Dans une ordonnance publiée jeudi, l’autorité américaine de régulation des matières premières a porté plainte contre trois bourses décentralisées (DEX), leur imposant des amendes et émettant des injonctions de cesser et de s’abstenir.
La Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) a pris des mesures à l’encontre de trois protocoles DeFi, Opyn, ZeroEx (0x) et Deridex, pour avoir « offert illégalement des transactions de détail à effet de levier et avec marge sur des actifs numériques », entre autres charges.
Les accusations portées contre les trois projets portaient principalement sur le fait qu’ils n’avaient pas obtenu les licences nécessaires pour opérer aux États-Unis.
Deridex et Opyn ont également été accusés de ne pas s’être enregistrés en tant que « swap execution facility » (SEF) ou « designated contract market » (DCM), et de ne pas s’être enregistrés en tant que « futures commission merchant » (FCM).
Aujourd’hui, @CFTC a émis des ordonnances à l’encontre des opérateurs de trois protocoles DeFi pour avoir proposé des transactions illégales de produits dérivés d’actifs numériques. En savoir plus : https://t.co/7YDbgC1Xl2
– CFTC (@CFTC) Le 7 septembre 2023
Les deux bourses ont également été tenues responsables de ne pas avoir bloqué les utilisateurs américains et d’avoir violé les lois contre le blanchiment d’argent en vertu du Bank Secrecy Act.
Les ordonnances de la CFTC stipulent qu’Opyn, ZeroEx et Deridex doivent payer des sanctions pécuniaires civiles de 250 000, 200 000 et 100 000 dollars, respectivement. Les trois sociétés étaient basées dans le Delaware et situées en Caroline du Nord.
La CFTC a publié un rapport détaillé sur les infractions commises par chacune des bourses.
ZeroEx a été accusée d’offrir une « exposition à effet de levier de 2:1 à des actifs numériques tels que l’éther et le bitcoin », qui ne peut être proposée que sur une « bourse enregistrée conformément au CEA et aux réglementations de la CFTC ».
Les développeurs de ZeroEx et son opérateur frontal Matcha ont tweeté que le produit à effet de levier constituait « moins de 0,1 % du volume de transactions de Matcha depuis sa création ».
TCN a contacté les bourses et mettra à jour cet article en cas de réponse.
« Dialogue constructif » avec la CFTC
L’équipe Matcha a déclaré qu’elle « mettait en œuvre des processus supplémentaires après un dialogue constructif avec l’agence de régulation ».
Dans son communiqué de presse, la CFTC a déclaré qu’elle « reconnaît la coopération substantielle de chaque répondant avec l’enquête de la Division of Enforcement sur cette affaire sous la forme d’une réduction de la sanction civile pécuniaire ».
Il reste à voir si ces bourses seront autorisées à opérer à l’avenir.
« Quelque part, les opérateurs de DeFi ont eu l’idée que les transactions illégales deviennent légales lorsqu’elles sont facilitées par des contrats intelligents », a déclaré le directeur de l’application des lois, Ian McGinley, dans le communiqué de presse officiel.
M. McGinley a ajouté : « Ce n’est pas le cas. L’espace DeFi est peut-être nouveau, complexe et évolutif, mais la Division of Enforcement continuera d’évoluer avec lui et poursuivra agressivement ceux qui exploitent des plateformes non enregistrées permettant à des personnes américaines de négocier des dérivés d’actifs numériques. «
Opposition à la décision de la CFTC
La décision a rencontré une opposition significative de la part d’au moins un commissaire de la CFTC et d’autres partisans de la crypto-monnaie.
Summer K. Mersinger, commissaire de la CFTC, a publié hier une déclaration publique de désaccord sur les actions du régulateur.
Mersinger a fait valoir que ces mesures d’application ne sont pas conformes au mandat de la Commission de promouvoir l’innovation responsable, mais qu’elles entravent l’innovation dans l’espace DeFi et ne parviennent pas à s’engager efficacement avec les participants au marché.
M. Mersinger a également évoqué l’action de mise en application de la DAO Ooki, déclarant que dans ce cas, il s’agissait d’une « bourse centralisée » qui a agi « en violation du Commodity Exchange Act (« CEA ») et des règles de la CFTC ».
Cependant, dans les « trois affaires dont nous sommes actuellement saisis », les protocoles étaient « décentralisés dans leur conception et leur fonctionnement – un domaine qui n’a jamais fait l’objet d’une action coercitive de la CFTC. «
Peut-être devrions-nous laisser tomber l’idée que la CFTC est « un meilleur régulateur » pour la crypto que la SEC.
Aujourd’hui, la CFTC a violé l’avis du tribunal dans le recours collectif Uniswap – et ses propres principes – dans une attaque contre DeFi.
Lisez la dissidence de @cftcmersinger : https://t.co/iJJrT7Px7y
– Jake Chervinsky (@jchervinsky) Le 7 septembre 2023
L’avocat Jake Chervinsky, responsable de la politique de la Blockchain Association, a fait référence à « l’avis du tribunal dans le recours collectif Uniswap », affirmant que la CFTC a violé ses propres principes et ceux du tribunal – « dans une attaque contre DeFi »
Fin août, la juge Katherine Polk Failla, du district sud de New York, a estimé que les investisseurs et les développeurs d’Uniswap n’étaient pas responsables, en vertu des lois fédérales sur les valeurs mobilières, des « scam tokens » (jetons frauduleux) qui ont brûlé un trader. La décision de Mme Failla différencie les bourses de crypto-monnaies centralisées des bourses décentralisées.
Cependant, l’action de la CFTC aujourd’hui a ravivé les craintes d’une répression réglementaire des protocoles DeFi.
Gabriel Shapiro, directeur juridique de Delphi Labs, a tweeté que « si vous utilisez une interface quelconque, etc. pour un protocole de crédit DeFi, bloquez les États-Unis «
