Pantera Director of Portfolio Development, Franklin Bi, kondigt vroegtijdige risicobeoordeling van portefeuille aan, en genomen preventieve maatregelen.
Directeur Portfolio Development bij Pantera Capital, Franklin Bi, heeft een Twitter thread aangemaakt waarin hij de preventieve maatregelen bespreekt die hij heeft genomen naar aanleiding van de recente FTX en Alameda Research fallout.
1/ De afgelopen dagen hebben onze sector op de proef gesteld, met gevolgen voor de komende maanden.
Hier is een uittreksel van een notitie aan @PanteraCapital oprichters/investeerders over: impact op onze portefeuille & acties die we in de eerste 24 uur hebben ondernomen.
Hoop dat het andere bouwers & fondsen kan helpen vooruit te navigeren.
⬇️
– franklin (@FranklinBi) November 10, 2022
Het Pantera-team “stelde een virtuele oorlogskamer samen” om een grondige risicobeoordeling van hun portefeuille in een vroeg stadium uit te voeren en een actieplan op te stellen dat onmiddellijk moest worden uitgevoerd. Hun twee doelen waren:
- Het identificeren van potentiële risico’s waaraan hun portefeuilleteams kunnen worden blootgesteld.
- Rechtstreeks contact opnemen met risicoteams en hulp aanbieden
Om deze twee doelen snel vast te stellen en uit te voeren, benadrukte Franklin dat we in tijden van crisis “moeten handelen en snel moeten handelen”.
Risicobeoordeling en -identificatie
Vijf belangrijke risico’s werden geïdentificeerd, waarvan er volgens Franklin drie urgent werden geacht.
De vijf risico’s waren:
-
Tegenpartijrisico: Uitstaand kredietrisico op FTX / Alameda; kans op wanbetaling.
- Custodiaal risico: tegoeden op FTX-rekeningen; risico van bevriezing of verlies van tegoeden.
- Prijsvolatiliteitsrisico: aanhouden van bepaalde activa, bv. FTT, op de balans; risico van prijsblootstelling
Beleggingsrisico: FTX / Alameda is een directe investeerder; risico van liquidatie bij afwikkeling of verkoop. - Klantenrisico: FTX / Alameda is een klant; risico van omzetverlies
Tot 70 portefeuillebedrijven werden geïdentificeerd als bedrijven met een “potentieel significant [en] urgent risico”.
De meerderheid van deze groep bestond uit gecentraliseerde financiële (CeFi) bedrijven, gedecentraliseerde financiële (DeFi) protocollen, en iedereen die mogelijk tokens in hun schatkist heeft. Pantera is van plan dit proces de komende weken, en maanden, voort te zetten en uit te breiden.
Dag 1 Bevindingen
Tot 95% van de portefeuille teams binnen het initiële bereik had weinig tot geen blootstelling aan FTX of Alameda – dit werd gedeeltelijk toegeschreven aan proactief risicomanagement en custody en treasury management praktijken.
Twee beginnende teams binnen de resterende 5% werden gesignaleerd omdat ze meer dan 50% van hun fondsen op FTX hadden staan, wat hun start- en landingsbaan zou kunnen beïnvloeden. Pantera blijft zich inzetten om de twee teams te helpen alle beschikbare opties te onderzoeken.
Nog twee andere teams hebben hun status openbaar gemaakt en krijgen ondersteuning van Pantera.
1/ We zijn blij te kunnen delen dat Cega $13.6M USDC aan fondsen heeft ontvangen van Alameda die 100% van Cega’s trading exposure naar Alameda & opbrengst tot op heden dekt. Alle gebruikers met blootstelling aan Alameda trades (Cruise Control, Genesis Basket, Supercharger vaults) kunnen zich veilig voelen.
– cega 🥚 (@cega_fi) November 10, 2022
1) We hebben de afgelopen 5 jaar meerdere marktcycli meegemaakt, en onze focus was en is nog steeds hetzelfde – het leveren van een toonaangevende dienst voor het verhandelen, opslaan, hedgen en beheren van digitale activa met een belangrijke focus op deze kernpijlers.
– Amber Group (@ambergroup_io) November 9, 2022
Uiteindelijk zijn de gevolgen voor Pantera minimaal en zijn eventuele risico’s snel en soepel opgelost.
Met nul blootstelling aan Alameda, is Pantera’s FTX/FTT blootstelling beperkt tot ongeveer 2% van het totale AUM als gevolg van hun Blockfolio 2020 overname.
Franklin sloot zijn draad af met de volgende woorden:
“We zijn onwankelbaar – en nog belangrijker, we zijn hier om u te steunen hoe we ook kunnen. Onze strijdlittekens zijn in uw voordeel. Neem contact op met iemand van ons team wanneer je maar wilt.”
