Director of Portfolio Development bei Pantera, Franklin Bi, kündigt eine Risikobewertung des Portfolios im Frühstadium und die ergriffenen Vorsichtsmaßnahmen an
Director of Portfolio Development bei Pantera Capital, Franklin Bi, hat einen Twitter-Thread erstellt, in dem er über vorbeugende Portfoliomaßnahmen spricht, die er nach dem jüngsten Fallout bei FTX und Alameda Research ergriffen hat.
1/ Die letzten Tage haben unsere Branche auf die Probe gestellt, und die Auswirkungen werden noch Monate andauern.
Hier ist ein Auszug aus einer Mitteilung an die Gründer/Investoren von @PanteraCapital bezüglich der Auswirkungen auf unser Portfolio und der Maßnahmen, die wir in den ersten 24 Stunden ergriffen haben.
Ich hoffe, es kann anderen Bauherren & Fonds helfen, vorwärts zu navigieren.
⬇️
– franklin (@FranklinBi) November 10, 2022
Das Pantera-Team hat einen „virtuellen Kriegsraum“ eingerichtet, um eine gründliche Risikobewertung seines Portfolios in der Frühphase durchzuführen und einen Aktionsplan für die sofortige Umsetzung aufzustellen. Ihre beiden Ziele waren:
- Ermittlung potenzieller Risiken, denen ihre Portfolio-Teams ausgesetzt sein könnten
- Direkte Kontaktaufnahme mit gefährdeten Teams und Angebot von Unterstützung
Im Hinblick auf die rasche Festlegung und Umsetzung dieser beiden Ziele betonte Franklin, dass in Krisenzeiten „wir handeln und schnell handeln müssen“.
Risikobewertung & Identifizierung
Es wurden fünf Hauptrisiken identifiziert, von denen drei als dringend eingestuft wurden, so Franklin.
Die fünf Risiken waren:
- Gegenparteirisiko: Ausstehendes Kreditengagement gegenüber FTX / Alameda; Ausfallrisiko
- Verwahrungsrisiko: Halten von Geldern auf FTX-Konten; Risiko, dass Gelder eingefroren werden oder verloren gehen
- Kursvolatilitätsrisiko: Halten von bestimmten Vermögenswerten, z.B. FTT, in der Bilanz; Risiko des Kursrisikos
- Investitionsrisiko: FTX / Alameda ist ein Direktinvestor; Risiko der Liquidation im Unwind- oder Verkaufsprozess
- Kundenrisiko: FTX / Alameda ist ein Kunde; Risiko des Einnahmeausfalls
Bis zu 70 Portfoliounternehmen wurden als „potenziell signifikant [und] dringend gefährdet“ eingestuft.
Die Mehrheit dieser Gruppe bestand aus zentralisierten Finanzunternehmen (CeFi), dezentralisierten Finanzprotokollen (DeFi) und allen, die Token in ihrer Kasse halten könnten. Pantera plant, diesen Prozess in den kommenden Wochen und Monaten fortzusetzen und zu erweitern.
Day 1 Findings
Bis zu 95 % der Portfolioteams im Rahmen des ersten Outreach hatten wenig bis gar keine Berührungspunkte mit FTX oder Alameda – dies wurde zum Teil auf ein proaktives Risikomanagement sowie Verwahrungs- und Finanzverwaltungspraktiken zurückgeführt.
Bei zwei Teams in der Frühphase, die zu den verbleibenden 5 % gehörten, wurde festgestellt, dass mehr als 50 % der Mittel bei FTX gebunden waren, was sich möglicherweise auf ihre Laufbahn auswirkte. Pantera erklärte, dass es den beiden Teams weiterhin dabei helfen wird, alle verfügbaren Optionen zu prüfen.
Zwei weitere Teams haben ihren Status öffentlich bekannt gegeben und erhalten Unterstützung von Pantera.
1/ Wir freuen uns, mitteilen zu können, dass Cega 13,6 Mio. USDC von Alameda erhalten hat, was 100 % des Handelsengagements von Cega bei Alameda & abdeckt. Alle Nutzer, die in Alameda-Geschäften (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) engagiert sind, können sich sicher fühlen.
– cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) Wir haben in den letzten 5 Jahren mehrere Marktzyklen erlebt, und unser Fokus war und ist immer noch derselbe – die Bereitstellung eines branchenführenden Dienstes für den Handel, die Speicherung, die Absicherung und die Verwaltung digitaler Vermögenswerte mit einem Hauptaugenmerk auf diese Kernsäulen.
– Amber Group (@ambergroup_io) November 9, 2022
Letztendlich sind die Auswirkungen auf Pantera minimal, und jede Gefährdung wurde rasch und reibungslos behoben.
Da Pantera kein Engagement in Alameda hat, ist das FTX/FTT-Engagement infolge der Übernahme von Blockfolio 2020 auf etwa 2 % der gesamten AUM begrenzt.
Franklin schloss seinen Beitrag mit den Worten:
„Wir sind unerschüttert – und was noch wichtiger ist, wir sind hier, um Sie zu unterstützen, wo immer wir können. Unsere Kampfnarben sind zu Ihrem Vorteil. Wenden Sie sich jederzeit an jemanden aus unserem Team.“
