Nedávná rally Bitcoinu směrem k předchozímu historickému maximu nutí mnoho investorů přemýšlet, zda pozitivní makro perspektivu následuje býčí aktivita na řetězci.
V tomto článku se budeme zabývat ukazateli, které stojí za pozicováním investorů BTC a jeho psychologickým efektem, velkým nárůstem institucionální aktivity a možným nedostatkem nabídky na centralizovaných burzách.
97 % investorů do BTC vydělává peníze
Ukazatele In/Out of the Money Around Price ukazují rozložení adres, které nakoupily nějaké bitcoiny v určitém cenovém rozpětí. Zeleně jsou vyznačena ta cenová pásma, která jsou pod aktuální tržní cenou Bitcoinu, zatímco červená oblast znamená ta cenová pásma, která jsou nad tržní cenou. Větší kruh v určitém cenovém rozpětí znamená, že je zde větší koncentrace adres, které nakoupily Bitcoin s průměrnou cenou v tomto cenovém rozpětí.
V návaznosti na terminologii některých opčních trhů, pokud je aktuální cena aktiva vyšší než průměrná cena tokenů držených na těchto adresách, říká se, že jsou „In the Money“.
Naopak pokud je aktuální cena aktiva nižší než průměrná cena držených aktiv, pak jsou tyto adresy „Out of the Money“. A konečně, pokud je aktuální cena kryptoaktiv velmi blízko průměrné ceně držených tokenů, říká se, že tyto adresy jsou „At the Money“.
K 2. listopadu pomocí finančních ukazatelů bitcoinu společnosti IntoTheBlock.
Jak ukazuje ukazatel, nyní, když se Bitcoin nachází těsně pod historickými maximy, má 5 milionů adres (97,28 % z celkového počtu) průměrnou nákupní cenu, která je nižší než skutečná tržní cena, takže jsou v zisku. Celkový počet adres je dobrým ukazatelem množství individuálních investorů. Na základě teorie behaviorální ekonomie je to býčí znamení, protože investoři mají dispozice udržet si své vítězné investice tím, že je neprodávají, a snížit ztrátové investice.
Kromě toho lze tento ukazatel použít k odhalení klíčových cenových úrovní podpory a odporu, podobně jako profily objemu, oblíbený ukazatel technické analýzy, ale s údaji o řetězci. Větší kruh by znamenal velkou koncentraci kupujících kolem dané ceny a mohl by působit jako odpor v případě, že by cena klesla.
Velká koncentrace investorů (928 tisíc adres) nakoupila v rozmezí 61 600 a 63 500 USD, takže toto cenové rozmezí by mohlo fungovat jako podpůrné cenové pásmo vzhledem k vysoké nákupní aktivitě na těchto cenách.
Instituční využívání sítě BTC má stále vyšší tendenci
Ukazatel průměrné velikosti transakce ukazuje průměrnou denní částku v dolarech, která byla v celém bitcoinovém blockchainu uskutečněna. Vypočítá se tak, že se hodnota všech transakcí vydělí počtem transakcí.
Ke dni 2. listopadu pomocí finančních ukazatelů Bitcoinu společnosti IntoTheBlock.
Skutečnost, že tento ukazatel je na historických maximech a roste, znamená, že průměr transakcí s bitcoiny je šestimístný, což je dobrá nápověda, že mnoho transakcí prováděných v síti Bitcoin provádějí instituce. V první polovině roku byla průměrná velikost transakcí poměrně konstantní s hodnotami kolem 250k-350k dolarů, ale od července se tato částka minimálně zdvojnásobila s průměry 550k-650k dolarů a některými jednotlivými vrcholy přesahujícími v poslední době 2 miliardy dolarů.
Skutečnost, že roste zájem institucionálních investorů, kteří se chtějí vystavit Bitcoinu, je vzhledem k jeho vzácnosti býčím znamením pro jeho cenovou akci. Nedávné zprávy o úspěšném spuštění ETF na amerických trzích podporují tezi o růstu této institucionální aktivity.
Investoři nakupují mnohem více BTC na centralizovaných burzách, než ho prodávají
Ukazatel čistých toků se vypočítá tak, že se sečte veškerý objem přílivu bitcoinů vstupujících na všechny adresy burzy a odpočítá se objem odlivu, který přichází ze všech adres burzy do peněženek uživatelů. Čisté toky jsou kladné, pokud na burzy vstupuje více prostředků než z nich odchází. Naopak čisté toky jsou záporné, když se z burz stahuje větší objem.
Trend kladných čistých toků by mohl být známkou rozdělování mezi investory, protože na burzy vstupuje větší objem mincí, které budou s největší pravděpodobností prodány. Naopak trendy v záporných tocích signalizují, že investoři nakupují mince a hromadí je tak, že je posílají na své vlastní adresy, místo aby je drželi na centralizovaných adresách burz.
Ke dni 2. listopadu pomocí ukazatelů bitcoinových burz společnosti IntoTheBlock.
Jak lze ocenit na grafu, tyto poslední týdny byly notoricky známé zápornými čistými toky, přičemž jeden den dosáhl maxima až 2,68 miliardy dolarů. To ukazuje na velkou sumu mincí, která opouští burzy směrem k osobním adresám investorů. Tento trend naznačuje akumulaci a může zmírnit prodejní tlak, který by mohl vzniknout při opětovném překonání historických maxim Bitcoinu.
Souhrn býčích ukazatelů a kumulace nedávných pozitivních makroperspektiv nad Bitcoinem neukazují na žádné známky, které by investory přiměly změnit jejich býčí pohled na medvědí pro konec roku. Přestože některé altcoiny překonají Bitcoin, stále zůstává lídrem s více než 40% podílem na celkovém trhu s kryptoměnami a první onboardingovou mincí pro mnoho investorů, kteří vstupují do tohoto prostoru, ať už retailových, institucionálních nebo dokonce státních.
