Bitcoin (BTC) prezzo forma un nuovo salto ? Nonostante una timida distribuzione dei detentori sul lungo termine, le perdite realizzate stanno scendendo poiché il mercato deciderà presto la sua direzione. Analisi della situazione in catena
Bitcoin rimbalza dal supporto per la sesta volta
Formando un leggero rimbalzo dal fondo della gamma tra $52.000 e $46.500, il prezzo del bitcoin (BTC) rientra nella 200 sMA giornaliera e si avvicina alla 21 eMA giornaliera.
Grafico giornaliero del prezzo del Bitcoin (BTC) (Fonte: Coinigy)
Bitcoin (BTC) sta procedendo all’interno di un cluster di volume moderatamente denso in cui l’area di $50.000 serve come soglia da violare nel breve termine.
Grafico del volume realizzato di Bitcoin (BTC) (Fonte: checkonchain.com)
Continuiamo a seguire le dinamiche di spesa per avere un’idea del comportamento dei partecipanti in questa fase della correzione. La redditività e l’età dei token BTC indicheranno il coinvolgimento relativo delle coorti e lo slancio ci dirà l’inerzia del movimento in corso.
Riduzione e convergenza della spesa
Per cominciare, notiamo che da quasi 2 settimane le perdite e i profitti della catena stanno diminuendo di concerto.
Questo declino comune indica che gli investitori di profitto non sono disposti a realizzare i loro guadagni a questi livelli di prezzo e che gli investitori di perdita stanno rallentando la loro spesa
Grafico dei profitti e delle perdite realizzati in bitcoin (BTC) (Fonte: Glassnode)
Ci stiamo avvicinando al punto in cui il mercato, se la domanda spot supera la pressione di vendita, potrebbe vedere i profitti realizzati superare le perdite e iniziare una nuova corsa al toro.
Infatti, dopo un periodo di forte sofferenza indotto in parte dalle cascate di liquidazione identificate diverse settimane fa, il net total realised profit/loss (NRPL) sembra destinato a tornare a valori positivi. Questo indicatore, sommando i due dati sopra menzionati, stabilisce un bilancio giornaliero di redditività.
Bitcoin (BTC) NRPL Chart (Source: Glassnode)
Uno sguardo più attento all’indicatore mostra che ci sono sia movimenti di espansione che di contrazione che possono essere identificati nella tendenza a medio termine di questo indicatore.
In termini concreti, il calo delle perdite e dei profitti si riflette qui con una contrazione dell’indicatore intorno allo 0, che darà la direzione dello stato di redditività del mercato nei prossimi giorni.
A questo punto, il mercato può:
- recupera uno stato di redditività crescente (NRPL ☻ 0 e test 0 come supporto) e riprende un graduale aumento;
- fanno più perdite che guadagni (NRPL ☺ 0 e prova 0 come resistenza) e rischiano un panico delle entità più fragili che potrebbe portare ad una capitolazione.
Declino e convergenza della spesa
Inoltre, sembra che i gettoni spesi di recente siano sempre più giovani. Chiaramente, la maggior parte dei bitcoin venduti dalla settimana scorsa aveva meno di tre mesi.
Questo comportamento, illustrato attraverso le fasce d’età dei rilasci UTXO, indica che i detentori a lungo termine hanno partecipato poco alla pressione di vendita evidenziata a partire dall’ATH di $69.000.
Bitcoin (BTC) SOAB Chart (Fonte: Glassnode)
Quindi sono stati gli investitori a breve termine che hanno influenzato l’azione dei prezzi a breve termine vendendo i token al di sotto del loro prezzo di acquisto.
Il conteggio dei giorni di token distrutti (DDT) conferma questa osservazione: sempre meno token maturi sono stati liquidati.
Questa tendenza al ribasso è in atto da diversi mesi ed è la prova del desiderio dei detentori a lungo termine (LTH) di non lasciare il mercato nonostante la correzione.
