Il rialzo del Bitcoin (BTC) a 30.000 dollari da marzo 2023 ha segnato la fine del mercato orso? Secondo i dati sui profitti e le perdite, il mercato è a un punto di svolta, con un’alta probabilità di rialzo nei prossimi mesi. Facciamo il punto della situazione.
Un mercato toro ai blocchi di partenza
Dopo un 2022 molto difficile per il settore delle criptovalute, il mercato toro potrebbe iniziare a mostrare il suo volto? Secondo i dati sui profitti e le perdite degli investitori in Bitcoin (BTC), siamo a un punto di svolta che potrebbe portare a un aumento dei prezzi a lungo termine.
Innanzitutto, è bene ricordare che i profitti e le perdite realizzati vengono utilizzati come indicatore per comprendere lo stato del mercato. Essi derivano direttamente dagli acquisti e dalle vendite effettuate dagli investitori. Sono quindi l’opposto dei profitti e delle perdite non realizzati, un altro indicatore che tiene conto solo delle posizioni non chiuse.
Osservando più da vicino gli acquisti e le vendite annuali di Bitcoin tra il 2011 e il 2023, si possono individuare due periodi chiave per anticipare le tendenze del mercato:
Quando la somma annuale dei profitti realizzati (in verde sul grafico) supera le perdite, il Bitcoin è in una tendenza al rialzo;
Quando la somma annuale delle perdite realizzate (in rosso sul grafico) è superiore ai guadagni, il prezzo del Bitcoin si sta avvicinando al punto più basso che potrebbe raggiungere.
Figura 1 – Profitti e perdite annuali realizzati sulla criptovaluta Bitcoin (BTC)
Per sfruttare le migliori opportunità offerte dal mercato, il momento chiave da non perdere è il breve periodo in cui le perdite annuali realizzate superano i profitti annuali realizzati. Nei cicli precedenti, questo periodo è stato di circa 6-12 mesi.
Secondo i dati del ciclo attuale, le perdite annuali realizzate dominano dal settembre 2022. Se il graduale calo delle perdite iniziato nel dicembre 2022 continuerà nei prossimi mesi, possiamo aspettarci un’inversione a favore degli investitori rialzisti.
Infine, si noti la forte correlazione tra il rapporto tra utili e perdite annualizzati (linea blu) e i periodi dominati dalle perdite annuali. Quando questo rapporto scende sotto il 125%, le perdite realizzate superano i profitti, segnando il momento migliore per iniziare a prendere posizioni sul mercato.
Oggi questo rapporto ristagna intorno al 50%. Il mercato sta lentamente iniziando a riprendersi, avendo superato il punto più basso il 04 aprile 2023, quando il rapporto era del 45%.
Un mercato toro già in corso
Sebbene i profitti e le perdite annuali mostrino che il mercato è sulla buona strada per completare la sua convalescenza, alcuni indicatori confermano che il mercato orso appartiene al passato. A cominciare dal prezzo del Bitcoin, che da marzo 2023 rimbalza tra 26.000 e 31.000 dollari. L’ultima volta che si sono visti questi prezzi è stato nel giugno 2022.
Inoltre, il rapporto tra profitti e perdite trimestrali sul mercato del Bitcoin mostra che i profitti hanno superato le perdite dal 1° febbraio 2023.
In effetti, questo rapporto ha iniziato a salire quando il Bitcoin ha superato la barriera dei 20.000 dollari nel gennaio 2023. Al momento in cui scriviamo, è pari a 2,75: ciò significa che per ogni perdita subita, ci sono 2,75 profitti realizzati.
Figura 2 – Rapporto tra profitti e perdite trimestrali
Perché c’è una tale differenza tra questo grafico e quello analizzato in precedenza? La ragione principale risiede nella temporalità dei dati analizzati. Mentre il primo grafico analizza i profitti e le perdite su base annuale, il secondo raccoglie le informazioni raccolte in un solo trimestre.
Poiché l’orizzonte temporale è più breve, i dati del secondo grafico sono più fedeli allo stato attuale del mercato. Di conseguenza, se le tendenze dei cicli precedenti si ripetono nel ciclo attuale, il mercato orso può essere considerato un lontano ricordo.
Si noti che questa analisi tecnica richiede un’analisi fondamentale rigorosa per confermare queste ipotesi. Inoltre, non dimentichiamo che le azioni della Securities and Exchange Commission (SEC) e la futura regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti sono in grado di influenzare fortemente il prezzo delle criptovalute attraverso le loro decisioni. Per non parlare del rischio di un cigno nero, che potrebbe verificarsi in qualsiasi momento.
