Дали поскъпването на Bitcoin (BTC) до 30 000 долара от март 2023 г. насам е сигнал за края на мечия пазар? Според данните за печалбите и загубите пазарът се намира в повратна точка, с голяма вероятност за възходящ тренд през следващите няколко месеца. Правим преглед на ситуацията.
Търгът на биковете в началните блокове
След много трудната 2022 г. за сектора на криптовалутите, може ли би бичият пазар да започне да показва лицето си? Според данните за печалбите и загубите, реализирани от инвеститорите в Биткойн (BTC), се намираме в повратна точка, която може да доведе до дългосрочно покачване на цените.
На първо място, трябва да се помни, че реализираните печалби и загуби се използват като индикатор за разбиране на състоянието на пазара. Те се получават директно от покупките и продажбите, извършени от инвеститорите. Следователно те са противоположни на нереализираните печалби и загуби – друг индикатор, който отчита само позиции, които не са били затворени.
Ако разгледаме по-подробно годишните покупки и продажби на биткойн между 2011 г. и 2023 г., ще видим, че има два ключови периода за предвиждане на пазарните тенденции:
Когато годишната сума на реализираните печалби (в зелено на графиката) надвишава загубите, Биткойн е във възходящ тренд;
Когато годишната сума на реализираните загуби (в червено на графиката) е по-голяма от печалбата, цената на Биткойн се приближава към най-ниската точка, която може да достигне.
Фигура 1 – Годишни реализирани печалби и загуби на криптовалутата Биткойн (BTC)
За да се възползвате от най-добрите възможности, които предлага пазарът, ключовият момент, който не трябва да пропускате, е краткият период, когато годишните реализирани загуби надвишават годишните реализирани печалби. В предишните цикли този период е бил около 6 до 12 месеца.
Според данните за настоящия ни цикъл годишните реализирани загуби преобладават от септември 2022 г. насам. Ако постепенното намаляване на загубите, започнало през декември 2022 г., продължи през следващите няколко месеца, можем да очакваме обрат в полза на бичите инвеститори.
И накрая, обърнете внимание на силната корелация между съотношението на годишните реализирани печалби и загуби (синята линия) и периодите, в които преобладават годишните загуби. Когато това съотношение падне под 125%, реализираните загуби надвишават печалбите, което бележи най-добрия момент да започнете да заемате позиции на пазара.
Днес това съотношение е в застой на около 50%. Пазарът бавно започва да се възстановява, като е преминал най-ниската си точка на 04 април 2023 г., когато съотношението е било 45%.
Търгът на биковете вече е в ход
Въпреки че годишните печалби и загуби показват, че пазарът е на път да завърши своето оздравяване, някои показатели потвърждават, че мечият пазар е в миналото. Като започнем с цената на биткойна, която от март 2023 г. насам се колебае между 26 000 и 31 000 долара. За последен път тези цени са били наблюдавани през юни 2022 г.
Нещо повече, съотношението между тримесечните печалби и загуби на пазара на Биткойн показва, че от 1 февруари 2023 г. насам печалбите са повече от загубите.
Всъщност това съотношение започна да нараства, когато Биткойн преодоля бариерата от 20 000 долара през януари 2023 г. Към момента на писане на статията то възлиза на 2,75: това означава, че на всяка реализирана загуба се падат 2,75 реализирани печалби.
Фигура 2 – Съотношение на тримесечните печалби и загуби
Защо има такава разлика между тази графика и анализираната по-горе? Основната причина се крие във времевата рамка на анализираните данни. Докато в първата графика са представени подробни данни за печалбите и загубите на годишна база, във втората графика е събрана информация, събрана само за едно тримесечие.
Тъй като времевата рамка е по-кратка, данните във втората графика са по-верни на текущото състояние на пазара. В резултат на това, ако тенденциите от предишните цикли се повторят в настоящия цикъл, мечият пазар може да се счита за далечен спомен.
Имайте предвид, че този технически анализ изисква строг фундаментален анализ, за да се потвърдят тези хипотези. Освен това нека не забравяме, че действията на Комисията по ценни книжа и фондови борси (SEC) и бъдещото регулиране на криптовалутите в САЩ са в състояние да окажат силно влияние върху цената на криптовалутите чрез своите решения. Да не говорим за риска от „черен лебед“, който може да се появи по всяко време.
