Директорът на отдела за развитие на портфейла на Пантера, Франклин Би, обявява оценка на риска на ранен етап на портфейла и предприетите превантивни действия.
Директорът по развитие на портфейлите в Pantera Capital Франклин Би създаде тема в Twitter, в която обсъжда предприетите превантивни мерки за портфейлите след неотдавнашното отпадане на FTX и Alameda Research.
1/ Последните няколко дни подложиха на изпитание нашата индустрия, като последствията ще се проявят още месеци наред.
Ето откъс от бележка до @PanteraCapital основателите/инвеститорите относно: въздействието върху нашето портфолио & действията, които предприехме през първите 24 часа.
Надявам се, че това може да помогне на други строители и фондове да се ориентират за бъдещето.
⬇️
– franklin (@FranklinBi) 10 ноември 2022 г.
Екипът на Pantera „събра виртуална военна стая“, за да извърши задълбочена оценка на риска на своето портфолио в ранен етап на развитие и да създаде план за действие, определен за незабавно изпълнение. Двете им цели бяха:
- да идентифицират потенциалните рискове, на които могат да бъдат изложени екипите им, работещи в портфолиото
- Да се свържат директно с рисковите екипи и да предложат помощ
За да установи и изпълни бързо тези две цели, Франклин подчертава, че по време на криза „трябва да действаме и то бързо“
Оценка и идентифициране на риска
Бяха идентифицирани пет основни риска, три от които според Франклин бяха счетени за спешни.
Петте риска са:
- Риск от контрагенти: Неуредена кредитна експозиция към FTX/Alameda; риск от неизпълнение
- Custodial risk: Държане на средства в сметки на FTX; риск от замразяване или загуба на средства
- Риск от ценова волатилност: държане на определени активи, например FTT, в баланса; риск от ценова експозиция
- Инвестиционен риск: FTX / Alameda е пряк инвеститор; риск от ликвидация в процеса на разсрочване или продажба
- Риск за клиента: FTX / Alameda е клиент; риск от загуба на приходи
До 70 дружества от портфейла са идентифицирани като имащи „потенциално значителен [и] спешен риск“.
По-голямата част от тази група се състоеше от централизирани финансови (CeFi) компании, децентрализирани финансови (DeFi) протоколи и всеки, който може да държи токени в своята хазна. Pantera планира да продължи и разшири този процес през следващите седмици, а и месеци.
Наблюдения от първия ден
До 95% от портфейлните екипи в рамките на първоначалния обхват имаха малка или никаква експозиция към FTX или Alameda – това отчасти се дължи на проактивното управление на риска, както и на практиките за попечителство и управление на съкровището.
Два екипа на ранен етап, идентифицирани в рамките на останалите 5 %, бяха сигнализирани за това, че над 50 % от средствата им са блокирани в FTX, което потенциално би могло да повлияе на тяхната писта. Pantera заяви, че остава ангажирана да помогне на двата екипа да проучат всички налични възможности.
Други два екипа публично оповестиха своя статус и получават подкрепа от Pantera.
1/ С удоволствие споделяме, че Cega е получила 13,6 млн. щатски долара средства от Alameda, които покриват 100% от търговската експозиция на Cega към Alameda & amp; доходността, дължима до момента. Всички потребители с експозиция към сделките на Alameda (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) могат да се чувстват сигурни.
– cega 🥚 (@cega_fi) 10 ноември 2022 г.
1) През последните 5 години преживяхме многобройни пазарни цикли, а фокусът ни беше и продължава да бъде един и същ – предоставяне на водеща в индустрията услуга за търговия, съхранение, хеджиране и управление на цифрови активи с основен акцент върху тези основни стълбове.
– Amber Group (@ambergroup_io) November 9, 2022
В крайна сметка въздействието върху Pantera е минимално и всякакво излагане на риск е било разрешено бързо и безпроблемно.
При нулева експозиция към Alameda, експозицията на Pantera към FTX/FTT е ограничена до около 2% от общия AUM в резултат на придобиването на Blockfolio 2020.
Франклин завърши темата си с думите:
„Ние сме непоколебими – и което е по-важно, ние сме тук, за да ви подкрепим, както можем. Нашите белези от битките са във ваша полза. Обърнете се към когото и да било от нашия екип по всяко време.“
