Неотдавнашното рали на Биткойн към предишния исторически връх накара много инвеститори да се чудят дали положителната макроперспектива е последвана от бича активност на веригата.
В тази статия ще разгледаме индикаторите, които стоят зад позиционирането на инвеститорите в BTC, и психологическия му ефект, голямото увеличение на институционалната активност и възможния недостиг на предлагане на централизираните борси.
97% от инвеститорите в BTC правят пари
Индикаторите „Вътре/вън от парите около цената“ показват разпределението на адресите, които са закупили известно количество Биткойн около определени ценови диапазони. Маркирани в зелено са тези ценови диапазони, които са под действителната пазарна цена на Биткойн, докато червената област означава тези ценови диапазони, които са над пазарната цена. По-голям кръг в определен ценови диапазон означава, че има по-голяма концентрация на адреси, които са купили Биткойн със средна цена в рамките на този ценови диапазон.
Следвайки част от терминологията на пазара на опции, ако текущата цена на актива е по-висока от средната цена на токените, които се държат на тези адреси, се казва, че те са „в парите“.
Обратно, ако текущата цена на актива е по-ниска от средната цена на държаните активи, то тези адреси са „извън парите“. И накрая, ако текущата цена на криптоактива е много близка до средната цена на държаните токени, се казва, че тези адреси са „На пари“.
Към 2 ноември с помощта на финансовите показатели за Биткойн на IntoTheBlock.
Както се вижда от индикатора, сега, когато Биткойн е малко под историческия връх, 5 милиона адреса (97,28% от общия брой) имат средна цена на покупка, която е по-ниска от действителната пазарна цена, така че те са на печалба. Общият брой на адресите е добър показател за броя на индивидуалните инвеститори. Въз основа на теорията на поведенческата икономика това е бичи знак, тъй като инвеститорите имат нагласата да запазят печелившите си инвестиции, като не продават, и да намалят губещите инвестиции.
Освен това този индикатор може да се използва за откриване на ключови ценови нива на подкрепа и съпротива, подобно на профилите на обема, популярен индикатор на техническия анализ, но с данни за веригата. По-голям кръг би означавал голяма концентрация на купувачи около тази цена и би могъл да действа като съпротива, в случай че цената спадне.
Голяма концентрация на инвеститори (928 хил. адреса) са купили в диапазона от 61 600 долара и 63 500 долара, така че този ценови диапазон би могъл да подейства като поддържаща ценова лента, като се има предвид високата активност на покупките на тези цени.
Институционалното използване на мрежата на BTC продължава да се увеличава
Индикаторът за среден размер на транзакциите показва средната дневна сума в долари, която е била транзактирана в цялата блокчейн мрежа на биткойн. Той се изчислява, като стойността на всички транзакции се раздели на броя на транзакциите.
Към 2 ноември с помощта на финансовите показатели за Биткойн на IntoTheBlock.
Фактът, че този показател е на исторически максимум и се покачва, означава, че средната стойност на транзакциите с Биткойн е шестцифрена, което е добър намек, че много от транзакциите, извършвани в мрежата на Биткойн, се извършват от институции. През първата половина на годината средният размер на транзакциите беше сравнително постоянен с показатели около 250 хил. и 350 хил. долара, но от юли насам тази сума се е увеличила поне двойно със средни стойности от 550 хил. и 650 хил. долара, а напоследък има и единични пикове от над 2 млрд. долара.
Фактът на нарастващия интерес на институционалните инвеститори, търсещи експозиция към биткойн, е бичи знак за ценовото му действие поради оскъдния му характер. Неотдавнашните новини за успешно стартиране на ETF-и на пазарите в САЩ подкрепят тезата за ръст на тази институционална активност.
Инвеститорите купуват много повече BTC на централизираните борси, отколкото ги продават
Индикаторът за нетните потоци се изчислява, като се сумират всички входящи обеми на Биткойн, които влизат във всички адреси на борсата, и се почива на изходящите обеми, които излизат от всички адреси на борсата към портфейлите на потребителите. Нетните потоци са положителни, когато в борсите влизат повече средства, отколкото излизат от тях. От друга страна, нетните потоци са отрицателни, когато от борсите се изтегля по-голям обем.
Тенденцията за положителни нетни потоци може да е знак за разпределение между инвеститорите, тъй като има по-голям обем монети, които влизат в борсите, които най-вероятно ще бъдат продадени. Обратно, тенденциите в отрицателните потоци са знак, че инвеститорите са купували монети и са ги натрупвали, като са ги изпращали на собствените си адреси, вместо да ги държат в централизираните адреси на борсите.
Към 2 ноември с помощта на индикаторите за биткойн борсите на IntoTheBlock.
Както може да се види на графиката, през тези последни седмици нетните потоци бяха с прословути отрицателни стойности, като в един ден достигнаха до 2,68 млрд. долара. Това сочи, че голяма сума монети е напуснала борсите в посока към личните адреси на инвеститорите. Тази тенденция предполага натрупване и може да облекчи натиска от продажби, който би могъл да възникне при повторното надхвърляне на историческите върхове за Биткойн.
Съвкупността от бичи показатели и натрупването на последните положителни макроперспективи над Биткойн не сочат никакви признаци, които биха накарали инвеститорите да обърнат бичия си поглед към мечия за края на годината. Въпреки че някои алткойни ще надминат Биткойн, той все още остава лидер с повече от 40% от общия криптопазар и първата монета на борда за много инвеститори, които навлизат в пространството, било то на дребно, институционални или дори държави.
