Heeft de stijging van Bitcoin (BTC) naar $30.000 sinds maart 2023 het einde van de dalende markt ingeluid? Volgens winst- en verliesgegevens staat de markt op een kantelpunt, met een grote kans op een uptrend in de komende maanden. Wij maken de balans op.
Een bullmarkt in de startblokken
Na een zeer moeilijke 2022 voor de cryptocurrency sector, zou de bullmarkt zijn gezicht kunnen laten zien? Volgens gegevens over de winsten en verliezen van beleggers in Bitcoin (BTC) staan we op een kantelpunt dat zou kunnen leiden tot een langdurige prijsstijging.
Allereerst moeten we niet vergeten dat gerealiseerde winsten en verliezen worden gebruikt als indicator om de toestand van de markt te begrijpen. Deze cijfers zijn rechtstreeks afgeleid van de aan- en verkopen door beleggers. Ze zijn dus het tegenovergestelde van ongerealiseerde winsten en verliezen, een andere indicator die alleen rekening houdt met posities die nog niet zijn gesloten.
Als we kijken naar de jaarlijkse aan- en verkopen van Bitcoin tussen 2011 en 2023, zijn er twee belangrijke periodes om te anticiperen op markttrends:
Wanneer de jaarlijkse som van gerealiseerde winsten (in het groen op de grafiek) groter is dan de verliezen, bevindt Bitcoin zich in een uptrend;
Wanneer de jaarlijkse som van gerealiseerde verliezen (in rood op de grafiek) groter is dan de winst, nadert de prijs van Bitcoin het laagste punt dat het kan bereiken.
Figuur 1 – Jaarlijkse gerealiseerde winsten en verliezen op de cryptocurrency Bitcoin (BTC)
Om te profiteren van de beste kansen die de markt te bieden heeft, is het belangrijkste moment om niet te missen de korte periode waarin de jaarlijkse gerealiseerde verliezen groter zijn dan de jaarlijkse gerealiseerde winsten. In vorige cycli was deze periode ongeveer 6 tot 12 maanden.
Volgens de gegevens van onze huidige cyclus domineren de jaarlijkse gerealiseerde verliezen sinds september 2022. Als de geleidelijke daling van de verliezen die in december 2022 begon, de komende maanden doorzet, kunnen we een ommekeer ten gunste van stijgende beleggers verwachten.
Let ten slotte op de sterke correlatie tussen de geannualiseerde winst- en verliesratio (blauwe lijn) en perioden die worden gedomineerd door jaarlijkse verliezen. Wanneer deze ratio onder 125% komt, zijn de gerealiseerde verliezen groter dan de winsten, wat het beste moment is om posities in te nemen in de markt.
Vandaag stagneert deze ratio rond 50%. De markt begint zich langzaam te herstellen en passeerde het laagste punt op 04 april 2023, toen de ratio 45% bedroeg.
Een bullmarkt ligt al op koers
Terwijl de jaarlijkse winsten en verliezen laten zien dat de markt op weg is om zijn herstel te voltooien, bevestigen sommige indicatoren dat de berenmarkt tot het verleden behoort. Om te beginnen met de prijs van Bitcoin, die sinds maart 2023 tussen $26.000 en $31.000 stuitert. De laatste keer dat deze prijzen werden gezien was in juni 2022.
Bovendien laat de verhouding tussen kwartaalwinsten en -verliezen op de Bitcoin-markt zien dat de winsten sinds 1 februari 2023 groter zijn dan de verliezen.
Deze verhouding begon zelfs te stijgen toen Bitcoin in januari 2023 de grens van $20.000 doorbrak. Op het moment van schrijven staat de verhouding op 2,75: dat betekent dat er voor elk verlies 2,75 winst is gemaakt.
Figuur 2 – Verhouding tussen kwartaalwinsten en -verliezen
Waarom is er zo’n verschil tussen deze grafiek en de grafiek die hierboven is geanalyseerd? De belangrijkste reden ligt in de tijdelijkheid van de geanalyseerde gegevens. Terwijl de eerste grafiek de winsten en verliezen op jaarbasis weergeeft, brengt de tweede grafiek informatie samen die over slechts één kwartaal is verzameld.
Omdat het tijdsbestek korter is, zijn de gegevens in de tweede grafiek meer trouw aan de huidige staat van de markt. Als de trends van de vorige cycli zich herhalen in de huidige cyclus, kan de dalende markt als een verre herinnering worden beschouwd.
Merk op dat deze technische analyse een grondige fundamentele analyse vereist om deze hypotheses te bevestigen. Laten we bovendien niet vergeten dat de acties van de Securities and Exchange Commission (SEC) en de toekomstige regulering van cryptocurrencies in de Verenigde Staten de prijs van cryptocurrencies sterk kunnen beïnvloeden door hun beslissingen. Om nog maar te zwijgen van het risico van een zwarte zwaan, die zich op elk moment kan voordoen.
