenta, Lyra, Uniswap), се увеличава тази година, което води до повече приходи за протокола.
Източник: Twitter
SNX Стимулиране
Първоначалната функция на токена SNX е да действа като обезпечение в пула от дългове, който позволява изработването на синтетични активи. Залагайки SNX на протокола, притежателят му ще получи своя дял от приходите, събирани от протокола: sUSD такси, генерирани от търговците (Kwenta Futures, Lyra options, Kwenta Spot, Curve cross-asset swaps и т.н.) и инфлационни награди SNX (стимули за залагане). На изображението по-долу е показана текущата доходност на токените при залагане в Synthetix.
Източник: Уебсайт на Synthetix
Такси, събрани от протокола Synthetix в ETH Mainnet, през последните 90 дни – Източник: Footprint Analytics
На графиката по-горе може да се провери увеличението на таксите, събрани в ETH Mainnet от протокола, което е пряко следствие от интеграцията с 1inch. Таблицата по-долу показва всички такси, събрани от протокола, и можем да видим, проверявайки редовете „Optimism Perpetual Futures“ и „Optimism“, че голяма част от тях идват от търговията с деривати, която се случва на Kwenta и други протоколи в Optimism.
Събрани такси от протоколи – Източник: Крипто такси
Пътна карта на протокола
Пътната карта за следващите месеци съдържа основни версии, които ще помогнат за по-безпроблемното преживяване на потребителите/приложенията, взаимодействащи с протокола. Струва си да се отбележи, че мостът Synth Bridge за Optimism ще позволи прехвърлянето на активи между ETH и L2 Optimism, като намали времето за изчакване на мостовите Synths, увеличи обема им в тази верига и внесе повече ликвидност на пазарите за търговия Perpetual и Spot, управлявани от Kwenta, например.
Предстояща пътна карта – Източник: Synthetix Blog
Версия 3 на протокола ще донесе няколко допълнения, които ще увеличат случаите на използването му, като същевременно ще включат в протокола допълнителни стимули за залагане на SNX. Един от тях е токеномиката за заключване на гласове: паричен стимул за потребителите, които заключват своите SNX в протокола за определен период от време (до четири години). В замяна те ще получат vlSNX (vote locking SNX), който ще им даде право на по-високи награди и право на глас по бъдещи предложения за протокола.
