Цената на Bitcoin (BTC) формира нов скок ? Въпреки плахото разпределение на притежателите в дългосрочен план, реализираните загуби намаляват, тъй като пазарът скоро ще реши посоката си. Анализ на ситуацията във веригата
Биткойн отскача от подкрепата за шести път
Формирайки лек отскок от дъното на диапазона между 52 000 и 46 500 долара, цената на биткойн (BTC) отново навлезе в 200-дневната средна аритметична и се приближи до 21-дневната средна аритметична.
Дневна графика на цената на Bitcoin (BTC) (Източник: Coinigy)
Bitcoin (BTC) се движи в рамките на умерено плътен клъстер на обема, където зоната от 50 000 долара служи като праг, който трябва да бъде преодолян в краткосрочен план.
Диаграма на реализирания обем на Bitcoin (BTC) (Източник: checkonchain.com)
Нека продължим да следим динамиката на разходите, за да добием представа за поведението на участниците на този етап от корекцията. Печалбата и възрастта на токените BTC ще покажат относителната ангажираност на кохортите, а инерцията ще ни подскаже за инерцията на продължаващото движение.
Намаляване и сближаване на разходите
Като начало, нека отбележим, че от почти 2 седмици насам загубите и печалбите на веригата намаляват съгласувано.
Този общ спад показва, че инвеститорите на печалба не желаят да реализират печалбите си на такива ценови равнища и че инвеститорите на загуба забавят разходите си
Диаграма на реализираните печалби и загуби на биткойн (BTC) (Източник: Glassnode)
Наближаваме момента, в който пазарът, ако търсенето на място надхвърли натиска на продажбите, може да види, че реализираните печалби надвишават загубите и да започне нов бичи поход.
Всъщност след период на силна болка, предизвикана отчасти от ликвидационните каскади, установени преди няколко седмици, нетната обща реализирана печалба/загуба (NRPL) изглежда ще се върне към положителни стойности. Този показател, като се добавят двете точки с данни, споменати по-горе, създава ежедневен баланс на рентабилността.
Bitcoin (BTC) NRPL диаграма (Източник: Glassnode)
По-внимателният поглед към индикатора показва, че в средносрочната тенденция на този индикатор могат да бъдат идентифицирани както движения на разширяване, така и на свиване.
Конкретно, намаляването на загубите и печалбите се отразява тук чрез свиване на индикатора около 0, което ще даде насока на състоянието на рентабилността на пазара през следващите няколко дни.
На този етап пазарът може да :
- възвръща състоянието на нарастваща рентабилност (NRPL ☻ 0 и тест 0 като подкрепа) и възобновява постепенното покачване;
- реализира повече загуби, отколкото печалби (NRPL ☺ 0 и тества 0 като съпротива) и рискува да предизвика паника сред най-крехките субекти, което може да доведе до капитулация.
Намаляване и сближаване на разходите
Освен това изглежда, че наскоро похарчените жетони стават все по-млади. Ясно е, че по-голямата част от продадените от миналата седмица насам биткойни са били на по-малко от три месеца.
Това поведение, илюстрирано чрез възрастовите диапазони на изданията на UTXO, показва, че дългосрочните притежатели са участвали малко в натиска за продажба, подчертан след ATH от 69 000 USD.
Bitcoin (BTC) SOAB диаграма (Източник: Glassnode)
Така че краткосрочните инвеститори бяха тези, които повлияха на краткосрочното ценово действие, като продадоха токени под цената им на закупуване.
Броят на дните на унищожени токени (DDT) потвърждава това наблюдение: все по-малко зрели токени са ликвидирани.
Тази низходяща тенденция се наблюдава от няколко месеца и е доказателство за желанието на дългосрочните притежатели да не напускат пазара въпреки корекцията.
Графика на сметката на Bitcoin (BTC) JJD (източник: Glassnode)
Това се потвърждава от намаляващата жизненост. Жизнеността се определя като съотношение между сумата на унищожените JJ и сумата на всички JJ, създадени някога. Този показател се увеличава, когато дългосрочните държатели ликвидират позициите си, и намалява, когато те ги натрупват.
Така можем да признаем, че като кохорта LTH като цяло предпочита спестяванията пред разходите, тъй като унищожените СП се увеличават по-малко от създадените СП.
Графика на жизнеността на Bitcoin (BTC) (Източник: Glassnode)
В обобщение, поведението на разходите за LTH, описано миналата седмица, може да изчезне до следващите няколко издания, ако дългосрочните инвеститори решат отново да претърсят резервите на борсите.
Графика на доставките, държани от LTH (Източник: Glassnode)
Вероятно някои от тях са се възползвали от последните продажби, за да натрупат още BTC. По този начин процесът на разпределение от LTH към STH – типична динамика на прехвърляне при бичи пазари – може да бъде отложен с няколко седмици или дори месеци.
Все пак трябва да се отбележи, че настоящата пазарна динамика има нови аспекти, които само времето и ретроспекцията ще ни позволят да разберем.
Определяне на инерцията
Нека поговорим за пазарната динамика. Моментумът е инерцията, променливата инерция на пазара с течение на времето.
Показан тук в три времеви скали (14 дни, 28 дни и 140 дни), MRG или реализираният пазарен градиент (в лилаво) измерва наклона или вертикалността на цената на биткойн (BTC).
- Той може да се тълкува приблизително по следния начин:
- Той измерва пазарната инерция, за да прецени силата на движението.
- Високи или по-дълбоки върхове означават по-вертикални и по-широки движения.
- Нарастващата цена, съчетана с последователни нови върхове, предполага повече сила при всяко движение.
- Намаляваща цена, придружена от отрицателни върхове, показва разсейване на инерцията.
MRG-14, наблюдавайки краткосрочния период, отпечатва отрицателни стойности, но току-що е излязъл от латерализация.
Bitcoin (BTC) MRG-14 диаграма (Източник: Glassnode)
Въпреки мечите ценови действия, инерцията вече не отслабва. Пазарната инерция се стабилизира, което е конструктивно.
Трябва да видим пробив нагоре и след това пълно потвърждение над 0, за да очакваме обръщане.
На месечна база MRG-28 почти не е отскочил. Той бележи по-високо дъно от предишното, което означава възстановяване, което също ще трябва да се потвърди през следващите седмици.
MRG-14 графика на Bitcoin (BTC) (Източник: Glassnode)
140-дневният градиент, отразяващ основната инерция на пазара, е полезен осцилатор за сигнализиране на тенденциите за дългосрочните инвеститори.
Понастоящем тя се приближава към основна подкрепа, която също има тенденция да бъде достигната, когато пазарната инерция е в една от двете ситуации:
- Предстои силен отскок от подкрепата на бичия пазар;
- Предстои навлизане в зимен, мечи пазар.
MRG-14 графика на Bitcoin (BTC) (Източник: Glassnode)
Въпреки че тези сигнали могат да изглеждат противоречиви, би било подходящо да се наблюдава сливането на различните наклони, за да се получи вероятна представа за следващата тенденция.
Synthesis
И накрая, проучването на разходите ни казва, че реализираните загуби се забавят, тъй като дългосрочните притежатели контролират разпределението си, което потенциално може да инициира продължаване на диапазона в краткосрочен план.
Тъй като ценовата инерция е на път да тества важна подкрепа, би било подходящо да видим как биткойн (BTC) пробива 21 eMA дневно и се задържа над $52 000 през следващите две седмици.
