On-chain analyse van Bitcoin (BTC) – Zal Bitcoin zijn momentum behouden?

159

Bitcoin (BTC) prijs vormt een nieuwe sprong ? Ondanks een schuchtere spreiding van de houders op lange termijn, dalen de gerealiseerde verliezen omdat de markt weldra zijn richting zal bepalen. On-chain analyse van de situatie

Bitcoin rebounds from support for sixth time

Met een lichte bounce vanaf de onderkant van de range tussen $52.000 en $46.500, komt de prijs van bitcoin (BTC) opnieuw binnen de 200 sMA daily en nadert de 21 eMA daily.

Bitcoin (BTC) beweegt zich binnen een matig dichte volumecluster waar het $50.000 gebied dient als een drempel die op korte termijn doorbroken moet worden.

Laten we de bestedingsdynamiek blijven volgen om een glimp op te vangen van het gedrag van de deelnemers in deze fase van de correctie. Winstgevendheid en leeftijd van BTC-tokens zullen de relatieve betrokkenheid van de cohorten aangeven en momentum zal ons iets vertellen over de traagheid van de aan de gang zijnde beweging.

Daling en convergentie van uitgaven

Laten we om te beginnen opmerken dat de verliezen en winsten op de keten nu al bijna 2 weken lang gelijk oplopen.

Deze gemeenschappelijke daling wijst erop dat winstbeleggers niet bereid zijn hun winsten op dergelijke prijsniveaus te realiseren en dat verliesbeleggers hun uitgaven afremmen

We naderen het punt waar de markt, als de spotvraag de verkoopdruk overtreft, de gerealiseerde winsten groter zouden kunnen zien dan de verliezen en een nieuwe bull run zou kunnen beginnen.

Na een periode van zware pijn, die ten dele te wijten was aan de enkele weken geleden vastgestelde liquidatiecascades, ziet het er immers naar uit dat de netto totale gerealiseerde winst/verlies (NRPL) opnieuw positieve waarden zal vertonen. Deze indicator, die de twee bovenvermelde gegevenspunten optelt, maakt een dagelijkse rentabiliteitsbalans op.

Bij nadere beschouwing van de indicator blijkt dat er in de middellangetermijntrend van deze indicator zowel expansie- als krimpbewegingen zijn te onderkennen.

Concreet wordt de daling van verliezen en winsten hier weerspiegeld door een inkrimping van de indicator rond 0, die de richting zal aangeven van de rentabiliteitsstatus van de markt in de komende dagen.

Op dit punt kan de markt :

• herneemt een stijgende winstgevendheid (NRPL ☻ 0 en test 0 als steun) en hervat een geleidelijke stijging;
• maken meer verliezen dan winsten (NRPL ☺ 0 en test 0 als weerstand) en riskeren een paniek bij de meest fragiele entiteiten die tot een capitulatie zou kunnen leiden.

Daling en convergentie van de uitgaven

Bovendien lijkt het erop dat recent uitgegeven penningen jonger worden. Het is duidelijk dat de meeste bitcoins die sinds vorige week zijn verkocht minder dan drie maanden oud waren.

Dit gedrag, dat wordt geïllustreerd aan de hand van de leeftijdsklassen van de UTXO-releases, wijst erop dat langetermijnhouders weinig hebben deelgenomen aan de verkoopdruk die sinds de ATH van $69.000 is ontstaan.

Dus het waren de korte-termijn beleggers die de korte-termijn prijsactie beïnvloedden door tokens onder hun aankoopprijs te verkopen.

De telling van het aantal dagen vernietigde tokens (DDT) bevestigt deze waarneming: steeds minder volwassen tokens zijn geliquideerd.

Deze neerwaartse trend bestaat al enkele maanden en bewijst dat langetermijnhouders (LTH’s) de markt ondanks de correctie niet willen verlaten.

Dit wordt ondersteund door een afnemende levendigheid. De levendigheid wordt gedefinieerd als de verhouding tussen de som van de vernietigde JJ’s en de som van alle JJ’s die ooit zijn gecreëerd. Deze indicator neemt toe naarmate langetermijnhouders hun posities liquideren en neemt af naarmate zij accumuleren.

We kunnen dus vaststellen dat LTH als cohort in zijn geheel de voorkeur geeft aan sparen boven uitgeven, aangezien vernietigde JJ’s minder toenemen dan gecreëerde JJ’s.

Kortom, het vorige week beschreven bestedingsgedrag van LTH zou tegen de volgende paar releases kunnen vervagen als langetermijnbeleggers besluiten de reserves van de beurzen weer aan te spreken.

Het is waarschijnlijk dat sommigen van hen geprofiteerd hebben van de recente verkoop om meer BTC te vergaren. Het verdelingsproces van LTH naar STH, een typische overdrachtsdynamiek in haussemarkten, zou dus verscheidene weken of zelfs maanden kunnen worden uitgesteld.

Er zij evenwel op gewezen dat de huidige marktdynamiek nieuwe aspecten vertoont die alleen de tijd en een terugblik ons in staat zullen stellen te begrijpen.

Bepaling momentum

Laten we het hebben over het momentum van de markt. Momentum is het momentum, de fluctuerende traagheid van de markt in de tijd.

Hier weergegeven op drie tijdschalen (14 dagen, 28 dagen en 140 dagen), meet de MRG of gerealiseerde marktgradiënt (in paars) de helling of verticaliteit van de bitcoin (BTC) prijs.

• Het kan ruwweg als volgt geïnterpreteerd worden:
  Hogere of diepere pieken betekenen meer verticale en wijdere bewegingen.
• Een stijgende prijs, gekoppeld aan opeenvolgende nieuwe hoogtepunten, impliceert meer kracht bij elke beweging.
  Een dalende prijs, vergezeld van negatieve pieken, wijst op een verlies van momentum.

MRG-14, met het oog op de korte termijn, drukt negatieve waarden af maar is juist uit een lateralisatie gebroken.

Ondanks bearish prijsactie, is het momentum niet langer aan het verzwakken. De marktinertie stabiliseert zich, wat constructief is.

Wij moeten een opwaartse doorbraak zien en dan een volledige bevestiging boven 0 om een ommekeer te verwachten.

Op maandbasis is de MRG-28 nauwelijks gestegen. Het markeert een hoger dieptepunt dan het vorige, wat een herstel betekent dat ook in de komende weken zal moeten worden bevestigd.

De 140-daags gradiënt, die het onderliggende momentum van de markt weergeeft, is een nuttige trendindicator voor langetermijnbeleggers.

Hij nadert momenteel een belangrijke steun die ook bereikt wordt wanneer het marktmomentum zich in één van de volgende twee situaties bevindt:

• Staat op het punt om sterk op te veren vanaf de bull markt steun;
• Over naar een winter, berenmarkt.

Hoewel deze signalen tegenstrijdig lijken, zou het goed zijn om een samenvloeiing van de verschillende gradiënten te observeren om een waarschijnlijke glimp van de volgende trend op te vangen.

Synthese

Tot slot vertelt de uitgavenstudie ons dat de gerealiseerde verliezen vertragen naarmate de langetermijnhouders hun distributie controleren, wat op korte termijn een voortzetting van de reeks kan inluiden.

Nu het prijsmomentum op het punt staat belangrijke steun te testen, zou het opportuun zijn om bitcoin (BTC) dagelijks uit de 21 eMA te zien breken en boven de $52.000 te zien blijven in de komende twee weken.