El precio de Bitcoin (BTC) forma un nuevo salto ? A pesar de una tímida distribución de los titulares a largo plazo, las pérdidas realizadas están disminuyendo, ya que el mercado decidirá pronto su dirección. Análisis en cadena de la situación
Bitcoin se recupera del apoyo por sexta vez
Formando un ligero rebote desde la parte inferior del rango entre $52,000 y $46,500, el precio del bitcoin (BTC) vuelve a entrar en la 200 sMA diaria y se acerca a la 21 eMA diaria.
Gráfico diario del precio de Bitcoin (BTC) (Fuente: Coinigy)
Bitcoin (BTC) avanza dentro de un grupo de volumen moderadamente denso donde la zona de los 50.000 dólares sirve de umbral a superar a corto plazo.
Gráfico de volumen realizado de Bitcoin (BTC) (Fuente: checkonchain.com)
Sigamos rastreando la dinámica del gasto para tener una idea del comportamiento de los participantes en esta etapa de la corrección. La rentabilidad y la antigüedad de los tokens de BTC nos indicarán la implicación relativa de las cohortes y el impulso nos hablará de la inercia del movimiento en curso.
Disminución y convergencia del gasto
Para empezar, señalemos que desde hace casi 2 semanas, las pérdidas y los beneficios de la cadena han ido disminuyendo de forma conjunta.
Este descenso común indica que los inversores en beneficios no están dispuestos a realizar sus ganancias a estos niveles de precios y que los inversores en pérdidas están frenando su gasto
Gráfico de ganancias y pérdidas realizadas en bitcoin (BTC) (Fuente: Glassnode)
Nos acercamos al punto en el que el mercado, si la demanda al contado supera la presión vendedora, podría ver cómo los beneficios realizados superan a las pérdidas y comenzar una nueva carrera alcista.
En efecto, tras un periodo de fuerte dolor inducido en parte por las cascadas de liquidaciones identificadas hace varias semanas, el beneficio/pérdida total neto realizado (NRPL) parece que va a volver a valores positivos. Este indicador, sumando los dos datos mencionados anteriormente, establece un balance de rentabilidad diario.
Gráfico de Bitcoin (BTC) NRPL (Fuente: Glassnode)
Un examen más detallado del indicador muestra que se pueden identificar movimientos de expansión y contracción en la tendencia a medio plazo de este indicador.
En concreto, la disminución de las pérdidas y las ganancias se refleja aquí en una contracción del indicador en torno a 0, que dará la dirección del estado de la rentabilidad del mercado en los próximos días.
En este punto, el mercado puede :
- recupera un estado de rentabilidad alcista (NRPL ☻ 0 y prueba 0 como soporte) y reanuda una subida gradual;
- hacen más pérdidas que ganancias (NRPL ☺ 0 y prueba 0 como resistencia) y se arriesgan a un pánico de las entidades más frágiles que podría llevar a una capitulación.
Disminución y convergencia del gasto
Además, parece que las fichas gastadas recientemente son cada vez más jóvenes. Evidentemente, la mayoría de los bitcoins vendidos desde la semana pasada tenían menos de tres meses de antigüedad.
Este comportamiento, ilustrado a través de las bandas de edad de los lanzamientos de UTXO, indica que los tenedores a largo plazo han participado poco en la presión de venta destacada desde el ATH de 69.000 dólares.
Gráfico SOAB de Bitcoin (BTC) (Fuente: Glassnode)
Así que fueron los inversores a corto plazo los que influyeron en la acción del precio a corto plazo vendiendo tokens por debajo de su precio de compra.
El recuento de días de fichas destruidas (DDT) confirma esta observación: cada vez se han liquidado menos fichas maduras.
Esta tendencia a la baja se mantiene desde hace varios meses y es una prueba del deseo de los titulares a largo plazo (LTH) de no abandonar el mercado a pesar de la corrección.
Gráfico de la cuenta de Bitcoin (BTC) JJD (Fuente: Glassnode)
Esto se apoya en una vivacidad decreciente. La vivacidad se define como la relación entre la suma de los JJ destruidos y la suma de todos los JJ creados. Este indicador aumenta a medida que los titulares a largo plazo liquidan sus posiciones y disminuye a medida que se acumulan.
Así, podemos reconocer que, como cohorte, el conjunto de LTH favorece el ahorro frente al gasto, ya que los JJ destruidos aumentan menos que los JJ creados.
Gráfico de vivacidad de Bitcoin (BTC) (Fuente: Glassnode)
En resumen, el comportamiento del gasto en LTH descrito la semana pasada podría desvanecerse en las próximas publicaciones si los inversores a largo plazo deciden volver a rebuscar en las reservas de las bolsas.
Gráfico de la oferta de LTH (Fuente: Glassnode)
Es probable que algunos de ellos hayan aprovechado las recientes ventas para acumular más BTC. Así, el proceso de distribución de LTH a STH, una dinámica de transferencia típica en los mercados alcistas, podría posponerse durante varias semanas o incluso meses.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que la dinámica actual del mercado tiene aspectos nuevos que sólo el tiempo y la retrospectiva nos permitirán comprender.
Determinación del impulso
Hablemos del impulso del mercado. El momentum es el impulso, la inercia fluctuante del mercado en el tiempo.
Mostrado aquí en tres escalas de tiempo (14 días, 28 días y 140 días), el MRG o gradiente de mercado realizado (en púrpura) mide la inclinación o verticalidad del precio del bitcoin (BTC).
- Se puede interpretar a grandes rasgos como sigue:
- Mide el impulso del mercado para medir la fuerza de un movimiento.
- Los picos más altos o profundos significan movimientos más verticales y amplios.
- Un precio creciente, unido a nuevos máximos sucesivos, implica más potencia con cada movimiento.
- Un precio descendente, acompañado de picos negativos, indica una disipación del impulso.
MRG-14, observando el corto plazo, imprime valores negativos pero acaba de salir de una lateralización.
Gráfico de Bitcoin (BTC) MRG-14 (Fuente: Glassnode)
A pesar de la acción bajista de los precios, el impulso ya no se debilita. La inercia del mercado se está estabilizando, lo cual es constructivo.
Necesitamos ver una ruptura al alza y luego una confirmación completa por encima de 0 para esperar un retroceso.
En términos mensuales, el MRG-28 apenas ha rebotado. Está marcando un mínimo más alto que el anterior, lo que significa una recuperación que también deberá confirmarse en las próximas semanas.
Gráfico MRG-14 de bitcoin (BTC) (Fuente: Glassnode)
El gradiente de 140 días, que capta el impulso subyacente del mercado, es un oscilador de señal de tendencia útil para los inversores a largo plazo.
Actualmente se está acercando a un soporte importante que también suele alcanzarse cuando el impulso del mercado se encuentra en una de estas dos situaciones:
- A punto de rebotar con fuerza desde el soporte del mercado alcista;
- A punto de entrar en un mercado invernal y bajista.
Gráfico MRG-14 de bitcoin (BTC) (Fuente: Glassnode)
Aunque estas señales puedan parecer contradictorias, sería conveniente observar una confluencia de los distintos gradientes para vislumbrar la próxima tendencia.
Síntesis
Por último, el estudio de gastos nos dice que las pérdidas realizadas se están ralentizando a medida que los titulares a largo plazo controlan su distribución, iniciando potencialmente una continuación del rango a corto plazo.
Con el impulso del precio a punto de poner a prueba un soporte importante, sería oportuno ver al bitcoin (BTC) romper la eMA diaria de 21 y mantenerse por encima de los 52.000 dólares en las próximas dos semanas.