Grafico del conto Bitcoin (BTC) JJD (Fonte: Glassnode)
Questo è supportato da una vivacità decrescente. La vivacità è definita come il rapporto tra la somma dei JJ distrutti e la somma di tutti i JJ mai creati. Questo indicatore aumenta quando i detentori a lungo termine liquidano le loro posizioni e diminuisce quando accumulano.
Possiamo quindi riconoscere che, come coorte, la LTH nel suo complesso favorisce il risparmio rispetto alla spesa, poiché i JJ distrutti aumentano meno dei JJ creati.
Grafico della vivacità del Bitcoin (BTC) (Fonte: Glassnode)
In sintesi, il comportamento di spesa LTH descritto la scorsa settimana potrebbe svanire entro le prossime uscite se gli investitori a lungo termine decidono di setacciare nuovamente le riserve degli scambi.
Grafico dell’offerta detenuta da LTH (Fonte: Glassnode)
È probabile che alcuni di loro abbiano approfittato delle recenti vendite per accumulare più BTC. Così, il processo di distribuzione da LTH a STH, una dinamica di trasferimento tipica nei mercati toro, potrebbe essere rimandato per diverse settimane o addirittura mesi.
Tuttavia, bisogna notare che l’attuale dinamica del mercato ha aspetti nuovi che solo il tempo e il senno di poi ci permetteranno di capire.
Determinazione del momento
Parliamo del momentum del mercato. Il momentum è il momento, l’inerzia fluttuante del mercato nel tempo.
Mostrato qui su tre scale temporali (14 giorni, 28 giorni e 140 giorni), il MRG o gradiente di mercato realizzato (in viola) misura l’inclinazione o la verticalità del prezzo del bitcoin (BTC).
- Può essere interpretato approssimativamente come segue:
- Misura il momentum del mercato per valutare la forza di un movimento.
- Picchi più alti o più profondi significano movimenti più verticali e più ampi.
- Un prezzo crescente, accoppiato a nuovi massimi successivi, implica più potenza ad ogni movimento.
- Un prezzo in calo, accompagnato da picchi negativi, indica una dissipazione di slancio.
MRG-14, osservando il breve termine, stampa valori negativi ma ha appena rotto fuori da una lateralizzazione.
Bitcoin (BTC) MRG-14 grafico (Fonte: Glassnode)
Nonostante l’azione ribassista dei prezzi, il momentum non si sta più indebolendo. L’inerzia del mercato si sta stabilizzando, il che è costruttivo.
Abbiamo bisogno di vedere una rottura al rialzo e poi una piena conferma sopra lo 0 per aspettarci un’inversione.
Su base mensile, l’MRG-28 ha appena rimbalzato. Sta segnando un minimo superiore a quello precedente, il che significa un recupero che dovrà anche essere confermato nelle prossime settimane.
MRG-14 grafico di bitcoin (BTC) (Fonte: Glassnode)
Il gradiente a 140 giorni, che cattura il momentum sottostante del mercato, è un utile oscillatore di segnale di tendenza per gli investitori a lungo termine.
Attualmente si sta avvicinando al supporto principale che tende ad essere raggiunto anche quando il momentum del mercato è in una delle due situazioni:
- In procinto di rimbalzare fortemente dal supporto del mercato toro;
- In procinto di entrare in un inverno, mercato dell’orso.
MRG-14 grafico di bitcoin (BTC) (Fonte: Glassnode)
Mentre questi segnali possono sembrare contraddittori, sarebbe opportuno osservare una confluenza dei diversi gradienti per avere un probabile assaggio della prossima tendenza.
Sintesi
Infine, lo studio delle spese ci dice che le perdite realizzate stanno rallentando mentre i detentori a lungo termine controllano la loro distribuzione, iniziando potenzialmente una continuazione della gamma a breve termine.
Con lo slancio del prezzo che sta per testare un supporto importante, sarebbe opportuno vedere bitcoin (BTC) rompere il 21 eMA giornaliero e tenere sopra 52.000 dollari entro le prossime due settimane.
