Ознаменовал ли рост курса биткоина (BTC) до 30 000 долларов США с марта 2023 года конец медвежьего рынка? Согласно данным о прибылях и убытках, рынок находится в переломной точке, с высокой вероятностью восходящего тренда в течение следующих нескольких месяцев. Мы оцениваем ситуацию.
Бычий рынок в начальной стадии
После очень сложного 2022 года для криптовалютного сектора, может ли бычий рынок начать показывать свое лицо? Согласно данным о прибылях и убытках инвесторов в биткоин (BTC), мы находимся на переломном этапе, который может привести к долгосрочному росту цен.
Прежде всего, следует помнить, что реализованные прибыли и убытки используются в качестве индикатора для понимания состояния рынка. Они получены непосредственно в результате покупок и продаж, совершенных инвесторами. Поэтому они противоположны нереализованным прибылям и убыткам, другому показателю, который учитывает только те позиции, которые не были закрыты.
Если взглянуть на ежегодные покупки и продажи биткоина в период с 2011 по 2023 год, то можно выделить два ключевых периода для прогнозирования тенденций рынка:
Когда годовая сумма реализованных прибылей (зеленый цвет на графике) превышает убытки, биткоин находится в восходящем тренде;
Когда годовая сумма реализованных убытков (красным цветом на графике) превышает прибыль, цена биткоина приближается к самой низкой точке, которой она может достичь.
Рисунок 1 — Годовая реализованная прибыль и убытки по криптовалюте Bitcoin (BTC)
Чтобы воспользоваться наилучшими возможностями, которые может предложить рынок, главное не пропустить короткий период, когда годовые реализованные убытки превышают годовую реализованную прибыль. В предыдущих циклах этот период составлял от 6 до 12 месяцев.
Согласно данным по нашему текущему циклу, годовые реализованные убытки преобладают с сентября 2022 года. Если постепенное снижение убытков, начавшееся в декабре 2022 года, продолжится в течение следующих нескольких месяцев, мы можем ожидать разворота в пользу бычьих инвесторов.
Наконец, обратите внимание на сильную корреляцию между коэффициентом годовой прибыли и убытков (синяя линия) и периодами, в которых преобладают годовые убытки. Когда это соотношение падает ниже 125%, реализованные убытки превышают прибыль, отмечая лучшее время для начала фиксации позиций на рынке.
Сегодня это соотношение находится на уровне около 50%. Рынок постепенно начинает восстанавливаться, пройдя свою низшую точку 04 апреля 2023 года, когда это соотношение составляло 45%.
Бычий рынок уже в пути
В то время как годовые прибыли и убытки показывают, что рынок находится на пути к своему выздоровлению, некоторые индикаторы подтверждают, что медвежий рынок остался в прошлом. Начнем с цены биткоина, которая с марта 2023 года колеблется между $26 000 и $31 000. В последний раз такие цены наблюдались в июне 2022 года.
Более того, соотношение квартальных прибылей и убытков на рынке биткоина показывает, что прибыли превышают убытки с 1 февраля 2023 года.
Фактически, это соотношение начало расти, когда биткоин преодолел барьер в 20 000 долларов в январе 2023 года. На момент написания статьи он составляет 2,75: это означает, что на каждый полученный убыток приходится 2,75 полученной прибыли.
Рисунок 2 — Соотношение квартальных прибылей и убытков
Почему между этим графиком и графиком, проанализированным выше, такая разница? Основная причина кроется во временности анализируемых данных. В то время как на первом графике прибыль и убытки представлены на годовой основе, второй график объединяет информацию, собранную всего за один квартал.
Поскольку временные рамки короче, данные на втором графике более точно отражают текущее состояние рынка. В результате, если тенденции предыдущих циклов повторяются в текущем цикле, медвежий рынок можно считать далеким воспоминанием.
Заметим, что для подтверждения этих гипотез технический анализ требует тщательного фундаментального анализа. Кроме того, не будем забывать, что действия Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и будущее регулирование криптовалют в США способны своими решениями сильно повлиять на цену криптовалют. Не говоря уже о риске «черного лебедя», который может возникнуть в любой момент.
