Il direttore dello sviluppo del portafoglio di Pantera, Franklin Bi, annuncia la valutazione del rischio del portafoglio nelle fasi iniziali e le azioni preventive intraprese.
Il direttore dello sviluppo del portafoglio di Pantera Capital, Franklin Bi, ha creato un thread su Twitter in cui discute delle misure preventive adottate dal portafoglio in seguito al recente fallout di FTX e Alameda Research.
1/ Gli ultimi giorni hanno messo alla prova il nostro settore, con conseguenze che si protrarranno per mesi.
Ecco un estratto di una nota ai fondatori/investitori di @PanteraCapital relativa all’impatto sul nostro portafoglio e alle azioni intraprese nelle prime 24 ore.
Spero che possa essere d’aiuto ad altri costruttori e fondi per il futuro.
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– franklin (@FranklinBi) 10novembre 2022
Il team di Pantera ha “riunito una war room virtuale” per effettuare una valutazione approfondita dei rischi del proprio portafoglio early-stage e per stabilire un piano d’azione da attuare immediatamente. I due obiettivi erano:
- Identificare i rischi potenziali a cui i team del loro portafoglio potevano essere esposti
- Raggiungere direttamente i team a rischio e offrire assistenza
Per stabilire e realizzare rapidamente questi due obiettivi, Franklin ha sottolineato che in tempi di crisi “dobbiamo agire e agire rapidamente “
Valutazione e identificazione del rischio
Sono stati identificati cinque rischi principali, tre dei quali ritenuti urgenti, secondo Franklin.
I cinque rischi erano:
- Rischio di controparte: Esposizione creditizia in essere verso FTX / Alameda; rischio di insolvenza.
- Rischio di custodia: detenzione di fondi in conti FTX; rischio di congelamento o perdita dei fondi.
- Rischio di volatilità dei prezzi: detenzione di alcuni asset, ad esempio TLTRO, in bilancio; rischio di esposizione ai prezzi
- Rischio di investimento: FTX / Alameda è un investitore diretto; rischio di liquidazione nel processo di unwind o di vendita.
- Rischio per i clienti: FTX / Alameda è un cliente; rischio di perdita di entrate
Fino a 70 società in portafoglio sono state identificate come “potenzialmente esposte in modo significativo [e] urgente”.
La maggior parte di questo gruppo consisteva in società di finanza centralizzata (CeFi), protocolli di finanza decentralizzata (DeFi) e chiunque potesse detenere token nella propria tesoreria. Pantera prevede di continuare ed espandere questo processo nelle prossime settimane e nei prossimi mesi.
Risultati del primo giorno
Fino al 95% dei team di portafoglio nell’ambito dell’outreach iniziale non aveva alcuna esposizione a FTX o Alameda, il che è stato in parte attribuito alla gestione proattiva del rischio e alle pratiche di gestione della custodia e della tesoreria.
Due team in fase iniziale identificati nel restante 5% sono stati segnalati per avere oltre il 50% dei fondi bloccati su FTX, con potenziali ripercussioni sulla loro pista di decollo. Pantera ha dichiarato di continuare a impegnarsi per aiutare i due team a esplorare tutte le opzioni disponibili.
Altri due team hanno rivelato pubblicamente il loro stato e stanno ricevendo il supporto di Pantera.
1/ Siamo lieti di comunicare che Cega ha ricevuto 13,6 milioni di dollari USDC in fondi da Alameda, che coprono il 100% dell’esposizione commerciale di Cega ad Alameda & yield dovuta fino ad oggi. Tutti gli utenti con un’esposizione ai trade di Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) possono sentirsi al sicuro.
– cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) Abbiamo vissuto diversi cicli di mercato negli ultimi 5 anni, e il nostro obiettivo è stato e continua ad essere lo stesso: fornire un servizio leader del settore per il trading, l’archiviazione, la copertura e la gestione degli asset digitali con un focus fondamentale su questi pilastri fondamentali.
– Amber Group (@ambergroup_io) November 9, 2022
Ultimamente, l’impatto su Pantera è minimo e qualsiasi esposizione è stata risolta rapidamente e senza problemi.
Con l’azzeramento dell’esposizione ad Alameda, l’esposizione FTX/FTT di Pantera è limitata a circa il 2% dell’AUM totale, come risultato dell’acquisizione di Blockfolio 2020.
Franklin ha chiuso il suo intervento dicendo:
“Non siamo scossi e, cosa ancora più importante, siamo qui per sostenervi come possiamo. Le nostre cicatrici da battaglia vanno a vostro vantaggio. Rivolgetevi a chiunque del nostro team in qualsiasi momento”.
