¿La subida de Bitcoin (BTC) hasta los 30.000 $ desde marzo de 2023 ha señalado el final del mercado bajista? Según los datos de pérdidas y ganancias, el mercado se encuentra en un punto de inflexión, con una alta probabilidad de una tendencia alcista en los próximos meses. Hacemos balance de la situación.
Un mercado alcista en el punto de partida
Después de un 2022 muy difícil para el sector de las criptodivisas, ¿podría estar empezando a asomar la cabeza el mercado alcista? Según los datos sobre las ganancias y pérdidas de los inversores en Bitcoin (BTC), nos encontramos en un punto de inflexión que podría conducir a una subida de los precios a largo plazo.
En primer lugar, debemos recordar que las pérdidas y ganancias realizadas se utilizan como indicador para comprender el estado del mercado. Se derivan directamente de las compras y ventas realizadas por los inversores. Por lo tanto, son lo contrario de los beneficios y pérdidas no realizados, otro indicador que sólo tiene en cuenta las posiciones que no se han cerrado.
Si se observan con detenimiento las compras y ventas anuales de Bitcoin entre 2011 y 2023, hay dos periodos clave para anticipar las tendencias del mercado:
Cuando la suma anual de beneficios realizados (en verde en el gráfico) supera a las pérdidas, Bitcoin está en una tendencia alcista;
Cuando la suma anual de pérdidas realizadas (en rojo en el gráfico) es mayor que las ganancias, el precio de Bitcoin se está acercando al punto más bajo que podría alcanzar.
Figura 1 – Ganancias y pérdidas anuales realizadas en la criptomoneda Bitcoin (BTC)
Para aprovechar las mejores oportunidades que ofrece el mercado, el momento clave que no hay que desaprovechar es el breve periodo en el que las pérdidas realizadas anuales superan a los beneficios realizados anuales. En ciclos anteriores, este periodo ha sido de entre 6 y 12 meses.
Según los datos de nuestro ciclo actual, las pérdidas realizadas anuales han dominado desde septiembre de 2022. Si la disminución gradual de las pérdidas que comenzó en diciembre de 2022 continúa durante los próximos meses, podemos esperar una inversión a favor de los inversores alcistas.
Por último, obsérvese la fuerte correlación entre la ratio de pérdidas y ganancias anualizada (línea azul) y los periodos dominados por las pérdidas anuales. Cuando este ratio cae por debajo del 125%, las pérdidas realizadas superan a los beneficios, lo que marca el mejor momento para empezar a tomar posiciones en el mercado.
En la actualidad, este ratio está estancado en torno al 50%. El mercado está empezando a recuperarse lentamente, habiendo superado su punto más bajo el 04 de abril de 2023, cuando el ratio era del 45%.
Un mercado alcista ya en marcha
Aunque las pérdidas y ganancias anuales muestran que el mercado va camino de completar su convalecencia, algunos indicadores confirman que el mercado bajista es cosa del pasado. Empezando por el precio del Bitcoin, que desde marzo de 2023 rebota entre los 26.000 y los 31.000 dólares. La última vez que se vieron estos precios fue en junio de 2022.
Es más, el ratio de ganancias y pérdidas trimestrales en el mercado de Bitcoin muestra que las ganancias han superado a las pérdidas desde el 1 de febrero de 2023.
De hecho, este ratio empezó a subir cuando Bitcoin rompió la barrera de los 20.000 dólares en enero de 2023. En el momento de escribir estas líneas, se sitúa en 2,75: esto significa que por cada pérdida realizada, hay 2,75 ganancias.
Figura 2 – Ratio de pérdidas y ganancias trimestrales
¿Por qué hay tanta diferencia entre este gráfico y el analizado anteriormente? La razón principal reside en la temporalidad de los datos analizados. Mientras que el primer gráfico detalla los beneficios y las pérdidas sobre una base anual, el segundo reúne información recopilada a lo largo de un solo trimestre.
Dado que el plazo es más corto, los datos del segundo gráfico son más fieles al estado actual del mercado. Como resultado, si las tendencias de ciclos anteriores se repiten en el ciclo actual, el mercado bajista puede considerarse un recuerdo lejano.
Nótese que este análisis técnico requiere un análisis fundamental riguroso para confirmar estas hipótesis. Además, no olvidemos que las acciones de la Securities and Exchange Commission (SEC) y la futura regulación de las criptodivisas en Estados Unidos son capaces de influir fuertemente en el precio de las criptodivisas a través de sus decisiones. Por no hablar del riesgo de un cisne negro, que podría producirse en cualquier momento.
