Директор по развитию портфеля Pantera Capital Франклин Би объявил об оценке рисков портфеля на ранней стадии и принятых превентивных мерах.
Директор по развитию портфеля Pantera Capital Франклин Би создал тему в Twitter, в которой обсуждает превентивные меры, принятые после недавних событий с FTX и Alameda Research.
1/ Последние несколько дней стали испытанием для нашей индустрии, последствия которого будут ощущаться еще несколько месяцев.
Вот выдержка из записки основателям / инвесторам @PanteraCapital о влиянии на наш портфель и действиях, которые мы предприняли в первые 24 часа.
Надеюсь, это поможет другим строителям и фондам сориентироваться в будущем.
⬇️
— franklin (@FranklinBi) November 10, 2022
Команда Pantera «собрала виртуальный военкомат», чтобы провести тщательную оценку рисков своего портфеля на ранней стадии и разработать план действий для немедленной реализации. Их двумя целями были:
- выявить потенциальные риски, которым могут быть подвержены их портфельные команды.
- обратиться непосредственно к командам, подверженным риску, и предложить помощь
Стремясь быстро установить и осуществить эти две цели, Франклин подчеркнул, что во время кризиса «мы должны действовать и действовать быстро»
Оценка и выявление рисков
Выявлено пять основных рисков, три из которых, по словам Франклина, были признаны неотложными.
Пять рисков были следующими:
- Контрагентский риск: Непогашенные кредитные обязательства перед FTX / Alameda; риск дефолта.
- Опекунский риск: хранение средств на счетах FTX; риск замораживания или потери средств
- Риск волатильности цен: хранение определенных активов, например, FTT, на балансе; риск подверженности ценам
- Инвестиционный риск: FTX / Alameda является прямым инвестором; риск ликвидации в процессе разворачивания или продажи.
- Клиентский риск: FTX / Alameda является клиентом; риск потери дохода
До 70 портфельных компаний были определены как имеющие «потенциально значительный [и] срочный риск».
Большинство из этой группы составили компании централизованного финансирования (CeFi), протоколы децентрализованного финансирования (DeFi), а также все, кто может держать токены в своей казне. Pantera планирует продолжить и расширить этот процесс в ближайшие недели и месяцы.
День 1 Выводы
До 95% портфельных команд в рамках первоначального охвата практически не сталкивались с FTX или Alameda — это частично объясняется проактивным управлением рисками, а также практикой кастодиального и казначейского управления.
Две команды на ранних стадиях развития, попавшие в оставшиеся 5%, были отмечены за то, что более 50% средств были заблокированы на FTX, что потенциально могло повлиять на их взлетно-посадочную полосу. Pantera заявила, что она по-прежнему готова помочь этим двум командам изучить все доступные варианты.
Еще две команды публично раскрыли свой статус и получают поддержку от Pantera.
1/ Мы рады сообщить, что Cega получила $13.6M USDC в виде средств от Alameda, что покрывает 100% торгового воздействия Cega на Alameda & доходность, причитающуюся на сегодняшний день. Все пользователи, имеющие отношение к сделкам с Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger), могут чувствовать себя в безопасности.
— cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) За последние 5 лет мы пережили множество рыночных циклов, и наш фокус был и остается неизменным — предоставление ведущего в отрасли сервиса для торговли, хранения, хеджирования и управления цифровыми активами с ключевым упором на эти основные столпы.
— Amber Group (@ambergroup_io) 9 ноября 2022
В конечном итоге, воздействие на компанию Pantera минимально, и все вопросы были решены быстро и гладко.
С нулевым воздействием на Alameda, воздействие FTX/FTT компании Pantera ограничено примерно 2% от общего объема AUM в результате приобретения Blockfolio 2020.
Франклин завершил свою тему словами:
«Мы непоколебимы — и, что более важно, мы здесь, чтобы поддержать вас, как только сможем. Наши боевые шрамы пойдут вам на пользу. Обращайтесь к любому члену нашей команды в любое время».