Il recente rally di Bitcoin verso il precedente massimo storico ha portato molti investitori a chiedersi se la prospettiva macro positiva sia seguita da un’attività rialzista on-chain.
In questo articolo, esploreremo gli indicatori dietro il posizionamento degli investitori di BTC e il suo effetto psicologico, il grande aumento dell’attività istituzionale e la possibile carenza di offerta sugli scambi centralizzati.
Il 97% degli investitori in BTC stanno facendo soldi
Gli indicatori In/Out of the Money Around Price mostrano la distribuzione degli indirizzi che hanno acquistato alcuni Bitcoin intorno a determinate fasce di prezzo. Contrassegnate in verde sono quelle fasce di prezzo al di sotto dell’attuale prezzo di mercato del Bitcoin, mentre l’area rossa indica quelle fasce di prezzo al di sopra del prezzo di mercato. Un cerchio più grande in una certa fascia di prezzo significa che c’è una maggiore concentrazione di indirizzi che hanno comprato Bitcoin con un prezzo medio entro quella fascia di prezzo.
Seguendo un po’ della terminologia del mercato delle opzioni, se il prezzo attuale dell’asset è superiore al costo medio dei token in possesso di quegli indirizzi, si dice che sono “In the Money”.
Al contrario, se il prezzo attuale dell’asset è inferiore al costo medio degli asset detenuti, allora quegli indirizzi sono “Out of the Money”. Infine, se il prezzo attuale dell’asset cripto è molto vicino al prezzo medio dei token detenuti, si dice che quegli indirizzi sono “At the Money”.
Al 2 novembre utilizzando gli indicatori finanziari Bitcoin di IntoTheBlock.
Come mostra l’indicatore, ora che Bitcoin è appena sotto i massimi storici, 5 milioni di indirizzi (97,28% del totale) hanno un prezzo medio di acquisto che è al di sotto del prezzo effettivo di mercato, quindi sono in profitto. Il numero totale di indirizzi è un buon indicatore della quantità di investitori individuali. Sulla base della teoria dell’economia comportamentale, questo è un segno rialzista poiché gli investitori hanno la disposizione a mantenere i loro investimenti vincenti non vendendo, e tagliare gli investimenti perdenti.
Inoltre, questo indicatore può essere utilizzato per individuare i livelli chiave di supporto e resistenza dei prezzi, in modo simile ai profili di volume, un indicatore popolare di analisi tecnica, ma con i dati della catena. Un cerchio più grande significherebbe una grande concentrazione di acquirenti intorno a quel prezzo, e potrebbe agire come una resistenza nel caso in cui il prezzo scenda.
Una grande concentrazione di investitori (928k indirizzi) ha comprato nell’intervallo di $61.600 e $63.500, quindi quell’intervallo di prezzo potrebbe funzionare come una fascia di prezzo di supporto data l’alta attività di acquisto a quei prezzi.
L’uso istituzionale della rete BTC continua ad aumentare
L’indicatore Average Transaction Size mostra l’importo medio giornaliero in dollari che sono stati transati nell’intera blockchain di Bitcoin. Questo è calcolato prendendo il valore di tutte le transazioni diviso per il numero di transazioni.
Al 2 novembre utilizzando gli indicatori finanziari Bitcoin di IntoTheBlock.
Il fatto che questo indicatore sia ai massimi storici e in aumento significa che la media delle transazioni Bitcoin è a sei cifre, il che è un buon indizio che molte delle transazioni effettuate nella rete Bitcoin sono fatte da istituzioni. La prima metà dell’anno ha avuto una dimensione media delle transazioni che era abbastanza costante con cifre intorno a $250k-$350k, ma da luglio questo importo è almeno raddoppiato con medie di $550k-$650k e alcuni singoli picchi di più di $2 miliardi recentemente.
Il fatto del crescente interesse degli investitori istituzionali in cerca di esposizione al Bitcoin è un segno rialzista per la sua azione di prezzo a causa della sua natura scarsa. La recente notizia di ETF lanciati con successo nei mercati statunitensi supporta la tesi di questa crescita dell’attività istituzionale.
Gli investitori stanno comprando molto più BTC negli scambi centralizzati che vendendolo
L’indicatore dei flussi netti è calcolato sommando tutto il volume di afflusso di Bitcoin che entra in tutti gli indirizzi di scambio e riposando il volume di deflusso che esce da tutti gli indirizzi di scambio verso i portafogli degli utenti. I flussi netti sono positivi quando entrano più fondi che escono dagli scambi. Sul lato opposto, i flussi netti sono negativi quando un volume maggiore viene ritirato dagli scambi.
Una tendenza nei flussi netti positivi potrebbe essere un segno di distribuzione tra gli investitori, dato che c’è un maggior volume di monete che entrano nelle borse con maggiori probabilità di essere vendute. Al contrario, le tendenze dei flussi negativi indicano che gli investitori hanno acquistato monete e le hanno accumulate inviandole ai loro indirizzi invece di tenerle negli indirizzi degli scambi centralizzati.
Al 2 novembre utilizzando gli indicatori di scambio Bitcoin di IntoTheBlock.
Come si può apprezzare nel grafico, queste ultime settimane hanno avuto notoriamente flussi netti negativi, con un giorno che ha raggiunto un picco di 2,68 miliardi di dollari. Questo indica una grande quantità di monete che lasciano gli scambi verso gli indirizzi personali degli investitori. Questa tendenza suggerisce l’accumulo e può alleviare la pressione di vendita che potrebbe sorgere quando si superano i massimi di tutti i tempi per Bitcoin di nuovo.
La somma degli indicatori rialzisti e il cumulo delle recenti prospettive macro positive sul Bitcoin non indicano alcun segno che possa indurre gli investitori a trasformare la loro visione rialzista in ribassista per la fine dell’anno. Anche se alcune Altcoin supereranno il Bitcoin, esso rimane ancora il leader con più del 40% del mercato totale delle criptovalute, e la prima moneta d’ingresso per molti investitori che entrano nello spazio, sia al dettaglio, che istituzionali o anche dei paesi.
