Em uma ordem emitida na quinta-feira, o regulador de commodities dos EUA arquivou e resolveu acusações contra três bolsas descentralizadas (DEXs), impondo multas e emitindo ordens de “cessar e desistir”.
A Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) agiu contra três protocolos DeFi, Opyn, ZeroEx (0x) e Deridex, por “oferecer ilegalmente transações de commodities de varejo alavancadas e com margem em ativos digitais”, entre outras acusações.
As acusações contra os três projectos incidiram principalmente sobre o facto de não terem obtido as licenças adequadas para operar nos EUA.
A Deridex e a Opyn também foram acusadas de não se terem “registado como uma instalação de execução de swaps (SEF) ou um mercado de contratos designado (DCM), e de não se terem registado como um comerciante de comissões de futuros (FCM)”.
Hoje, a
Today @CFTC emitiu ordens contra operadores de três protocolos DeFi por oferecerem negociação ilegal de derivados de activos digitais. Saiba mais: https://t.co/7YDbgC1Xl2
– CFTC (@CFTC) 7 de setembro de 2023
As duas bolsas foram também responsabilizadas por não terem bloqueado os utilizadores norte-americanos e por terem violado as leis de combate ao branqueamento de capitais ao abrigo da Lei do Sigilo Bancário.
As ordens da CFTC estipulam que a Opyn, a ZeroEx e a Deridex devem pagar penalidades monetárias civis de $250.000, $200.000 e $100.000, respetivamente. As três empresas estavam sediadas em Delaware e localizadas na Carolina do Norte.
A CFTC divulgou um relatório detalhado sobre as respectivas violações de todas as bolsas individualmente.
A ZeroEx foi acusada de oferecer uma “exposição alavancada 2:1 a activos digitais como o éter e a bitcoin”, que só pode ser oferecida numa “bolsa registada de acordo com os regulamentos da CEA e da CFTC”.
Os desenvolvedores do ZeroEx e seu operador front-end Matcha tweetaram que o produto alavancado constituía “menos de 0.1% do volume de negociação da Matcha desde o início”.
A TCN entrou em contacto com as bolsas e actualizará este artigo caso estas respondam.
‘Diálogo construtivo’ com a CFTC
Em algum lugar ao longo do caminho, os operadores DeFi tiveram a ideia de que transações ilegais se tornam legais quando facilitadas por contratos inteligentes “, disse o Diretor de Execução Ian McGinley no comunicado de imprensa oficial.
McGinley acrescentou: “Não é assim. O espaço DeFi pode ser novo, complexo e em evolução, mas a Divisão de Execução continuará a evoluir com ele e perseguirá agressivamente aqueles que operam plataformas não registradas que permitem que pessoas dos EUA negociem derivativos de ativos digitais.
Oposição à decisão da CFTC
A decisão encontrou oposição significativa de pelo menos um comissário da CFTC e outros proponentes de criptografia.
O comissário da CFTC, Summer K. Mersinger, publicou ontem uma declaração pública de dissidência contra as ações do regulador.
Mersinger argumentou que essas ações de fiscalização não se alinham com o mandato da Comissão de promover a inovação responsável, em vez de impedir a inovação no espaço DeFi e não se envolver com os participantes do mercado de forma eficaz.
Mersinger também mencionou a ação de execução do Ooki DAO, afirmando que, nesse caso, era uma “bolsa centralizada” que agia “em violação da Lei de Câmbio de Commodities (“CEA”) e das regras da CFTC”.
No entanto, nas “três questões que temos agora em mãos”, os protocolos eram “descentralizados na conceção e funcionamento – uma área que não foi anteriormente objeto de uma ação de execução da CFTC”.
Talvez devêssemos deixar de lado a ideia de que o CFTC é “um regulador melhor” para criptografia do que a SEC.
Hoje, a CFTC violou a opinião do tribunal na ação coletiva Uniswap – e seus próprios princípios – em um ataque ao DeFi.
Leia a dissidência de @cftcmersinger: https://t.co/iJJrT7Px7y
– Jake Chervinsky (@jchervinsky) 7 de setembro de 2023
O advogado Jake Chervinsky, Diretor de Políticas da Blockchain Association, referiu a “opinião do tribunal na ação colectiva Uniswap”, dizendo que a CFTC violou os seus próprios princípios e os do tribunal – “num ataque ao DeFi”
No final de agosto, a juíza do Distrito Sul de Nova York, Katherine Polk Failla, concluiu que os investidores e desenvolvedores da Uniswap não eram responsáveis, de acordo com as leis federais de valores mobiliários, pelos chamados tokens fraudulentos que queimaram um comerciante. A decisão de Failla diferenciou as trocas de criptografia centralizadas das descentralizadas.
No entanto, a ação da CFTC hoje renovou os temores de uma repressão regulatória aos protocolos DeFi.
Gabriel Shapiro, Conselheiro Geral da Delphi Labs tweetou que, “se você executar qualquer tipo de interface, etc. para um protocolo de crédito DeFi, bloqueie os EUA”
