El reciente repunte de Bitcoin hacia el anterior máximo histórico tiene a muchos inversores preguntándose si la perspectiva macro positiva está siendo seguida por la actividad alcista en la cadena.
En este artículo, exploraremos los indicadores detrás del posicionamiento de los inversores de BTC y su efecto psicológico, el gran aumento de la actividad institucional y la posible escasez de oferta en los intercambios centralizados.
El 97% de los inversores en BTC están ganando dinero
Los indicadores de entrada/salida del dinero alrededor del precio muestran la distribución de las direcciones que han comprado algún Bitcoin alrededor de ciertos rangos de precios. Marcados en verde están aquellos rangos de precios por debajo del precio real de mercado de Bitcoin, mientras que el área roja significa aquellos rangos de precios por encima del precio de mercado. Un círculo más grande en un determinado rango de precios significa que hay una mayor concentración de direcciones que compraron Bitcoin con un precio medio dentro de ese rango de precios.
Siguiendo parte de la terminología del mercado de opciones, si el precio actual del activo es superior al coste medio de los tokens que se mantienen en esas direcciones, se dice que están «In the Money».
Por el contrario, si el precio actual del activo es inferior al coste medio de los activos que se tienen, entonces esas direcciones están «Out of the Money». Por último, si el precio actual del criptoactivo está muy cerca del precio medio de los tokens que se tienen, se dice que esas direcciones están «At the Money».
A partir del 2 de noviembre utilizando los indicadores financieros de Bitcoin de IntoTheBlock.
Como muestra el indicador, ahora que Bitcoin está justo por debajo de los máximos históricos, 5 millones de direcciones (97,28% del total) tienen un precio medio de compra que está por debajo del precio real de mercado, por lo que están en beneficios. El número total de direcciones es un buen indicador de la cantidad de inversores individuales. Basándose en la teoría de la economía del comportamiento, esto es una señal alcista, ya que los inversores tienen la disposición de mantener sus inversiones ganadoras al no vender, y cortar las inversiones perdedoras.
Además, este indicador puede utilizarse para detectar niveles de precio de soporte y resistencia clave, de forma similar a los perfiles de volumen, un indicador popular del análisis técnico, pero con datos en la cadena. Un círculo más grande significaría una gran concentración de compradores alrededor de ese precio, y podría actuar como una resistencia en caso de que el precio cayera.
Una gran concentración de inversores (928k direcciones) han comprado en el rango de 61.600$ y 63.500$, por lo que ese rango de precios podría funcionar como una banda de precios de soporte dada la alta actividad de compra a esos precios.
El uso institucional de la red BTC mantiene la tendencia al alza
El indicador del tamaño medio de las transacciones muestra la cantidad media diaria en dólares que se ha negociado en toda la blockchain de Bitcoin. Se calcula tomando el valor de todas las transacciones dividido por el número de transacciones
A partir del 2 de noviembre utilizando los indicadores financieros de Bitcoin de IntoTheBlock.
El hecho de que este indicador esté en máximos históricos y en aumento significa que la media de las transacciones de Bitcoin es de seis cifras, lo que es un buen indicio de que muchas de las transacciones realizadas en la red de Bitcoin son hechas por instituciones. La primera mitad del año tuvo una media de transacciones bastante constante con cifras en torno a los 250k-$350k, pero desde julio esta cantidad se ha duplicado al menos con medias de 550k-$650k y algunos picos únicos de más de 2.000 millones de dólares recientemente.
El hecho del creciente interés de los inversores institucionales que buscan exposición al Bitcoin es una señal alcista para la acción de su precio debido a su naturaleza escasa. Las recientes noticias sobre el lanzamiento exitoso de ETFs en los mercados estadounidenses apoyan la tesis de este crecimiento de la actividad institucional.
Los inversores están comprando mucho más BTC en los intercambios centralizados que vendiéndolo
El indicador de flujos netos se calcula sumando todo el volumen de entrada de Bitcoin que entra en todas las direcciones de los intercambios y descansando el volumen de salida que sale de todas las direcciones de los intercambios hacia las carteras de los usuarios. Los flujos netos son positivos cuando entran más fondos de los que salen de los intercambios. En el lado opuesto, los flujos netos son negativos cuando se está retirando un mayor volumen de los intercambios.
Una tendencia en los flujos netos positivos podría ser una señal de distribución entre los inversores, ya que hay un mayor volumen de monedas que entran en las bolsas con mayor probabilidad de ser vendidas. Por el contrario, las tendencias en flujos negativos son señal de que los inversores han estado comprando monedas y acumulándolas enviándolas a sus propias direcciones en lugar de mantenerlas en las direcciones de las bolsas centralizadas.
A partir del 2 de noviembre utilizando los indicadores de intercambios de Bitcoin de IntoTheBlock.
Como se puede apreciar en el gráfico, estas últimas semanas han tenido notorios flujos netos negativos, con un día que alcanzó un máximo de 2.680 millones de dólares. Esto apunta a una gran suma de monedas que salen de los intercambios hacia las direcciones personales de los inversores. Esta tendencia sugiere acumulación y puede aliviar la presión de venta que podría surgir al superar de nuevo los máximos históricos de Bitcoin.
La suma de indicadores alcistas y la acumulación de recientes perspectivas macro positivas sobre el Bitcoin no apuntan a ningún signo que haga que los inversores cambien su visión alcista por la bajista para el final del año. Aunque algunas Altcoins superarán al Bitcoin, éste sigue siendo el líder con más del 40% del mercado total de criptomonedas, y la primera moneda de embarque para muchos inversores que entran en el espacio, ya sea minorista, institucional o incluso países.
